达利凯普IPO:九鼎系旧部疑似联合中旗董事长做局上市，股权清晰性备受拷问！_新浪财经

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　　达利凯普IPO：九鼎系旧部疑似联合中旗董事长做局上市，股权清晰性备受拷问

　　达利凯普冲刺上市即将迎来关键时刻，其将于11月11日在深交所创业板上会。

　　值得一提的是，由于达利凯普的控股股东设置多层持股架构，股权清晰性屡遭问询。随着监管灵魂拷问层层递进，一张中旗董事长疑似联合九鼎系旧部做局上市的“资本网”在逐步浮出水面。

　　赵丰作为财务投资人，是达利凯普实际控制人。其主要从事投资行业，其通过丰年永泰、丰年致鑫、丰年同庆等而间接控制达利凯普。

　　由于达利凯普的控股股东设置多层持股架构，股权清晰性屡遭问询。公司实际控制人赵丰，通过丰年致鑫合计控制公司 47.26%股份的表决权。赵丰通过公司股东大会、董事会以及提名、任免董事、高管等方式参与发行人的日常经营，对达利凯普形成控制。

　　达利凯普的实控人赵丰为财务投资人，曾在九鼎任职。而A股上市公司中旗股份董事长吴耀军与赵丰的关系尤其值得关注。公开资料显示，吴耀军在赵丰于2015年创立投资机构品牌丰年资本初期即出资成为丰年资本股东以及丰年资本所管理基金的出资人。目前，丰年致鑫持有达利凯普 47.26%股份，其股东吴耀军持有丰年致鑫 7.24%股权；同时，吴耀军还持有丰年致鑫股东丰年永泰 0.93%股权。

　　吴耀军为上市公司中旗股份实际控制人和上市公司药石科技的联合创始人，其与赵丰于2010年就已经认识。颇为巧合的是，九鼎系投资中旗股份，也发生在2010年。

　　（新浪证券）

　　IPO前夕扭亏为盈的荣盛生物

　　为何倒在了科创板大门口？

　　11月7日，上海证券交易所科创板上市委员会2022年第86次审议会议结果显示，上海荣盛生物药业股份有限公司（“荣盛生物”）首发被暂缓审议。

　　简单说，这笔资金主要流向疫苗研发和生产线建设。

　　颇具看点的是，荣盛生物IPO前夕实现扭亏为盈。2022年上半年实现营业收入1.17亿元，较去年同期增加0.33亿元；扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润349.34万元，虽利润规模不大，但却有重要意义，毕竟上年是亏损。对此，荣盛生物解释称，去年同期水痘疫苗产销量较低，研发投入等期间费用较高导致经营性亏损，今年疫苗同比销量增加64.51%。

　　不仅如此，荣盛生物还预计今年前三季度业绩持续增长态势，实现营业收入将在2.1亿元至2.3亿元，同比增幅在47.92%至62%，预计归母净利润在900万元至1100万元，较去年同期的亏损1494.47万元仍成功扭亏为盈。

　　也正是在亮眼业绩加持下，荣盛生物选择了以科创板第二套上市标准上市，即“预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%”。

　　深扒荣盛生物招股说明书，业绩增长的背后，却更多的是营收结构单一、高额推广费侵蚀利润、市场竞争力不足。

　　（博望财经）

　　垠艺生物IPO：毛利率堪比茅台，

　　显著高于乐普医疗等同行，能否持续？

　　推广服务费逐年走高，研发费用持续较低

　　在A股市场上，贵州茅台一直以高毛利率著称，2021年公司毛利率达到了91.54%。

　　如今，一家拟IPO公司2021年的毛利率比贵州茅台还要高，这就是目前正在闯关创业板的辽宁垠艺生物科技股份有限公司（以下简称“垠艺生物”），公司2021年毛利率达到了93.27%，与同行可比公司70%左右的毛利率相比也明显偏高。

　　据了解，垠艺生物超高毛利率背后主要依赖两款产品，即冠脉药物洗脱球囊及球囊扩张导管，为公司贡献了逾九成营收。而这两款产品目前已基本实施集采，今年上半年，公司毛利率下降至90%以下，未来高毛利率情况能否持续、集采是否会进一步影响公司经营是公司目前面临的一大考验。

　　报告期内，垠艺生物七成左右销售费用来自于推广服务费，且推广服务费逐年提高。同时，报告期内，公司研发费用持续低于推广服务费。

　　（北京商报）

　　飞宇科技冲刺创业板

　　募资新增产能消化待解

　　近日，作为国内主要的喹诺酮类抗菌药中间体生产商之一，江苏飞宇医药科技股份有限公司（以下简称飞宇科技）正在向创业板IPO发起冲刺。招股说明书（申报稿，下同）显示，公司近年来业绩稳步提升，2021年归母净利润已突破5000万元“关卡”。

　　在国内，本立科技是飞宇科技在相同产品领域上的唯一竞争对手。与后者相比，本立科技在生产规模上更胜一筹。

　　竞争之下，双方不约而同地选择扩产作为业务发展的重要一步。飞宇科技方面，子公司华飞医药已取得6000吨/年胺化物项目的环评批复，并已建成生产装置进入试生产阶段，本次募投还将建设年产6000吨侧链及6000吨酰氯扩产项目。

　　若募投项目顺利完成，飞宇科技的主要产品产能有望反超本立科技。不过，飞宇科技要如何“消化”庞大的新增产能？

　　（每日经济新闻）

　　起底爱迪特上市：股东涉披露虚假信息

　　第二大供应商有近亿元连带责任担保

　　深交所披露，创业板上市委员会定于11月10日审核爱迪特（秦皇岛）科技股份有限公司（简称：爱迪特）首发事项。爱迪特曾于新三板挂牌交易，此次创业板IPO，拟募资9.55亿元。

　　行业之外，爱迪特这家公司或许并不为更多人所知，但其主要股东名单中隐藏的重量级企业，足以震动资本市场。据招股书，本次发行前，公司董事长、总经理李洪文通过天津源一、天津戒盈及《一致行动协议》间接控制爱迪特43.23%股权，为公司实际控制人。

　　查看招股书披露的主要股东名单，爱迪特第七大股东——中金启辰（苏州）新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）持股3.54%，穿透股权结构，中金启辰的大股东是中国国有企业结构调整基金股份有限公司，最终大股东则是央企中国诚通集团。

　　也就是说，中金启辰是央企中国诚通集团旗下的一支投资基金。南方航空物流有限公司，是中金启辰投资的央企，其大股东为中国南方航空股份有限公司。报告期内，中国南方航空股份有限公司湖南分公司长沙售票处、长沙岳麓山售票处、湘潭售票处在生产经营中存在严重违法行为，被列入严重违法失信企业名单。

　　同样值得注意的是，爱迪特的第十大股东中证投资（持股爱迪特2.27%）与第十二大股东金石基金（持股爱迪特1.72%），穿透股权结构，中证投资与金石基金的执行事务合伙人金石投资有限公司均为中信证券股份有限公司的全资子公司。中信有限公司持股中信证券15.52%股权，是中信证券第二大股东。

　　天眼查披露的信息显示，2021年11月9日，中信证券股份有限公司因信息披露虚假或严重误导性陈述，未依法履行其他职责，被深交所处罚。

　　（企管资本）

　　华密新材上半年业绩承压：

　　毛利率波动大，销售区域集中或存隐忧

　　11月11日，河北华密新材科技股份有限公司（以下简称，华密新材）将迎来北交所首发上会。对于目前仍在新三板的华密新材而言，上半年惨淡的业绩，以及销售区域集中度过高的风险，恐怕多少令投资者担忧。

　　毛利率方面，上述报告期内华密新材分别为28.72%、33.75%、29.68%以及21.71%，尤其是2021年以及今年上半年下滑较大。

　　公司表示，2021年主营业务毛利率较2020年有所下降，主要原因系橡塑原材料丁腈橡胶、三元乙丙橡胶、天然橡胶等原材料价格上涨较多，对公司材料成本的影响程度高，主营业务成本增幅高于主营业务收入增幅，使得主营业务毛利率有所下滑。

　　与同行对比，华密新材也不容乐观。公司表示，毛利率低于行业平均水平，主要原因系公司业务结构与上述公司存在差异。同行业可比公司均为橡塑制品企业，公司主营业务包括橡塑材料及其制品研发、生产与销售，其中橡塑材料的销售收入占比达70%以上，并且橡塑材料的毛利率低于橡塑制品，因此导致公司主营业务综合毛利率低于行业平均水平。

　　另外，还需要注意的是，华密新材的客户主要集中于河北省，2019-2022年6月该地区客户数量占比分别为57.99%、61.05%、61.66%、61.91%，销售区域集中风险较高。

　　（港湾商业观察）

　　科凡家居IPO背后：

　　核心财务指标异常，经销商管理疑云浮现

　　11月1日，科凡家居股份有限公司（下称“科凡家居”）更新了申请深交所上市招股书。

　　此前，科凡家居于今年5月9日首次递交招股书，并于9月23日收到监管部门下发的反馈意见，公司毛利率与可比同行趋势背离、经销商诉讼、存在欠缴员工社保公积金、大客户存疑、使用个人卡收货款等30个问题遭到问询。

　　科凡家居此次申请IPO计划募资4亿元，募资主要拟用于智造生产基地扩产建设项目、信息化升级建设项目、营销网络建设项目、研发中心升级建设项目以及补充流动资金。

　　科凡家居主营业务的增长主要依赖经销商，但是公司与经销商存在使用个人卡等情况。证监会反馈指出，2019年至2021年6月，公司曾使用个人卡对外收付款项。其中，发行人第一大经销商佛山市禅城区思凡建材店（下称“思凡建材”）的实际控制人陈佳婧和公司个人卡、公司实际控制人及亲属曾存在资金往来。陈佳婧为公司前员工，2021年公司第一大经销商贡献收入为844.59万元。

　　不过，同期同行业毛利率呈下降趋势，科凡家居主营业务毛利率与同行业波动趋势不一致，这也遭到监管的问询。招股书显示，科凡家居的同行业可比上市公司为欧派家居、索菲亚、志邦家居、皮阿诺、顶固集创、金牌厨柜、我乐家居、好莱客和尚品宅配。2020年至2021年，上述同行公司毛利率均值分别下降2.69个百分点、1.97个百分点，而科凡家居则逆势增长。