【建投中小盘】一周策略回顾与展望2021-01-04|中信建投_新浪财经

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来源：中信建投中小市值

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概要

上周组合落后于创业板指，领先于上证综指和中小盘指：

上周组合平均收益上涨3.62%，落后于创业板指，领先于上证综指和中小盘指。纵观市场各项指数，上周创业板指上涨4.42%、上证综指上涨2.25%、中小盘指上涨1.70%。

本周我们中小盘的组合是江苏神通、富春股份、捷捷微电、麦格米特、洲明科技、锐明技术、亿嘉和、春秋电子、捷昌驱动、华荣股份。①江苏神通冶金和核电阀门龙头，乏燃料后处理业务爆发，与无锡鸿鹏合作切入航空发动机领域，继续买入推荐；②富春股份头条独代手游《新世代的诞生》首月流水超2亿，明年初上线东南亚，明年业绩4-5亿，底部位置向上弹性大，维持买入；③捷捷微电优质功率半导体公司，未来两三年业绩+估值双击，IDM的MOS产线值得期待，坚定看好！④麦格米特优质电控标的，管理团队业内顶尖，下游分散但业务延展性极强，相对同行估值便宜，长期看好！⑤洲明科技明年业绩反转，叠加Mini LED爆发提升估值，买入推荐；⑥锐明技术商用车信息化产品龙头，疫情影响边际减弱，业绩回升，第三代AI产品方兴未艾，货车市场明年爆发，维持买入推荐。⑦亿嘉和三季报高增长，近期调整到位，发展逻辑从巡检机器人跃升至主动作业机器人，作业机器人更为刚需附加值更高；⑧春秋电子笔电结构件金属化趋势+戴尔惠普新客户拓展+产业链从台资向大陆转移，业绩保持20%以上持续增长可期，维持买入；⑨捷昌驱动办公桌市场需求不减，医疗、家居、工业市场空间巨大，远期公司有望成为全球品类齐全的线性驱动龙头；⑩华荣股份国内防爆电器龙头，行业需求从油气延伸至白酒、海工、军工等领域，远期有望发展为全球龙头。（注：“上周”所指时间区间为12.28-12.31，“本周”指1.4-1.8）

策略选股一览：

（1）上周2家公司进行重大资产重组，分别为名家汇、山东华鹏。

（2）上周有12家公司发布项目型增发预案，分别为航发控制、兴化股份、洛阳玻璃、华建集团、中国卫通、天康生物、海兰信、经纬辉开、全信股份、安恒信息、ST天首、全柴动力。

（3）上周22家公司发布股权激励预案，分别为宝莱特、华泰证券、引力传媒、锐科激光、松井股份、新劲刚、上海贝岭、江苏舜天、白银有色、华电重工、姚记科技、安车检测、精研科技、国新文化、沃格光电、兆易创新、共创草坪、莱伯泰科、艾比森、沧州大化、内蒙一机、天正电气。

（4）上周8家公司公布员工持股计划，为智能自控、百利电气、重庆钢铁、科森科技、信立泰、鹏辉能源、科达股份、通富微电。

（5）上周7家公司发生实际控制人变更，为亿晶光电（维权）、*ST金贵（维权）、中持股份、妙可蓝多、鼎汉技术、海天味业、新易盛。

（6）上周2家公司发生重大资产重组终止，为东土科技、高盟新材。

风险提示：国际环境变化，疫情超预期，政策不及预期

正文

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一周回顾：上周组合落后于创业板指，领先于上证综指和中小盘指

本周我们中小盘的组合是江苏神通、富春股份、捷捷微电、麦格米特、洲明科技、锐明技术、亿嘉和、春秋电子、捷昌驱动、华荣股份。

策略选股一览

并购重组计划

上周有2家公司发布重组计划，分别为名家汇、山东华鹏。

项目型增发预案

上周有12家公司发布项目型增发预案，分别为航发控制、兴化股份、洛阳玻璃、华建集团、中国卫通、天康生物、海兰信、经纬辉开、全信股份、安恒信息、ST天首、全柴动力。

2020年2月14日，再融资新政正式发布，锁价发行机制恢复，再融资可以以董事会决议公告日作为定价基准日，发行价格不低于前20日均价的80%，锁定期由36个月缩短至18个月，且不适用减持规则限制。我们提醒大家关注18个月锁价定增：过去三年期定增没法锁价，且减持受约束，战略投资者/控股股东更多的是以长期战略投资的考量去参与定增，新政下18个月锁价定增的灵活性大大增强，财务投资的意义逐渐显现，这一类定增可能具有较强的信号意义。