【基金经理PK:董承非、傅鹏博、朱少醒、刘彦春等,谁更值得托付?】买基金就是选基金经理,什么样的基金经理值得托付?哪些基金经理值得你托付?怎么才能选到好的基金经理呢?2020金麒麟最佳基金经理评选,快给你心仪的基金经理投票吧!【投票】
来源:量化先行者
指数增强组合表现
我们分别以沪深300、中证500、中证1000指数为基准构建指数增强组合,组合的表现如下图:
指数增强组合表现如下:
沪深300增强组合本周超额收益-0.34%,本年超额收益5.05%;
中证500增强组合本周超额收益0.52%,本年超额收益5.47%;
中证1000增强组合本周超额收益-0.17%,本年超额收益3.19%。
因子多头超额表现
我们以因子从2008年以来的月度IC均值的方向来判断因子的多空方向。多头组合为每月末取因子多头前10%的股票等权构建组合,多头超额收益计算方式为多头组合收益-全市场等权组合收益。
本周因子的多头超额收益表现见下图,本周内总市值对数等因子的表现较好,而单季度营业收入同比增速等因子的表现较差。
本月多头超额收益表现见下图,本月内非流动性冲击等因子的表现较好,而一致预期滚动BP等因子的表现较差。
过去一个月多头超额收益表现见下图,过去一个月内单季度ROE等因子的表现较好,而三个月反转等因子的表现较差。
本年内标准化预期外盈利因子表现较好,而一致预期滚动BP因子表现较差。
最近一年内标准化预期外盈利表现较好,而一致预期滚动BP等因子表现较差。
因子多空收益表现
多空收益能够反映因子的选股能力。
本周因子的多空收益表现见下图,
本周内三个月真实波动率因子的表现较好,而标准化预期外收入因子的表现较差。
本月多空收益表现见下图,本月内总市值对数因子的表现较好,而市销率倒数TTM因子的表现较差。
过去一个月内单季度ROE因子的表现较好,而市销率倒数TTM因子的表现较差。
本年内三个月日均换手因子的表现较好,而三个月反转因子的表现较差。
最近一年内单季度ROE等因子表现较好,而账面市值比因子表现较差。
因子信息比表现
信息比能够综合考察因子的收益与风险。不同时间段内的因子多空收益信息比表现见下图:
本周内非流动性冲击因子的表现较好,而一致预期PEG因子的表现较差;
本月内总市值对数因子的表现较好,而市销率倒数TTM因子的表现较差;
过去一个月内单季度ROE因子的表现较好,而一致预期PEG因子的表现较差。
因子多空相对强弱走势
下图展示了近半年内各因子的多空相对强弱走势情况:
近半年内表现较好的因子有三个月日均换手等因子;
近半年内表现较差的因子有三个月反转等因子。
风险提示
市场系统性风险,有效因子变动风险。
免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。
热门推荐
收起24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)