【建投中小盘】一周策略回顾与展望2021-03-07_新浪财经

投资研报

【硬核研报】持续成长潜力被市场忽视，压制估值因素消除，被严重低估的能化龙头，目标价较股价有59%上涨空间

【半导体动态分析】1-2月芯片进口量飙升近60%！全球最大硅片厂涨价

【硬核研报】装配式建筑面积一年暴增45%！中标率近100%，领航者已连签多个十亿级大单，龙头收入即将翻倍，在4.6万亿市场中竟无对手？

【ETF动态分析】碳中和利好老能源供给侧改革，是工业品未来5-10年的重大主题

来源：中信建投中小市值

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概要

上周组合领先于创业板指、上证综指与中小盘指：

上周组合平均收益上涨2.57%，领先于创业板指、上证综指和中小盘指。纵观市场各项指数，上周创业板指下跌1.45%、上证综指下跌0.20%、中小盘指上涨0.09%。

本周我们中小盘的组合是春秋电子、华荣股份、江苏神通、富春股份、捷捷微电、洲明科技、亿嘉和、捷昌驱动、美畅股份。①春秋电子3月金股，笔电结构件金属化趋势+戴尔惠普华为新客户拓展+产业链从台资向大陆转移，今年3.8亿业绩低估值高增长，买入推荐；②华荣股份国内防爆电器龙头，行业需求从油气延伸至白酒、海工、军工等领域，远期有望发展为全球龙头；③江苏神通冶金和核电阀门龙头，乏燃料后处理业务爆发，核电板块二级市场预期差大，公司未来估值修复空间大；④富春股份与字节成立合资公司，爆款游戏《新世代的诞生》上半年上线东南亚，今年业绩约5亿，估值便宜；⑤捷捷微电近期下游景气度极高，未来两三年业绩+估值双击，IDM的MOS产线值得期待，坚定看好！⑥洲明科技今年业绩反转，叠加Mini LED爆发提升估值，买入推荐；⑦亿嘉和发展逻辑从巡检机器人跃升至主动作业机器人，产品升级，潜在市场空间大幅提升，期待定增落地；⑧捷昌驱动办公桌需求不减，医疗、家居、工业市场空间巨大，远期有望成为全球品类齐全的线性驱动龙头;⑨美畅股份金刚石切割线龙头，绑定隆基，生产成本显著低于同行，单机6线升级至9线，效率提升单位成本进一步降低，业绩有望超预期。（注：“上周”所指时间区间为3.01-3.05，“本周”指3.08-3.12）

策略选股一览：

（1）上周有2家公司发布重组计划，为雪天盐业、盛达资源（维权）。

（2）上周有13家公司发布项目型增发预案，分别为北京利尔、艾比森、ST金泰、老百姓、鸿达兴业、斯达半导、原尚股份、宝明科技、日科化学、康辰药业、圣龙股份、福能东方、*ST六化。

（3）上周15家公司发布股权激励预案，分别为迪普科技、锐明技术、优刻得-W、双成药业、华信新材、盐津铺子、华录百纳、博腾股份（维权）、普元信息、易德龙、艾迪精密、川润股份、图南股份、有友食品、皖仪科技。

（4）上周2家公司公布员工持股计划，为新华联、诚邦股份。

（5）上周1家公司发生实际控制人变更，为旗天科技。

（6）上周无公司发生重大资产重组终止。

风险提示：国际环境变化，疫情超预期，政策不及预期

正文

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一周回顾：上周组合领先于创业板指、上证综指与中小盘指

本周我们中小盘的组合是春秋电子、华荣股份、江苏神通、富春股份、捷捷微电、洲明科技、亿嘉和、捷昌驱动、美畅股份。

策略选股一览

并购重组计划

上周有2家公司发布重组计划，为雪天盐业、盛达资源。

项目型增发预案

上周有13家公司发布项目型增发预案，分别为北京利尔、艾比森、ST金泰、老百姓、鸿达兴业、斯达半导、原尚股份、宝明科技、日科化学、康辰药业、圣龙股份、福能东方、*ST六化。

2020年2月14日，再融资新政正式发布，锁价发行机制恢复，再融资可以以董事会决议公告日作为定价基准日，发行价格不低于前20日均价的80%，锁定期由36个月缩短至18个月，且不适用减持规则限制。我们提醒大家关注18个月锁价定增：过去三年期定增没法锁价，且减持受约束，战略投资者/控股股东更多的是以长期战略投资的考量去参与定增，新政下18个月锁价定增的灵活性大大增强，财务投资的意义逐渐显现，这一类定增可能具有较强的信号意义。

上周18个月锁价定增的公司有北京利尔。

股权激励

上周15家公司发布股权激励预案，分别为迪普科技、锐明技术、优刻得-W、双成药业、华信新材、盐津铺子、华录百纳、博腾股份、普元信息、易德龙、艾迪精密、川润股份、图南股份、有友食品、皖仪科技。

可关注：优刻得-W、盐津铺子、艾迪精密。优刻得-W承诺2021-2024年营业收入较2020年增长30%/69%/119%/185%；盐津铺子承诺以2020年营业收入为基数，2021-2023年营业收入增长率不低于28%/62%/104%且净利润增长率不低于42%/101%/186%；艾迪精密承诺以2019年业绩为基数，2021-2023年净利润增长率不低于130%/200%/290%。