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本周行情
本周创业板从3466.80点下跌至3434.34点,跌幅0.94%。计算机行业1.23%,行业排名第9,强于创业板,强于上证综指(下跌0.93%)。行业估值中位数法下PE(ttm)为51.9(剔除负值)。
行业观点
最近越来越多投资者关注到计算机板块阶段性“抗跌”了,其实已经说明市场认识到板块处于底部位置。那么有边际变量就是启动的逻辑,因此我们继续乐观,全面看多板块。
1、 新股的阶段性机会值得重点关注。近期新股上市或即将上市,存在不少值得关注的标的,统一的特点是离“主赛道”电网、智能驾驶非常近,规模相对较小,潜在的高弹性品种。已经上市的泽宇智能和即将上市的南网科技、光庭信息、国能日新、信通电子等。
2、 医疗DIP/DRG又有催化。三年规划刚出时,我们预计这个板块接下来大概率会有持续性的利好。这周国家医保局框定了32个城市付费示范点的通知,这次很有特点:1)城市类型丰富:北京、上海、沈阳、武汉等直辖市、省会,也有青岛、厦门等条件较好城市,同时也覆盖了3-4线。2)同一个省内有不同地市分别采用DIP和DRG;3)上海和天津同时示范DIP和DRG两套方案,这种部署方式可能增加额外市场空间。
3、 电网信息化标的选择方式。现阶段我们认为首选标的是国网或其他电网体系下的公司,比如国电南瑞、国网信通、许继电气、远光软件等,次之的是需要和外部连接生态的或内部技术能力薄弱的环节,比如朗新科技等,再次之是与南瑞等做配套服务的资源型厂商。现阶段仍然是在初级的拔估值阶段,我们认为接下来大概率会进入价值重估阶段,从而获得进一步向上空间。
相关板块和个股
电力信息化(增加较多,板块贝塔):朗新科技、远光软件、青鸟消防、国网信通、泽宇智能、恒华科技、国电南瑞;
云计算:浪潮信息、石基信息、紫光股份、用友网络、金山办公、广联达等;
风险提示
流动性收缩带来阶段性风险;低估值公司的长期经营持续性存在不确定性。
具体内容详见华创证券研究所12月19日发布的《计算机行业周报(20211213-20211217):乐观态度不减,持续关注新股、电力信息化等》。
团队介绍
组长、首席分析师:王文龙
香港城市大学金融与精算数学硕士,6年计算机研究经验,曾任职于广发证券、太平洋证券。2015-2017年所在团队取得新财富第6、第4、第3。2019年金麒麟新锐分析师。2020年加入华创证券研究所。
高级分析师:张璋
爱荷华州立大学硕士。2年芯片设计工作经验,5年计算机行业研究经验。曾任职于广发证券和浙商基金,2020年加入华创证券研究所。
高级分析师:孟灿
中南财经政法大学投资学硕士。3年以上一级市场TMT投资和近3年二级市场计算机行业研究经验。曾任职于苏州高新创业投资集团和兴全基金。2020年加入华创证券研究所。
助理研究员:邓怡
厦门大学金融硕士。2020年加入华创证券研究所。
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