保丽洁营收和归属净利润持续下跌，年报多处数据矛盾

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近期，次新股保丽洁披露了2022年年度报告，当期公司营收和归属净利润同比下跌，延续了从申报IPO三年报告期以来的营收和归属净利润下跌趋势，四年内营收累计下跌20.52%，归属净利润累计跌幅为41.42%；而同期公司的主营业务毛利率也累计下跌了8.06个百分点。此外，公司对运输设备计提的固定资产折旧，或许与公司的折旧计提方法大相径庭。

来源：摄图网

营业收入呈下滑趋势，营收质量或存疑问

江苏保丽洁环境科技股份有限公司（证券简称：保丽洁；证券代码：832802.BJ）于2023年2月6日上市，2023年4月26日公司披露了2022年年度报告。

保丽洁2022年年报显示，公司主营业务为静电式油烟废气治理设备的研发、生产与销售，主要产品包括静电式商用油烟净化设备、静电式工业油烟净化设备。2022年度，保丽洁营业收入为1.82亿元，同比下跌6.60%。

招股书显示，2019年至2021年，保丽洁营收分别为2.29亿元、1.82亿元和1.95亿元，整体呈下降趋势。

结合2022年年报披露的营收数据，我们发现，从2019年至2022年的四个完整年度内，保丽洁的营业收入从2.29亿元下降至1.82亿元，累计降幅达到20.52%，比较明显。

除了收入规模明显下降之外，上述四年内，保丽洁的营收质量恐怕也难以令人放心。

招股书显示，截至2019年末至2021年末，保丽洁应收账款余额占当期主营业务收入之比分别为14.71%、17.52%和20.62%，申请IPO的三年报告期内累计上涨了5.91个百分点。

但2022年年报显示，当期末保丽洁应收账款余额为6223.35万元，当期公司主营业务收入为1.80亿元，那么可简单算出应收账款余额占当期主营业务收入之比为34.58%，同比又上涨了13.96个百分点。

上述四年内，保丽洁的应收账款余额占当期主营业务收入之比累计上涨了19.87个百分点，涨幅明显。

此外，年报与招股书披露的2021年度保丽洁内销收入也存在矛盾。

招股书在“主营业务收入按销售区域分类”中显示，2021年度，保丽洁对“中国大陆”地区的内销收入金额为17368.00万元。

2022年年报在“按区域分类分析”中显示，2022年度，保丽洁对“中国大陆”地区的内销收入为15948.50万元，收入比上年同期下降了9.20%。按此可以简单算出，2021年度，公司的内销收入应为17564.43万元。

归属净利润跌跌不休，毛利率也持续下滑

呈下跌趋势的不止营业收入和营收质量，保丽洁的归属净利润在最近四年内保持了持续下滑的趋势。

招股书显示，2019年至2021年，保丽洁的归属净利润分别为5939.65万元、4657.73万元和3761.17万元，2020年和2021年，分别同比下滑21.58%和19.25%。

2022年年报显示，当期保丽洁的归属净利润为3479.64万元，同比下降7.49%。

上述四年内，保丽洁的归属净利润累计跌幅达41.42%，已经接近“腰斩”。

除了经营业绩跌跌不休之外，保丽洁的盈利能力也不间断下滑。

招股书显示，2019年至2021年，保丽洁的主营业务毛利率分别为44.36%、41.39%和38.04%，2020年和2021年，分别同比下滑2.97个百分点和3.35个百分点。

2022年年报又显示，当期保丽洁的主营业务收入和主营业务成本分别为1.80亿元和1.15亿元，可以简单算出主营业务毛利率为36.30%，与招股书披露的2021年主营业务毛利率38.04%相比，又同比下降了1.74个百分点。

从2019年至2022年，保丽洁的主营业务毛利率累计下跌了8.02个百分点，累计跌幅为18.08%，跌了接近两成。

固定资产折旧计提或严重不足

2022年年报在“固定资产情况”中显示，当期保丽洁未新增运输设备固定资产原值，期初余额和期末余额都为364.30万元。

从折旧方面来看，2022年度，保丽洁运输设备共计提42.10万元固定资产折旧，占当期固定资产原值之比为11.56%。

但年报披露的固定资产折旧方法显示，保丽洁运输设备的年折旧率应为23.75%。

两相比较，2022年度，保丽洁实际计提的运输设备年折旧率（11.56%），比公司应采用折旧方法中的理论年折旧率（23.75%），低了12.19个百分点，差异比较明显。运输设备计提固定资产折旧是否严重不足？需要公司给出合理的解释。

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