【建投中小盘】一周策略回顾与展望2021-01-04

来源：中信建投(24.380, -0.22, -0.89%)中小市值

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概要

上周组合落后于创业板指，领先于上证综指和中小盘指：

上周组合平均收益上涨3.62%，落后于创业板指，领先于上证综指和中小盘指。纵观市场各项指数，上周创业板指上涨4.42%、上证综指上涨2.25%、中小盘指上涨1.70%。

本周我们中小盘的组合是江苏神通(11.850, 0.01, 0.08%)、富春股份(6.380, -0.05, -0.78%)、捷捷微电(33.700, -0.12, -0.35%)、麦格米特(60.500, 2.68, 4.64%)、洲明科技(8.330, -0.27, -3.14%)、锐明技术(53.760, 0.96, 1.82%)、亿嘉和(39.670, 0.49, 1.25%)、春秋电子(13.060, -0.05, -0.38%)、捷昌驱动(48.540, -1.14, -2.29%)、华荣股份(24.600, -0.90, -3.53%)。①江苏神通冶金和核电阀门龙头，乏燃料后处理业务爆发，与无锡鸿鹏合作切入航空发动机领域，继续买入推荐；②富春股份头条独代手游《新世代的诞生》首月流水超2亿，明年初上线东南亚，明年业绩4-5亿，底部位置向上弹性大，维持买入；③捷捷微电优质功率半导体公司，未来两三年业绩+估值双击，IDM的MOS产线值得期待，坚定看好！④麦格米特优质电控标的，管理团队业内顶尖，下游分散但业务延展性极强，相对同行估值便宜，长期看好！⑤洲明科技明年业绩反转，叠加Mini LED爆发提升估值，买入推荐；⑥锐明技术商用车信息化产品龙头，疫情影响边际减弱，业绩回升，第三代AI产品方兴未艾，货车市场明年爆发，维持买入推荐。⑦亿嘉和三季报高增长，近期调整到位，发展逻辑从巡检机器人(20.990, 1.46, 7.48%)跃升至主动作业机器人，作业机器人更为刚需附加值更高；⑧春秋电子笔电结构件金属化趋势+戴尔惠普新客户拓展+产业链从台资向大陆转移，业绩保持20%以上持续增长可期，维持买入；⑨捷昌驱动办公桌市场需求不减，医疗、家居、工业市场空间巨大，远期公司有望成为全球品类齐全的线性驱动龙头；⑩华荣股份国内防爆电器龙头，行业需求从油气延伸至白酒、海工、军工等领域，远期有望发展为全球龙头。（注：“上周”所指时间区间为12.28-12.31，“本周”指1.4-1.8）

策略选股一览：

（1）上周2家公司进行重大资产重组，分别为名家汇(3.280, 0.13, 4.13%)、山东华鹏(4.620, 0.05, 1.09%)。

（2）上周有12家公司发布项目型增发预案，分别为航发控制(20.520, 0.47, 2.34%)、兴化股份(3.380, 0.21, 6.62%)、洛阳玻璃(9.260, 0.11, 1.20%)、华建集团(8.170, -0.03, -0.37%)、中国卫通(21.440, -0.16, -0.74%)、天康生物(6.180, 0.02, 0.32%)、海兰信(11.760, -0.33, -2.73%)、经纬辉开(9.970, 0.07, 0.71%)、全信股份(15.110, 0.12, 0.80%)、安恒信息(67.070, 0.29, 0.43%)、ST天首(1.390, -0.11, -7.33%)、全柴动力(9.160, -0.03, -0.33%)。

（3）上周22家公司发布股权激励预案，分别为宝莱特(7.390, 0.05, 0.68%)、华泰证券(17.470, -0.21, -1.19%)、引力传媒(18.860, -0.29, -1.51%)、锐科激光(20.840, 0.22, 1.07%)、松井股份(45.910, 0.07, 0.15%)、新劲刚(22.340, 0.10, 0.45%)、上海贝岭(36.960, 0.05, 0.14%)、江苏舜天(4.470, -0.01, -0.22%)、白银有色(2.850, 0.02, 0.71%)、华电重工(6.720, 0.06, 0.90%)、姚记科技(27.200, -0.72, -2.58%)、安车检测(18.100, 0.82, 4.75%)、精研科技(42.580, 0.29, 0.69%)、国新文化(0.250, 0.01, 4.17%)、沃格光电(24.750, 0.53, 2.19%)、兆易创新(132.520, -2.16, -1.60%)、共创草坪(21.720, 0.23, 1.07%)、莱伯泰科(31.720, 0.22, 0.70%)、艾比森(11.920, -0.16, -1.32%)、沧州大化(10.690, 0.17, 1.62%)、内蒙一机(10.080, -0.06, -0.59%)、天正电气(8.360, -0.71, -7.83%)。

（4）上周8家公司公布员工持股计划，为智能自控(8.930, 0.05, 0.56%)、百利电气(4.330, 0.05, 1.17%)、重庆钢铁(1.370, -0.01, -0.72%)、科森科技(9.780, 0.15, 1.56%)、信立泰(29.840, 0.21, 0.71%)、鹏辉能源(29.980, 0.18, 0.60%)、科达股份(9.370, -0.42, -4.29%)、通富微电(28.700, -0.11, -0.38%)。

（5）上周7家公司发生实际控制人变更，为亿晶光电(2.960, 0.04, 1.37%)（维权）、*ST金贵(3.740, 0.01, 0.27%)（维权）、中持股份(6.970, 0.11, 1.60%)、妙可蓝多(19.890, -0.22, -1.09%)、鼎汉技术(8.630, -0.14, -1.60%)、海天味业(40.350, -0.65, -1.59%)、新易盛(94.400, 1.53, 1.65%)。

（6）上周2家公司发生重大资产重组终止，为东土科技(15.210, 0.21, 1.40%)、高盟新材(8.750, 0.03, 0.34%)。

风险提示：国际环境变化，疫情超预期，政策不及预期

正文

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一周回顾：上周组合落后于创业板指，领先于上证综指和中小盘指

上周组合平均收益上涨3.62%，落后于创业板指，领先于上证综指和中小盘指。纵观市场各项指数，上周创业板指上涨4.42%、上证综指上涨2.25%、中小盘指上涨1.70%。

本周我们中小盘的组合是江苏神通、富春股份、捷捷微电、麦格米特、洲明科技、锐明技术、亿嘉和、春秋电子、捷昌驱动、华荣股份。

策略选股一览

并购重组计划

上周有2家公司发布重组计划，分别为名家汇、山东华鹏。

项目型增发预案

上周有12家公司发布项目型增发预案，分别为航发控制、兴化股份、洛阳玻璃、华建集团、中国卫通、天康生物、海兰信、经纬辉开、全信股份、安恒信息、ST天首、全柴动力。

2020年2月14日，再融资新政正式发布，锁价发行机制恢复，再融资可以以董事会决议公告日作为定价基准日，发行价格不低于前20日均价的80%，锁定期由36个月缩短至18个月，且不适用减持规则限制。我们提醒大家关注18个月锁价定增：过去三年期定增没法锁价，且减持受约束，战略投资者/控股股东更多的是以长期战略投资的考量去参与定增，新政下18个月锁价定增的灵活性大大增强，财务投资的意义逐渐显现，这一类定增可能具有较强的信号意义。

上周18个月锁价定增的公司为：海兰信、ST天首。

股权激励

上周22家公司发布股权激励预案，分别为宝莱特、华泰证券、引力传媒、锐科激光、松井股份、新劲刚、上海贝岭、江苏舜天、白银有色、华电重工、姚记科技、安车检测、精研科技、国新文化(8.230, 0.12, 1.48%)、沃格光电、兆易创新、共创草坪、莱伯泰科、艾比森、沧州大化、内蒙一机、天正电气。

可关注松井股份、艾比森。松井股份承诺以2020年净利润为基数，2021-2023年净利润增长率不低于30.00%/69.00%/119.70%，艾比森承诺公司2021-2023年营业收入较2020年增长率不低于82%/180%/300%。

员工持股计划

上周8家公司公布员工持股计划，为智能自控、百利电气、重庆钢铁、科森科技、信立泰、鹏辉能源、科达股份、通富微电。

实际控制人变更

上周7家公司发生实际控制人变更，为亿晶光电、*ST金贵、中持股份、妙可蓝多、鼎汉技术、海天味业、新易盛。

重大资产重组终止

上周2家公司发生重大资产重组终止，为东土科技、高盟新材。

市场整体以减持为主

上周整体增减持净额为-240.40亿元。增持企业为45家；减持企业为233家。这里列出了增减持股份比例较高的10家企业。

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A股市场概览

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