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(说明:数据来源于wind数据库,数据截至2023年5月21日。)
●股市流动性跟踪
一级市场:上周IPO规模为109亿元,前一周IPO规模为159亿元。
二级市场:上周两融规模和新发基金规模均上升,A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面,两融融资增加10亿元,国内基金(股票+混合)新发行34亿元,南下资金流入96亿元;流出方面,北上资金流出33亿元,重要股东减持112亿元,交易费用88亿元。
2023年5月(截至5月19日),北上资金净流入75亿元。上周净流入行业前五名是电力设备、电子、有色金属、基础化工、国防军工,净流出行业前五名是非银金融、食品饮料、银行、房地产、钢铁。
2023年5月(截至5月19日),南下资金净流入96亿元。当月净买入个股前五为腾讯控股、中国海洋石油、中国石油股份、中国银行、中国神华。
恒生一级行业净买入前三名为能源业、资讯科技业、医疗保健业;恒生二级行业净买入前三名为石油及天然气、软件服务、保险。
投资者情绪:上周融资交易占比为7.3%,前一周为7.5%;上周日度换手率为1.0%,前一周为1.1%;上周机构资金流出310亿元。
限售股解禁:上周限售股解禁49亿元,前一周限售股解禁648亿元,预计本周限售股解禁56亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生
基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净回笼270亿元。上周投放逆回购100亿元,有120亿元逆回购到期,逆回购净回笼20亿元。
信用货币派生:2023年4月,M1增速5.3%(前一期5.1%);M2增速12.4%(前一期12.7%)。2023年4月新增社融1.22万亿元(前一期约5.38万亿元),金融机构新增人民币贷款0.72万亿元。
●全市场流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率
货币市场:上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行9BP,R001上行7BP,R007上行4BP,DR007上行7BP,3个月同业存单收益率上行6BP。
国债市场:上周1Y国债收益率上行1BP至2.06%,10Y国债收益率上行1BP至2.72%,期限利差保持不变。
●风险提示:疫情控制反复,全球经济下行超预期,海外不确定性等。
一、股市流动性跟踪
说明:二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目;本报告数据更新至上周日(2023年5月21日)。
1.1一级市场和二级市场资金流
(1)IPO融资:上周IPO规模为109亿元,前一周IPO规模为159亿元。
(2)重要股东增减持(A股整体):上周重要股东减持约112亿元,前一周减持约59亿元。上周减持规模前五的行业为采掘、医药生物、食品饮料、电子、计算机。
(3)新发基金(股票型+混合型):上周新发基金规模为34亿元,前一周新发基金规模为4亿元,上周新发基金规模上升。
(4)两融融资余额:截至上周周五,两融融资余额约为15224亿元,上周两融融资增加10亿元,前一期两融融资增加7亿元,上周两融规模上升。
(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流出33亿元,前一周流入108亿元。截至2023年5月19日,2023年5月北上资金净流入75亿元。上周净流入行业前五名是电力设备、电子、有色金属、基础化工、国防军工,净流出行业前五名是非银金融、食品饮料、银行、房地产、钢铁。
(6)陆港通南下资金流入净额:上周港股通南下资金净流入96亿元,前一周净流入36亿元。截至2023年5月19日,2023年5月南下资金净流入148亿元。当月净买入个股前五为腾讯控股、中国海洋石油、中国石油股份、中国银行、中国神华。
行业结构上来看,恒生一级行业净买入前五名为能源业、资讯科技业、医疗保健业、地产建筑业、综合企业;恒生二级行业净买入前五名为石油及天然气、软件服务、保险、煤炭、药品及生物科技。
(7)交易费用: 上周为88亿元,前一周为105亿元。
1.2市场情绪跟踪
(1)融资交易占比:上周为7.3%,前一周为7.5%;
(2)日度换手率:上周为1.0%,前一周为1.1%。
(3)机构资金流向:上周机构资金流出310亿元,前一周机构资金流出509亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁:上周限售股解禁49亿元,前一周限售股解禁648亿元,预计本周限售股解禁56亿元(以2023年5月19日收盘价计算)。
二、全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生
基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净回笼270亿元。上周投放逆回购100亿元,有120亿元逆回购到期,逆回购净回笼20亿元。
信用货币派生:2023年4月,M1增速5.3%(前一期5.1%);M2增速12.4%(前一期12.7%)。2023年4月新增社融1.22万亿元(前一期约5.38万亿元),金融机构新增人民币贷款0.72万亿元。
三、全市场流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率
货币市场:上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行9BP,R001上行7BP,R007上行4BP,DR007上行7BP,3个月同业存单收益率上行6BP;
国债市场:上周1Y国债收益率上行1BP至2.06%,10Y国债收益率上行1BP至2.72%,期限利差保持不变;
信用债市场:上周5年期企业债收益率上行1BP,信用利差上行1BP;
理财市场:上周3个月人民币理财产品预期收益率为0.00%;
外汇市场:上周美元兑人民币汇率上行1.05%至7.02。
四、风险提示
全球疫情控制存在反复,全球经济下行超预期;
海外政策及加息节奏不确定,带来全球流动性恶化风险;
中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定,经济复苏力度低于预期。
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