继创业板低价股后，谁将成为游资下一目标？|创业板_新浪财经

来源：国盛证券

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导读：

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周三沪深两市在隔夜美股大幅下挫下跳空低开，随后低开低走，午后略有反弹，但尾盘再度杀跌，全天指数基本呈现单边下行格局，个股普跌，创业板跌幅在监管预期升温下明显出现分化，逾百股跌幅超10%，低价小市值创业板尾盘集体跳水，短期炒作降温，市场亏钱效应显现。盘面上军工、数字货币、氢能源等表现活跃，生物疫苗等概念则大幅下挫，存量博弈资金主要集中在创业板，这类个股风险在逐步累积，面临较大博弈风险。全天创业板成交量突破4000亿，再创历史新高，北向资金也呈现大幅净流出态势。技术上上证3300点整数关口再度失守，以次低点收盘，60日均线失守，但量能再度突破万亿，已经大幅偏离5日均线，短期技术超卖严重，有反弹要求，料市场有望围绕60日均线多空争夺，密切关注市场继创业板低价股博弈新的方向。

资金方面：央行公开市场开展1200亿元7天期逆回购操作，当日有200亿元逆回购到期，当日净投放1000亿元，连续三日净投放。据测算9月份财政投放可能释放约6000亿元的流动性，或下创历史同期新高。整体上看，9月份的流动性会有所改善。市场主力资金连续八个交易日净流出，沪深两市净流出659.62亿。其中，创业板主力资金净流出279.96亿。从行业板块来看，28个一级行业中，仅有钢铁1个行业呈现净流入，净流入金额为6.18亿；27个行业呈现净流出，其中，电子、医药生物、计算机、传媒、电气设备净流出较多，净流出金额分别为111.53亿、75.78亿、72.68亿、49.26亿、45.32亿。具体到个股25股主力资金净流入超亿元。其中海目星、东岳硅材、精准信息、海航控股、银邦股份净流入居前；150股被主力资金净卖出超亿元。其中，乾照光电、坚瑞沃能、东方财富、金科文化、京东方A主力资金净流出较多。

资讯方面：苹果官网显示，将于北京时间9月16日凌晨1点举行发布会。除了新机型iPhone12外，传闻已久备受市场关注的Air Tags也将一同亮相。UWB定位技术由于功耗低、抗多径效果好、安全性高、系统复杂度低、定位精度极高等优点，三星，苹果，华为等巨头都在开发基于UWB技术产品，未来或将在智能家居技术、增强现实、移动支付、无钥匙进入汽车甚至室内导航中广泛应用。随着科技巨头的引领，UWB行业生态将得到快速发展，进一步打开市场空间。数据显示，国内2018年UWB整个市场规模大概是11个亿，预计2020年整个市场规模将近接近120亿。另一个就是创业板个股风险，料在政策明确要求下，相关炒作风气或得到扼杀，理性投资。

操作策略：周三尾盘创业板出现震仓情况，跌幅超过10%的个股逾百只，除了美股影响外，更多的是证监会及权威媒体发声，坚决遏制创业板炒小炒差现象，从口吻来看已经是非常严厉了，似乎是最后通牒，料前期受到爆炒的创业板绩差股周四会迎来较大下挫风险。当前市场，除了创业板某些个股的妖性外，前期高价股仍处在调整过程中，低价滞涨个股热点也处在扩散中，但仍为形成合理，市场整体初夏箱体震荡。若向上突破，量能配合、热点持续，短期仍不具备条件，向下有大金融的稳定期，实体经济的修复确定性，货币政策的边际宽松仍在加强，具备一定的风险抑制性，空间也有限。操作上：当前人气尚可，轻指数，重个股，逢低关注银行、地产、化工、汽车等板块机会。题材方面

关注苹果新产品发行临近相关产业链领域的机会；

关注数字货币推挤进程中从发行到应用场景、安全等领域的投资机会；

关注国庆十一长假国内旅游、娱乐、传媒行业的修复性机会；

关注疫苗可能快速落地需求修复叠加低油价及人民币升值中民航运输个股的拐点机会；

关注9月1日后各大城市加强塑料污染的治理，可降解塑料行业国内市场替代的机会。

1、【CPI】中国8月CPI同比上涨2.4%，预期涨2.4%，前值涨2.7%；其中，猪肉价格影响CPI上涨约1.74个百分点。8月PPI同比下降2%，预期降2%，前值降2.4%。（wind）

2、【ETF】自上周五以来，连续三个交易日，合计有85.57亿元资金借道股票ETF进场抄底。机构投资者关注科技板块“深蹲”带来的机会。9月4日至9月8日，机构大手笔买入了芯片ETF、电子ETF、半导体ETF、5GETF基金60600万份、51200万份、42500万份、25200万份。按照9月以来的成交均价计算，大概有超过40亿元的资金涌入了芯片ETF、电子ETF等相关ETF基金，表明机构投资者对科技板块依然情有独钟。(财联社）

3、【国常会】9月9日召开国务院常务会议。会议指出，要加快新型消费基础设施建设。推动5G网络、物联网等优先覆盖核心商圈、产业园区、交通枢纽，建设千兆城市，加快农村商贸流通数字化升级，推进智能快件箱等终端建设共享。安全有序推进消费数据商用。要制定促进新业态新模式带动新型消费的税收政策，鼓励金融机构创新措施降低移动支付费用成本。（财联社）

4、【中央财经委员会】中央财经委员会第八次会议强调，要贯彻新发展理念，推动高质量发展，深化供给侧结构性改革，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，统筹推进现代流通体系硬件和软件建设，发展流通新技术新业态新模式，完善流通领域制度规范和标准，培育壮大具有国际竞争力的现代物流企业，为构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局提供有力支撑。（新华社）

5、【平板玻璃】工信部公布2020年1-7月平板玻璃行业经济运行情况，2020年1-7月，平板玻璃行业生产基本平稳、价格稳中有升。1-7月，平板玻璃平均出厂价格74.2元/重量箱,同比增长4.7%。7月平均出厂价格75.7元/重量箱，同比增长3.6%。（wind）

【苹果产业链】据媒体报道，苹果将在2020年的iPhone12产品线中引入5G技术，但5G有两种：速度最快的mmWave(毫米波)和速度较慢但普及度较高的sub-6Hz。苹果将在iPhone?12系列机型中采用全新的磁吸无线充电方案。业内认为，苹果此次对iPhone12系列无线充电功能的重新设计，给无线充电市场注入新鲜的动力，带动整个行业的技术革新，对第三方无线充电配件产业链上下游企业而言，挑战与机遇并存。随着5G的发展以及行业应用拓展，通信频段必然向毫米波方向发展，毫米波工作频段非常高，传播损耗和穿透损耗非常高，大规模天线技术是必选技术。（wind）

点评：苹果在其官网宣布，将于PDT时间9月15日上午10点(北京时间9月16日凌晨1点)举办线上发布会，这也是苹果今年的第二次线上发布会。本次秋季发布会时间比往年稍晚了一些，但根据目前的传闻，这也可能是发布产品最多的一次发布会，除了iPhone 12系列之外预计还会有追踪器AirTags、头戴式耳机AirPods Studio等产品。今年苹果将出的新款iPhone相关创新力度较大，市场对于苹果新产品的期望非常高。iPhone12有望激发过去5年来的换机需求，使iPhone出货经历连续5年下滑后重回同比正增长。相关产业链公司有望受益。

相关个股：

硕贝德（300322.SZ）：公司是一家集成研发、销售、服务为一体的专业无线通信终端天线生产企业，始终围绕移动智能终端产品，聚焦天线、射频器件及相关组件，致力于成为一流的射频器件供应商。公司业务方向涉及移动智能终端天线、精密模具设计制造、无线充电产品、指纹及传感器模具、半导体先进封装测试、智能检测治具及装备等领域。5G时代手机、基站的功耗相比于4G时代大幅增加，散热要求全面提升，催生出5G散热广阔的市场空间。在手机领域，我们看好新型散热材料、立体散热设计得到广泛应用，均热板+石墨/石墨烯的散热方案有望成为主流。在基站领域，5G基站功耗3kW~4kW，是4G基站的2~3倍，AAU散热需求激增，我们看好半固态压铸件+吹胀板新型散热方案成为主流。公司东莞合众有望通过优质的客户资源、出色的研发及制造能力，深度发掘5G终端及基站客户的散热组件需求，抓住5G散热行业发展机遇。（wind）

信维通信（300136.SZ）：公司是国内小型天线行业发展的领跑者，集研发、制造、销售于一体，主要致力于研发和生产移动通信设备终端各类型天线，包括手机天线/GPS/WIFI/手机电视/无线网卡/AP天线等。公司积极围绕射频技术为核心，一方面不断夯实自身产品研发与制造能力；另一方面拓展高性能射频连接器及为解决整机EMC/EMI的精密五金部件、LDS产品、音频产品及音/射频模组等，新材料天线零部件如NFC、无线充电、无线支付模组等新品已批量交货，公司的产品线不断丰富，全方位为客户提供一站式解决方案服务，进一步加强与客户合作广度和深度，提升公司综合的竞争实力。公司全球领先一站式泛射频提供商的战略定位、“天线——射频传输线——射频连接器——射频前端”和无线充电的业务布局。信维通信作为5G泛射频和无线充电趋势最大的受益者之一，短期无线充电接收端和5G天线有望驱动20Q2业绩拐点，中期无线充电发射端业务将快速增长，长期射频前端国产替代的空间宏大。（wind）