消费建材大涨：政策利好频出，Q1基本面改善有望超预期，继续重点推荐！！|地产_新浪财经

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今日地产链品种全线大涨，亚士创能、蒙娜丽莎等消费建材二线龙头均涨停。

我们判断可能与地产端再传政策利好有关，近期针对优质房企的资产负债表支持计划有望出台，房企融资限制或得到优化，且需求端可能通过取消认房认贷等方式加大刺激力度。我们认为对于加快推动地产销售、新开工等实物量数据的改善起到积极作用。

消费建材企业12月发货整体偏差，但23年一季度表现有望超预期。据我们了解，12月发货主要受到今年春节较早以及政策放开后阳性数量快速增加等因素影响，其中三棵树预计发货下滑20%，雨虹12月收入同比亦负增长。但我们认为随着第一轮疫情逐渐见顶，叠加需求发力，积压需求有望在Q1集中释放，且当前涂料、管材等原材料价格均低于去年年初水平，沥青价格Q4也出现明显回落，23Q1企业盈利改善或更加明显。

重申推荐观点：我们认为当前时点地产链消费建材或已进入基本面和投资预期反转通道，短期新建竣工端受益于政策和资金改善，叠加企业承接业务信心恢复，B端有望展现基本面向上弹性，中长期看，存量房需求有望成为传统建材的成长赛道，带动C端建材市场稳健增长，渠道领先企业有望呈现优势。而龙头市占率仍有较大提升空间，消费建材仍然是建材板块中长期优选赛道，当前时点继续重点推荐蒙娜丽莎、亚士创能、东方雨虹、三棵树等。

#传一行两会即将出台地产新政#

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