【主力资金】总龙头霸气打出8+1板！重磅利好盘后来袭，这类个股值得关注（附受益股）
原标题：【天风Morning Call】晨会集萃20210819 来源：天风研究
如果追求在股市要涨之前买入，要跌之前卖出，会不可避免地滑入投机。投资是追求在股价低于公允价值时买入，在高于时卖出。搞对时间不如搞对价格。——［美］本杰明·格雷厄姆
重点推荐
《机械|亚威股份（002559）首次覆盖：六十余载铸就成形机床龙头，多元布局未来可期》
1、深耕金属成形机床六十余载，多元化布局迎增长新动能。2、行业复苏态势明显，一季度业绩快速增长。3、切入压力机广阔市场，进军精密激光加工设备。
亚威股份2021/2022/2023年预计归母净利润分别为1.83/2.43/3.12亿元，其对应PE分别为23.15/17.50/13.62X，我们认为公司估值仍有一定提升空间，因而选择2021年33.82X作为目标估值，目标市值62.04亿元，目标价为11.14元，相较于当前市值仍有46.06%向上空间，首次覆盖并给予买入评级。
风险提示：宏观经济变化及下游行业周期性波动；伺服压力机推广不达预期；合资公司整合进度不达预期。
摘自《亚威股份（002559）首次覆盖：六十余载铸就成形机床龙头，多元布局未来可期》
买方观点
受地缘政治以及宏观经济数据的影响，最近市场波动较大，虽然市场成交一直维持在万亿以上水平，但赚钱效应并不好。预计市场经历震荡盘整后，重新回到业绩确定的高景气成长股。
三季度继续关注锂矿、电动车、光伏储能和半导体设备等板块，阶段性看好军工、券商和部分周期品等。
研究分享
《建筑建材|亚士创能（603378）：收入高增超预期，净利率Q3拐点向上》
1、21H1营收同比增长81%，继续看好公司长期成长性。2、收入增长主要由销量驱动，单价同比下滑。3、原材料成本大幅上涨导致毛利率承压，前置费用支出较多。
多维度扩张不断推进，综合建材平台雏形显现。由于原材料价格上涨过快，幅度过大，我们略微调低盈利预测，预计21-23年公司业绩4.5/6.5/8.6亿元（前值5.0/6.7/8.8亿元），CAGR+40%，对应22年PE 16倍，维持“买入”评级。
摘自《亚士创能（603378）：收入高增超预期，净利率Q3拐点向上》
《环保公用|7月用电及能源生产数据：火电增速走高》
国家能源局及国家统计局公布7月用电及能源生产数据。7月份，全社会用电量7758亿千瓦时，同比增长12.8%；发电量7586亿千瓦时，同比增长9.6%；原煤生产3.1亿吨，同比减少3.3%；天然气生产158亿立方米，同比增长9.8%。
电力：火电增速走高。煤炭：自产持续下滑。燃气：进口需求旺盛。投资建议：新能源方面，建议关注【华润电力】【中广核新能源】【龙源电力】【三峡能源】【吉电股份】【福能股份】等；水电：建议关注【川投能源】【华能水电】【长江电力】【国投电力】等；火电：建议关注【华能国际】【华电国际】；燃气：建议关注【新奥能源】【深圳燃气】【新奥股份】【中国燃气】等。
摘自《7月用电及能源生产数据：火电增速走高》
《环保公用|高能环境（603588）：固废处理运营板块发力，21H1业绩高增45%》
公司发布中报，2021年上半年实现收入33.71亿元，同比增长28.53%；实现归母净利润3.91亿元，同比增长44.91%。
1、固废处理运营板块发力，带动21H1业绩高增45%。2、盈利能力有所提升，费用管控能力较好。3、生产运营状态良好，新签工程类订单有所下降。
综合考虑公司2021H1业绩和业务拓展情况，维持业绩预测，预计公司2021-2023年实现净利润7.4/10.1/13.3亿元，同比34%/37%/31%，对应PE为22/16/12倍，维持“买入”评级。
摘自《高能环境（603588）：固废处理运营板块发力，21H1业绩高增45%》
《环保公用|川投能源（600674）：电价大幅抬升，雅砻江水电上半年业绩同比增加10%》
公司披露2021年中报，上半年实现营业收入4.67亿，同比增加52.49%，实现归母净利润13.1亿，同比增加5.47%。
1、新增并表带动控股发电量高增，雅砻江水电支撑净利润稳健增长。2、雅砻江水电：发电量明显下挫，电价大幅抬升。3、两杨投产进行时，雅砻江黄金十年开启。
我们预计公司21-22年可实现归母净利润为33.7/41.1亿元，当前股价对应21-22年PE为15/12倍，维持“买入”评级。
摘自《川投能源（600674）：电价大幅抬升，雅砻江水电上半年业绩同比增加10%》
《环保公用&商社|玉禾田（300815）：拿单稳健增长，盈利水平回归》
2021年上半年公司实现营业收入23.98亿元，同比增长16.61%；归母净利润3.15亿元，同比减少9.50%，扣非后同比减少10.60%。
1、拿单稳健增长，收购宝泰鑫赋能环卫主业。2、政策优惠退出，利润率回归。3、发布股权激励计划，成长性支撑足。
根据中报数据，我们预计2021-2022年公司实现归母净利6.9/8.3亿（前值8.1/11.2亿），对应PE为14/12倍，维持“买入”评级。
摘自《玉禾田（300815）：拿单稳健增长，盈利水平回归》
《商社&传媒互联网|中体产业（600158）首次覆盖：打通体育全产业链稳居行业龙头，并购注入彩票增长新动力》
作为国内唯一布局体育全产业链的上市公司，公司拥有丰富的体育资源与完整的体育业务生态，在完成资产重组后，彩票业务成为公司业绩新的增长点，助力公司更好地抓住政策红利落地与行业发展优化的契机，带来可持续增长。
随着近两年相关体育赛事的开办，综合预计21-23年净利润分别为1.5亿、2.4亿、2.7亿，22年预计市值124亿，对应股价为13元。给予“买入”评级。
风险提示：疫情影响风险，政策风险，赛事运营风险，经营风险，新项目未达预期。
摘自《中体产业（600158）首次覆盖：打通体育全产业链稳居行业龙头，并购注入彩票增长新动力》
《农林牧渔&化工|新洋丰（000902） 深度：农化板块稳定增长，磷酸铁锂打开公司新增长极！》
1、磷酸铁锂需求增长，新洋丰磷资源价值有望被重估！2、锂电池厂商亟需绑定上游企业，新洋丰优势明显！3、全球农产品价格上涨，种植景气度高，公司磷复肥量价齐升。
盈利预测：考虑公司获得磷矿资源、积极布局工业级磷酸一铵、磷酸铁产能，我们上调公司盈利预测，原先预计公司2021-2023年公司实现收入117.54/137.20/157.88亿元，实现归母净利润11.99/15.02/18.95亿元，现调整为公司2021-2023年公司实现收入120.98/143.54/179.83亿元，同比增长20.16%/18.65%/25.28%；实现归母净利润12.70/18.01/25.97亿元，同比增长33.01%/41.81%/44.23%。考虑到公司产业一体化优势和资源优势，给予新洋丰对应22年30倍PE，对应目标价为41元，维持“买入”评级。
风险提示：农产品价格波动；原材料价格波动；成本测算基于一定的主观假设；竞争加剧；磷酸铁及上游配套项目未来存在投产不及预期的风险。
摘自《新洋丰（000902） 深度：农化板块稳定增长，磷酸铁锂打开公司新增长极！》
《家电|公牛集团（603195）：三大赛道精耕细作，ToB渠道开拓表现亮眼》
公司2021H1实现营收58.20亿元，同比+41.65%，19H1-21H1CAGR+8.20%；归母净利润14.21亿元，同比+76.85%，19H1-21H1CAGR为+15.46%；扣非归母净利润13.21亿元，同比+64.27%，19H1-21H1CAGR+11.49%。收入与业绩符合预期。
1、电连接：转换器业务龙头地位稳固，顺应行业趋势助力产品持续赋能。2、智能电工照明：墙开插座高端化+智能化并行，持续推进照明产品矩阵扩充。3、数码配件：弱电品类布局完善，USB转换器的销售有望带动产品提量。4、释放ToC渠道优势，重点加快ToB渠道开拓。
预计公司21-23年收入规模121.1/140.7/162.3亿元，增速为20.5%/16.2%/15.4%，净利润27.6/31.5/36.3亿元（维持前值），增速为19.1%/14.5%/15.1%，对应EPS分别4.6/5.3/6.0元/股。
摘自《公牛集团（603195）：三大赛道精耕细作，ToB渠道开拓表现亮眼》
证券研究报告《天风晨会集萃》
对外发布时间：2021年08月19日
报告发布机构 天风证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）
本报告分析师 王茜 SAC 执业证书编号：S1110516090005
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