【安信环保公用邵琳琳/周喆团队】周报01.23：推动绿电消费潜力，建立可再生能源消纳责任权重挂钩机制|电力_新浪财经

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

■行业走势：本周公用事业与环保指数下跌0.68%，上证综指上涨0.04%。其中环保板块中水处理板块下跌5.1%；公用事业板块中，火电及水电分别上涨1.29%和1.61%，燃气板块跌幅较大，下跌4.65%。

■本周要点：

1）公用事业观点：

建立绿电交易与可再生能源消纳责任权重挂钩机制：近日，国家发展改革委、工业和信息化部、住房和城乡建设部等7部门联合发布了《促进绿色消费实施方案》，明确提出释放绿色电力消费潜力，新能源发电有望迎来新的发展机遇，其中重点提出要落实新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制要求，统筹推动绿色电力交易、绿证交易，建立绿色电力交易与可再生能源消纳责任权重挂钩机制，市场化用户通过购买绿色电力或绿证完成可再生能源消纳责任权重。同时，《方案》提出加强高耗能企业使用绿色电力的刚性约束，各地可根据实际情况制定高耗能企业电力消费中绿电最低占比。高耗能行业绿电消费最低权重有望确立，进一步推动绿电交易需求提升。

2021年用电量稳步提升，风电光伏装机容量均突破3亿千瓦：据国家统计局发布的数据，2021年全年全社会用电量达到8.31万亿千瓦时，同比增长10.3%。同时根据国际能源局发布的2021年能源生产情况，12月我国发电量同比下滑2.1%，主要由于2020年12月发用电量基数较高，叠加2021年暖冬影响，下游第三产业和居民端用电量受到一定影响，12月整体发电量略有下滑。发电量中火电、水电降幅扩大，分别同比下降4.9%和6.8%，风电、光伏发电量大幅增长，单12月风电、光伏发电量分别同比增长30.1%和18.8%。从装机容量情况看，2021年风电、光伏装机容量大幅增长，据国家能源局发布的数据，截至2021年11月14日，我国风电并网装机容量3亿千瓦，占全国电源总装机的13%，光伏于2021年底并网装机量达到3.06亿千瓦。风电、光伏装机容量及发电量占比持续提升，电力结构转型稳步推进。

电力板块推荐核电+新能源双轮驱动，两大业务板块均有量价齐升空间的【中国核电】。以及在建工程高，在建海上风电项目占比较大，短期业绩成长性、确定性兼具的标的【三峡能源】【华能国际（A+H）】【上海电力】【节能风电】。

2）环保事业观点：

污水管理持续有序推进，全国首部入海排污口管理办法颁布。为落实国家“十四五”规划中关于建立健全生态产品价值实现机制等方面精神，近日，住建部发布《化学工业污水处理与回用设计规范（局部修订条文征求意见稿）》，广东、河北等地也印发关于污水处理、排污权交易等污水管理相关规划政策。其中，山东省烟台市政府印发的《烟台市入海排污口管理办法》为全国首部入海排污口管理办法，加强了烟台市入海排污口监督权责界定并制定了相关标准，总体而言，全国污水管理正持续有序推进。推荐广泛应用于市政水处理、工业污水处理的臭氧发生器龙头企业【国林科技】，同时建议重点关注民用离心泵龙头【凌霄泵业】。

“无废城市”发展布局步入快车道。在《“十四五”时期“无废城市”建设工作方案》框架下，继三亚后，日前江苏发布《江苏省全域“无废城市”建设工作方案》，提出到2025年，完成全域“无废城市”建设任务、4个以上设区市建成国家“无废城市”；到2030年，所有设区市均达到国家“无废城市”建设要求，大宗工业固体废物贮存处置总量趋零增长的目标。“十四五”期间，“无废城市”建设发展布局将步入快车道。建议重点关注危废资源化龙头【高能环境】及固废处理与资源化标杆、进军新能源锂电回收打开业绩成长空间的【旺能环境】。

■市场信息跟踪：

1）碳市场跟踪：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量5.38万吨，最高成交价58.50元/吨，最低成交价52.20元/吨，本周五收盘价为57.46元/吨，较上周五下跌0.54%。本周无大宗协议交易。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量1.867亿吨，累计成交额80.72亿元。本周广东碳排放权成交量最高，为18.99万吨，北京本周无成交量。碳排放平均成交价方面，成交均价最高的广东市场为63.32元/吨，最低福建成交价为12.17元/吨。

2）天然气价格跟踪：全国LNG出厂成交周均价为4895.51元/吨，环比下跌93.50元/吨，跌幅1.87%；其中，接收站出厂周均价5091.38元/吨，环比下跌48.00元/吨，跌幅0.93%；工厂出厂周均价为4707.43元/吨，环比下跌131.04元/吨，跌幅2.71%。

3）煤市场价格跟踪：本周煤炭价格继续上升：本周CCI5500综合价格指数为791元/吨。从产地看，本周榆林5800大卡指数927元，周环比涨65元；鄂尔多斯5500大卡指数789元，周环比涨57元；大同5500大卡指数804元，周环比涨34元。

■投资组合：

【中国核电】+【三峡能源】+【上海电力】+【华能国际】+【节能风电】+【国林科技】+【旺能环境】

■风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，动力煤价上涨，水电来水不及预期，电价下调风险。

1.1.推动绿电消费潜力，建立可再生能源消纳责任权重挂钩机制

1.2.污水管理有序推进，“无废城市”发展布局步入快车道

1.3.投资组合

【中国核电】+【三峡能源】+【上海电力】+【华能国际】+【节能风电】+【国林科技】+【旺能环境】

2. 市场信息跟踪

2.1. 碳市场情况跟踪

本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量5.38万吨，总成交额301.81万元。挂牌协议周成交量5.38万吨，周成交额301.81万元，最高成交价58.50元/吨，最低成交价52.20元/吨，本周五收盘价为57.46元/吨，较上周五下跌0.54%。本周无大宗协议交易。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量1.867亿吨，累计成交额80.72亿元。

本周，广东碳排放权成交量最高，为18.99万吨，北京本周无成交量。碳排放平均成交价方面，成交均价最高的广东市场为63.32元/吨，最低福建成交价为12.17元/吨。

2.2. 天然气价格跟踪

本周国内LNG均价先扬后抑：据卓创资讯发布的数据，本周全国LNG出厂成交周均价为4895.51元/吨，环比下跌93.50元/吨，跌幅1.87%；其中，接收站出厂周均价5091.38元/吨，环比下跌48.00元/吨，跌幅0.93%；工厂出厂周均价为4707.43元/吨，环比下跌131.04元/吨，跌幅2.71%。

2.3. 煤市场价格跟踪

本周煤炭价格略有上升：根据煤炭资源网发布的数据，本周CCI5500综合价格指数为791元/吨。从产地看，本周榆林5800大卡指数927元，周环比涨65元；鄂尔多斯5500大卡指数789元，周环比涨57元；大同5500大卡指数804元，周环比涨34元。

3. 行业要闻

3.1.国家发改委下发关于《做好近期促进消费工作的通知》

国家发改委下发关于《做好近期促进消费工作的通知》，要求拓展居民绿色消费市场。鼓励有条件的地方对绿色建材、低碳节能产品等消费品予以适当补贴或贷款贴息。加快构建废旧物资循环利用体系。支持家电、家具等企业开展“以旧换新”、“以换代弃”活动，加强家电安全使用年限标准等宣传解读，鼓励家电合理更新。

信息来源：https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220117/1199827.shtml

3.2.2021年12月能源生产情况：发电7234亿千瓦时同比下降2.1%

2021年12月份，规模以上工业主要能源产品中，除发电量同比有所下降外，煤、油、气均不同程度增长。2021年，原煤、原油、电力生产比上年加快，天然气生产增速放缓。其中，12月份我国发电7234亿千瓦时，同比下降2.1%，2021年全年发电81122亿千瓦时，比上年增长8.1%。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20220117/1199821.shtml

3.3.上海市政府印发《上海市公共机构绿色低碳循环发展行动方案》

上海市公共机构节能工作联席会议办公室印发《上海市公共机构绿色低碳循环发展行动方案》，其中明确提出量化目标：到2023年，全市公共机构能源消费总量控制在171万吨标准煤以内，二氧化碳排放量控制在320万吨以内，太阳能光伏装机峰值功率达5万千瓦。实现单位建筑面积能耗、人均综合能耗、人均用水量分别较2020年降低3%、3.6%和4.2%，单位建筑面积碳排放较2020年降低4.2%。

信息来源：

https://www.shanghai.gov.cn/nw12344/20220118/405667a886cf4132b38f0776b777acc3.html

3.4.四川省政府印发《四川省“十四五”生态环境保护规划》

四川省政府印发《四川省“十四五”生态环境保护规划》，明确到2025年，力争21个市(州) 和 183个县(市、区)空气质量全面达标，基本消除重污染天气，全省国控断面水质以Ⅱ类为主，长江黄河干流水质稳定达到Ⅱ类。

信息来源：

http://www.sc.gov.cn/10462/zfwjts/2022/1/17/516b4a42e34043c5b6c2b5ff6f3716a4.shtml

3.5.上海：制定出台并推进落实碳达峰碳中和实施意见及配套政策措施

上海市发展和改革委员会近日发布了《2022年上海市扩大有效投资稳定经济发展的若干政策措施》，提出：发展壮大新兴产业能级。争取在能耗双控考核中对相应项目能耗量实行减免，新增可再生能源和原料用能不纳入能耗消费总量控制；加快推动能源安全低碳发展。加快各行业领域“光伏+”综合开发利用，制定出台并推进落实碳达峰碳中和实施意见及配套政策措施，积极引导社会资本进入绿色低碳新赛道。

信息来源：

https://www.shanghai.gov.cn/nw12344/20220117/4cbfc828e0dd42708beaa4400b72ca2d.html

3.6.江苏省政府印发《江苏省全域“无废城市”建设工作方案》

近日，为贯彻落实为深入贯彻落实《中共中央国务院关于深入打好污染防治攻坚战的意见》，江苏省政府印发《江苏省全域“无废城市”建设工作方案》，明确提出到2025年，完成全域“无废城市”建设任务，4个以上设区市建成国家“无废城市”；到2030年，所有设区市均达到国家“无废城市”建设要求，大宗工业固体废物贮存处置总量趋零增长的目标。

信息来源：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20220119/1200232.shtml

3.7.浙江发展改革委等五部门：严格能效约束推动重点领域节能降碳工作

近日，浙江省发展改革委等五部门特制定《严格能效约束推动重点领域节能降碳工作的实施方案》。《方案》提出，到2023年，力争重点领域达到能效基准水平产能比例达到100%。到2025年，力争重点领域达到能效标杆水平产能比例达到50%。到2030年，各重点领域能效基准水平和标杆水平进一步提高，达到标杆水平企业比例大幅提高，行业整体能效水平和碳排放强度达到国际先进水平，为如期实现碳达峰目标提供有力支撑。

信息来源：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20220112/1198935.shtml

3.8.国家发改委：建立绿电交易与可再生能源消纳权重挂钩机制

日前，国家发改委等部门近日发布关于印发《促进绿色消费实施方案》的通知，方案要求落实新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制要求，统筹推动绿色电力交易、绿证交易，引导用户签订绿色电力交易合同，并在中长期交易合同中单列；大力推广新能源汽车，逐步取消各地新能源车辆购买限制，推动落实免限行、路权等支持政策，加强充换电、新型储能、加氢等配套基础设施建设，积极推进车船用LNG发展。此外，方案还明确提出建立绿色电力交易与可再生能源消纳责任权重挂钩机制，市场化用户通过购买绿色电力或绿证完成可再生能源消纳责任权重。

信息来源：https://shupeidian.bjx.com.cn/html/20220121/1200740.shtml

3.9.国家能源局：光伏发电并网装机容量破3亿千瓦

国家能源局1月20日发布统计数据：我国2021年新增光伏发电并网装机容量约5300万千瓦，连续9年稳居世界首位。截至2021年底，光伏发电并网装机容量达到3.06亿千瓦，突破3亿千瓦大关，连续7年稳居全球首位。户用光伏已经成为我国如期实现碳达峰、碳中和目标和落实乡村振兴战略的重要力量。

信息来源：https://news.bjx.com.cn/html/20220121/1200774.shtml

4. 上周行业走势

上周上证综指上涨0.04%，创业板指数下跌2.72%，公用事业与环保指数下跌0.68%。环保板块中，水处理板块下跌5.1%，大气治理板块下跌2.19%，固废板块下跌2.26%，环境监测板块下跌2.15%，节能与能源清洁利用板块下跌2.12%，园林板块上涨0.32%；电力板块中，火电板块上涨1.29%，水电板块上涨1.61%，地方电网板块下跌1.19%，清洁能源发电板块上涨0.08%，燃气板块下跌4.65%；水务板块下跌2.95%。

上周，电力燃气板块，涨幅靠前的分别为华能国际、银星能源、甘肃电投、西昌电力、中闽能源、卓越新能、福能股份、桂冠电力、长江电力、吉电股份；跌幅靠前的分别为*ST中天（维权）、ST浩源（维权）、苏文电能、东方盛虹、新天然气、闽东电力、新奥股份、蓝焰控股、长春燃气、*ST金鸿。水务环保板块，涨幅靠前的分别为京蓝科技、双良节能、雪迪龙、菲达环保、中持股份、铁汉生态、博世科、*ST科林（维权）、伟明环保、龙马环卫；跌幅靠前的有博天环境、聆达股份、开能健康、清水源、江南水务、南方汇通、久吾高科、万邦达、上海洗霸、钱江水利。

5. 上市公司动态

5.1. 重要公告

【中国核电】公司为国内核电板块龙头，到2020年公司核电项目装机量已达到20.21GW，今年将有三台项目投产，其中福清5号及田湾6号机组已于上半年投产，福清6号机组有望于今年年初投产，投产后三台机组装机容量将新增344万千瓦。同时公司于年初收购中核汇能，获得大量风光资产注入，公司规划“十四五”期间新能源装机年均增长5GW，由于2022-2023年公司新增核电装机较少，新能源装机的大幅增长将为公司业绩增长起到较好的弥补作用。未来随着双碳政策的持续推进以及核电审批回常，未来公司核电及新能源装机量将稳步提升带动业绩增长。

【节能风电】公司为中国节能环保集团旗下唯一风电运营平台，为国内最早从事风电运营的企业之一。截至今年三季度，公司累计装机容量已达到4.94GW，其中权益装机容量4.65GW，并网装机容量4.02GW。公司短期业绩增长确定性强，2021年中报在建工程达100.3亿元，在建装机容量193.5万千瓦，在建项目有望于今明两年投产，带来业绩大幅提升。同时，随着风电“以大代小”推进，公司作为老牌风电运营商2010年及之前投产的装机容量占比达21.2%，若“十四五”期间2010年前投产机组全部替换，改造项目有望带来业绩大幅提升。

【旺能环境】公司主营业务为垃圾焚烧发电以及固废资源综合利用，1月4日公司发布公告，拟通过子公司浙江旺能再生资源利用有限公司收购浙江立鑫新材料科技有限公司60%的股权，目前正在建设一条以钴酸锂电池废料、三元锂离子电池废料为原料生产钴、镍、锂盐类氧化物类新材料的生产线，预计于今年一季度可建成进入试运营。随着下游锂电池消费需求大幅增长，锂电材料业务板块有望于今年起为公司贡献业绩增量，打破垃圾焚烧行业增速放缓的成长束缚，同时稳健的垃圾发电板块将为新业务提供稳定现金流支撑。

政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，动力煤价上涨，水电来水不及预期，电价下调风险。

集虎卡，开鸿运！最高拆522元惊喜福袋！