康平科技紧急修改工商信息，为隐瞒关联方与关键信息？

来源：金色光

2016年至2019年，康平科技的营业收入分别为57995.82万元、56692.96万元、58632.97万元、60640.27万元，归属净利润分别为4839.63万元、5599.11万元、5935.57万元、5119.70万元，呈现出较好的成长性。然而，经我们研究发现，在增长的业绩背后，公司或涉嫌隐瞒大量关联方及关键信息。此外，公司还在2020年8月7日对这部分工商信息做了“紧急”修改。

疑似未披露大量关联方，保荐人曾遭证监会处罚

如下图所示，截至招股说明书签署日，康平科技共有四名股东，控股股东为江苏康平投资有限公司（以下简称“康平投资”），康平投资由公司实际控制人江建平和夏宇华全资持有。据招股书披露，公司控股股东和实际控制人控制的其他企业包括苏州弗洛克投资有限公司、南通祥康苗木有限公司和苏州凯彼迪文化传播有限公司。然而，康平科技控股股东和实际控制人另外控制的企业很可能远远不止这三家公司。

（来自康平科技招股书）

我们发现，有多家处于经营状态的公司的联系电话和电子邮箱，与康平投资的联系电话13815257210和电子邮箱329216792@qq.com竟然相同。既然康平投资仅有两名股东江建平和夏宇华，工商信息中的联系电话和电子邮箱也必然是江建平和夏宇华或者其关联方的，因而这些共享联系电话和电子邮箱的公司极有可能是康平科技的关联方。对于这个疑问，我们于2020年8月7日早间以邮件形式对康平科技进行问询，并未得到回复。随后，康平投资在2020年8月7日不知缘何，将其2017年度报告中的联系电话由13815257210“紧急”追溯修改为0512-67372182。

（来自全国企业信用信息公示系统）

经梳理发现，与康平投资共享修改前的联系电话或电子邮箱的，除了招股书已披露的三家企业外，还包括苏州水创环保科技有限公司、苏州市东科电子有限公司、苏州迪瑞斯电子有限公司、苏州汉云纺织有限公司、苏州创智办公用品有限公司、苏州志豪机电有限公司、苏州牧宇精密机械制造有限公司（以下简称“牧宇精密”）、苏州华诚瑞风空调科技有限公司、苏州宇尔美半导体有限公司、苏州金品格节能科技有限公司、苏州三美财务咨询有限公司、苏州冠新能源科技有限公司、苏州市相城区元和铸钢件厂、相城区元和金龙市政工程服务部、苏州市相城区陆慕运达机械设备加工厂、吴中区横泾泰源商务信息咨询服务部、相城区元和宏源酒店、苏州德朗服装科技有限公司、苏州广业钢铁有限公司、苏州妙盛实业有限公司、苏州顺尼环境工程咨询有限公司、苏州润恒晟新材料科技有限公司、苏州锦翔搪玻璃设备制造有限公司、苏州利华电源系统工程有限公司、苏州朗晴新能源科技有限公司、苏州哈罗学府文化咨询有限公司、苏州市菡岳商贸有限公司、苏州乐云逢餐饮管理有限公司、苏州揽日科技咨询有限公司、苏州联成电子科技有限公司、苏州润黔丰机电设备安装工程有限公司等30余家企业。

（来自苏州工业园区市场监督管理局）

（来自苏州市相城区行政审批局）

以上是部分企业的工商信息，尽管这些企业的股东、董事、监事中都不见江建平和夏宇华的身影，但相同的联系电话和电子邮箱是否说明其背后存在关联关系呢？这些企业是否也是江建平和夏宇华实际控制？此外，这些企业的主营业务还牵涉两个值得深究的关键问题：其一，是否与康平科技的电机制造业务存在同业竞争？其二，是否是康平科技的供应商或客户，借以虚增收入和利益输送？

除了第一大股东康平投资牵出关联方问题外，康平科技的第三大股东苏州翰博投资企业（以下简称“翰博投资”）似乎也不让人省心。据工商信息显示，翰博投资的股东包括舒志高、金丽英、邬云飞、邹利明、乔罗刚、周嘉敏、刘建同。其中，舒志高是道森股份（证券代码：603800.SH）董事长，邹利明是道森股份总经理，刘建同、周嘉敏、乔罗刚是道森股份董事。翰博投资很像是道森股份董事会的对外投资平台？

道森股份在2016年至2017年期间存在多起违规事项，包括控股股东违规占用资金累计金额1800万元、使用募集资金购买金融理财产品总额逾3亿元远超授权额度、购买理财所得利息收入326.16万元借给董事乔罗刚个人使用、5000万元募集资金逾期归还且归还账户与划出账户不一致、未及时披露收到与收益相关政府补助645.57万元等，多次被上交所通报批评，更被证监会出具警示函。从道森股份的公司治理和信披质量可以窥见翰博投资的管理水平，不知是否将同样对康平科技及康平科技中小股东的利益造成不利影响。

另外，康平科技本次发行的保荐机构为华泰联合证券，保荐代表人之一为贾鹏。据证监会2019年10月9日公示，华泰联合证券及贾鹏在保荐盛通股份（证券代码：002599.SZ）申请非公开发行股票的过程中，存在隐瞒行政处罚和募投项目造假的违规行为，被证监会出具警示函。

（来自中国证监会）

近八成收入来自两大客户，外协厂商或为关联方

2017年至2019年，康平科技对前五大客户销售收入分比为46996.15万元、50793.95万元、51054.41万元，销售占比分别高达82.90%、86.63%、84.19%。在这其中，康平科技对前两大客户的依赖尤其显著，各期对第一大客户百得的销售占比分别为49.75%、48.25%、50.18%，对第二大客户TTI的销售占比分别为25.85%、32.32%、26.64%，对前两大客户合计销售占比分别高达75.60%、80.57%、76.82%。康平科技将极高的客户集中度归咎于行业特点，称下游行业本身集中度高。但是，康平科技的同行业可比公司锐奇股份（维权）（证券代码：300126.SZ）、华瑞股份（证券代码：300626.SZ）、奇精机械（证券代码：603677.SH）、神力股份（证券代码：603819.SH）对前五大客户销售占比在19.28%-54.60%之间，并没有康平科技集中度那么高。

同时，康平科技2019年营业收入的季节分布较往年也存在很大异常。2017年营业收入各季度收入占比分别为24.95%、26.48%、25.10%、23.48%，2018年营业收入各季度收入占比分别为22.15%、24.14%、25.97%、27.74%。2017年和2018年营业收入各季度分布平均，不存在明显的季节性，而2019年营业收入各季度占比分别为19.00%、32.58%、14.29%、34.13%，收入集中在第二季度和第四季度，第一季度和第三季度营业收入甚至同比减少。

（来自康平科技招股书）

另外，在供应商方面，牧宇精密是康平科技2017年和2018年第一大外协加工商，采购金额分别为532.69万元和482.15万元，且康平科技称与牧宇精密不存在关联关系。然而，牧宇精密的年度报告却显示，其联系电话13815257210和电子邮箱329216792@qq.com与康平投资追溯修改前是完全相同的。两者真的不存在关联关系吗？康平科技称与牧宇精密不存在关联关系，这一陈述是否涉嫌虚假披露？其外协加工交易是否真实？这也印证了前文的疑问，即除了牧宇精密，其他共享联系电话和电子邮箱的企业是否为康平科技的供应商或客户？

（来自苏州市相城区行政审批局）

还有，相城区元和炎中五金经营部（以下简称“炎中五金”）是康平科技2019年第五大外协加工商。据工商信息显示，炎中五金成立于2018年11月29日，已于2019年10月30日注销。炎中五金刚成立便成为康平科技主要外协加工商，运营一年后立即注销，是否存在异常？

未披露子公司清算状态及主要厂房面临搬迁情况

康平科技还有两大关键信息没有披露。据苏州市相城区行政审批局出具的工商信息显示，康平科技子公司苏州迈拓电动工具有限公司（以下简称“苏州迈拓”）处于清算状态，但康平科技在招股书里丝毫没有提及清算注销苏州迈拓一事，只是和其他子公司一样披露了苏州迈拓的基本情况和简要财务数据。康平科技没有披露子公司经营状态发生的重大变更，涉嫌遗漏重大信息披露。苏州迈拓生产的电动工具电机用轴主要用于供应集团内部电机生产需要、部分对外销售，但工商信息显示其从业人数从业人数3人、参保人数2人，这样的员工规模是否真的有能力生产集团需要的电机用轴？另外，若康平科技对苏州迈拓业务的披露属实，那么苏州迈拓清算注销后，公司的电机用轴或许需要从外部以更高的价格采购，从而导致毛利率进一步下降。

针对这一系列疑问，我们于2020年8月7日早间以邮件形式对康平科技进行问询，但并未得到回复。随后我们发现，苏州迈拓在2020年8月7日不知缘何将经营状态从清算修改为开业、将从业人数修改为不公示。难道康平科技就这样临时决策改变一家子公司的经营状态？公司治理是否有些不靠谱？

（来自苏州市相城区行政审批局）

其次，据招股书披露，苏州市相城经济开发区华元路18号是康平科技的主要生产基地。而据苏州市网络理政平台“寒山闻钟”显示，《苏州市相城区中心城区控制性详细规划》已经将该地块规划为学区建设用地，用于建设住宅和学校等。根据搬迁计划，包括康平科技在内的红橡花园周围工厂全部要搬迁，如盛裕科技苏州有限公司已经搬迁。当地居民正在等着康平科技正式搬迁以建设小学方便孩子读书，而且很多居民抱怨康平科技工厂的噪声和气味让他们难以居住，强烈要求工厂搬迁。主要生产基地搬迁将对生产造成显著影响，但康平科技在招股书里丝毫没有提及地块规划一事，也没有进行风险提示，再次涉嫌遗漏重大信息披露。

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