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惊呆！A股巨震，这类品种却突然火了！最牛飙升63%，盘中两度停牌，换手率更超14倍．．．
来源：中国基金报
原创 江右
A股重挫，可转债疯涨，还不止一只！
本应与A股正股联动的可转债，8月7日却表现反常。当天，横河转债突然暴涨62.71%，盘中两度被停牌，收报272.8元，成交额12.6亿元，换手率高达14.28倍，而正股横河模具却是下跌2.47%，完全脱离正常逻辑。
不只是横河转债，凯龙转债暴涨29.57%，正股凯龙股份下跌0.64%；盛路转债大涨22.15%，正股盛路通信却只涨了0.66%。此外，3只新上市的转债欣旺转债、龙大转债、宏川转债涨幅均超40%。
转债正常与正股走势相关，8月7日这种完全脱离正股的走势，纯粹属于资金的炒作行为，价格波动明显异常的横河转债、凯龙转债债券余额仅3000多万元，盛路转债余额也就5000多万元。
转债突然集体躁动
8月7日，A股、港股均现重挫，港股大权重的互联网巨头腾讯更是盘中一度暴跌10%。美国总统特朗普突然宣布签署两项总统令，将于45天后封杀微信和TikTok，以及他们背后的两家中国公司腾讯和字节跳动。针对TikTok的封禁此前已经爆发，特朗普宣布45天后禁止与微信交易，腾讯首当其冲。
然而，8月7日可转债却群起躁动起来，一片牛市景象。横河转债暴涨62.71%，凯龙转债暴涨29.57%，盛路转债大涨22.15%，3只新上市的转债欣旺转债、龙大转债、宏川转债涨幅均超40%；广电转债、同德转债涨幅也超10%。
债券余额小纯靠炒：估值已相当离谱
从对应正股来看，这些转债涨幅已经完全脱离正股走势和基本面，从衡量转债估值的转股溢价率和纯债收益率来看，这些个转债的价格明显虚高不合理。如横河转债的转股溢价率高达233%，如果作为纯债持有到期，年化收益率为-19.83%。凯龙转债、盛路转债等转股溢价率都明显偏高。
通常，转债在价格130元以上，基本上没啥债券价值，就看转股能值多少钱，像横河转债这种价格高达273元，已经没有债性，完全只能靠转股价值支撑，而横河转债的转股价值仅为82.04元，需要正股横河模具再涨233%，横河转债现在的价格才合理，横河转债的剩余期限为3.97年。
从这几个爆炒的转债来看，目前的余额都不大，横河转债的债券余额为3825万元，凯龙转债为3208万元，凯龙转债为5322万元。盘子小，很容易被资金控盘炒作。8月7日股市遭遇重挫，不排除有游资因而流入转债市场进行炒作。
多只基金也炒作虚高
实际上，不只是可转债，近期场内基金也出现了炒作的情况。分级基金、LOF基金、封闭式基金等都有出现炒作。
如8月6日分红除权后涨停的LOF基金兴全绿色，被资金打到涨停，场内溢价率超17%，原本8月7日早盘跌停开始溢价回归，然而在资金蜂拥之下价格拉起，尾盘受资金“偷袭”秒拉涨4.96%，溢价率炒到更高。
科创主题封闭式基金科创平安，在前期爆炒之后，8月7日再度拉涨5.49%，收报1.673元，按照持仓来看该基金净值当天应该是下跌的，该基金净值不到1.4元，场内溢价率超20%。而很多场内封闭基金，常态是折价。
医药分级基金B类份额生物药B，在发生上折后价格连续暴拉，最高暴涨至4.9元，较不到1.4元单位净值，溢价率已经上天，而后连续暴跌回归，8月7日再度一字跌停。可见，异常的爆炒，最终需要回归价值。
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责任编辑：陈志杰
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