来源：国盛证券
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导读：
金牌投顾带你解析大盘研判、行业个股、最新财经，阅读时长约3-5分钟，祝你今天的交易赚钱！
周三沪深两市小幅高开后盘初出现分化，在酿酒、金融等权重股的带领下再度站上3000点整数关口，传统周期地产、水泥、券商、银行、有色等涨幅居前；创业板表现相对弱势，盘中一度跌幅逾2%；但茅台股价一度突破1500元；盘面上个股涨多跌少，两市涨停个股逾80家，整体赚钱效应较好。两市成交量再创阶段新高9072.70亿。较上一交易日明显放量逾1500亿。技术上上证在5日均线支撑下展开震荡上行走势，以最高价收盘；深成指周二跳空高开后缺口仍有待回补。短期市场风格轮动明显，底部权重开始补涨，高位个股承压，上证重返3000点趋势性牛熊分界线提振市场多方人气，同时量能明显放大，加之市场公认五穷六绝七翻身共识，PMI等宏观经济数据好于预期等经济复苏现象明显，市场有望在众多因素共振下继续震荡攀升。
资金方面：央行在周二下调再贷款再贴现利率后未开展逆回购操作，净回收资金1800亿。再贷款再贴现是央行使用结构性工具让利金融体系的行为，确保再防范金融风险是保证货币政策支持实体经济到位。周三两市主力资金连续九个交易日净流出，创业板净流出为主118.48亿；从行业板块看，28个一级行业中，有10个行业呈现净流入，其中，非银金融、房地产、食品饮料、银行、建筑装饰行业净流入居前，净流入金额分别为36.93亿、33.92亿、22.41亿、21.74亿、10.24亿；医药生物、计算机、电子、化工、通信行业板块主力资金净流出较多，净流出金额分别为96.24亿、77.24亿、52.38亿、22.53亿、20.94亿。具体到个股71股主力资金净流入超亿元。其中，万科A、省广集团、紫光国微、泸州老窖、海康威视主力资金净流入居前；99股被主力资金净卖出逾亿元。其中，浪潮信息、宁德时代、恒瑞医药、中兴通讯、东方财富主力资金净流出较多。
资讯方面：根据美国农业部（USDA）最新报告，2020年美国棉花实播面积为1218万英亩，同比减少11.3%，大大低于市场预期的1315万英亩，更是远远低于3月底的意向面积1370万英亩。我国棉花进口的持续大幅下滑，将对国内棉价构成支撑和刺激。料相关公司或迎来机会。另一个是国常会允许地方政府出资支持中小银行补充资本金，缓解因疫情影响的中小银行资本金不足问题，同时可发行可转债等支持七服务中小微企业，扶持实体经济。料资本金不足的中小银行基本面有望得到实质改善，可积极关注。最近上头条的“腾讯状告老干妈”事件引发区块链技术，解决假合同、萝卜章问题，区块链则被业内看作是防范供应链金融风险的一种技术解决方案。相关区块链公司或被关注。
操作策略：7月开门红，银行地产权重股的强势崛起，上证成功突围3000点，因较好的赚钱效应吸引增量资金入场，成交量创近期新高逾9000亿，后期两市成交量能否维持高位是权重股持续上证的决定性条件，若能持续放量或者保持高位，市场做多情绪凝聚，对后市行情继续纵深演绎带来机会，若只是短暂放量，因3000点为前期万亿成交区，套牢盘消化仍需要时间。操作上，我们认为，市场短期二八现象明显，关注低估值板块的修复性机会，关注银行、地产、基建等权重中字头、国企改革等存在补涨机会个股。科技关注有实质驱动因素的概念个股，同时关注半年报业绩明确的消费概念个股。
1、【2万亿财政资金已达基层】疫情冲击叠加2.5万亿元减税降费，基层财政收入大幅减少，但“六稳”“六保”支出压力陡增。为缓解基层财政困难，今年5月底结束的全国两会上，中央财政决定将新增的2万亿元资金全部给地方，并创设了特殊转移支付机制，让这笔资金直达县级财政，省级财政不允许截留。多个省份的基层财政人士确认，6月30日收到了这笔直达资金额度。（一财）
2、【保险资金参与金融衍生品】银保监会制定了《保险资金参与金融衍生产品交易办法》《保险资金参与国债期货交易规定》和《保险资金参与股指期货交易规定》。规定指出，保险资金参与股指期货交易，不得用于投机目的，应当以对冲或规避风险为目的。（银保监会）
3、【新三板】截至6月30日，新三板合格投资者账户累计达130.8万户，较6月初增长了30多万户。其中，7月1日精选层开始“打新”前夕，6月30日一天新增4万户。（财联社）
4、【足球】中国足协官方宣布，7月25日新赛季中超联赛将正式开启。赛程方面，中国足协已经确定了第一阶段的全部安排——联赛将在苏州和大连两个赛区打赛会制比赛。（中国足协）
5、【浪潮信息】浪潮信息被加入美国出口管制名单。英特尔方面回应称，英特尔需要根据美国相关法律对我们的供应链做出一些相应的调整，因而不得不临时性暂停对此客户的供货。这次临时性暂停预计两周以内，届时将恢复对此客户的供货。（每经网）
【特别国债助基建】财政部6月30日公布三季度国债发行计划，明确抗疫特别国债招标日期。专家认为，7月地方债、一般国债将让位于抗疫特别国债发行，在发行节奏均衡、地方债“让道”、央行货币政策护航下，对资金面的扰动无需过度担忧。此外，无论是特别国债还是地方债，其中大量资金将流向基建投资，基建项目资金面将持续改善。（中国证券报）
点评：错峰限产格局好，地产韧性，基建政策加码在即，水泥板块有望持续景气。下游复工好，2020 年5 月全国产量月度同比增速8.6%，高于2019 年5 月1.4 个百分点；年初至今价格下行，4 月中旬触底反弹（西南、西北、中南表现较好），近期特别国债发行，万亿资金预计主要投向基建领域，“两新一重”和“旧改”是投资方向，关注新基建、旧改和重点区域补短板，如西部大开发、京津冀区域建设等；地产需求方面，地产销售单月增速大幅改善，新开工和竣工保持回升态势，家具类和装潢材料零售额单月增速回正，地产链条消费回暖预期下，成长弹性较强的B端业务细分龙头关注度提升明显。
相关个股：
祁连山（600720.SH）：公司中国建材集团旗下企业，国家支持的12户重点水泥企业之一，西北地区特种水泥生产基地。经过多年的发展，公司构建了以水泥系列产品为主，发展商品混凝土和骨料，延伸上下游的产业链格局，实现了由单一生产向生产经营、兼并重组和资本运营综合一体化的转变。公司在甘肃、青海地区市占率达41%/24%左右，是当地龙头企业，也是当地水泥景气度提升核心受益者。同时，2020年底，公司西藏两条生产线预计投产，产能相较于目前将增长10%左右，为公司提供持续增长动能。同时，认为公司西藏地区实现本地产销后，运输费用有望下降，从而使得盈利能力进一步提升。（wind）
天山股份（000877.SZ）：公司是一家大型水泥企业集团，主营业务为水泥、熟料、商品混凝土的生产、销售。公司拥有自治区水泥行业的国家级技术中心和博士后工作站，先后研制开发了多个系列多个水泥品种，是国内拥有水泥品种最多的企业之一。新疆水泥龙头，受益新疆投资提速。公司水泥产能3866万吨，其中，新疆产能为3166万吨，占到新疆产能32%左右，在新疆基本覆盖了区域的经济热点和战略核心区，形成“网络式”覆盖的战略布局。从目前产能分布来看，公司南疆产能大于北疆产能，将加大受益新疆建设重心南移。（wind）
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责任编辑：郑洋洋
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