两位董秘接连出走中科环保子公司电话为何指向客户_新浪财经

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　　来源：投资有道杂志

　　北京中科润宇环保科技股份有限公司（公司简称：中科环保）主要从事生活垃圾焚烧发电业务。目前，公司正在冲刺深交所创业板IPO。

　　据招股书披露，中科环保曾多次荣获E20环境平台等机构评选的“固废最具社会责任投资运营企业”、“环保优秀品牌企业”奖项。截至招股说明书签署日，公司已签署生活垃圾焚烧发电项目特许经营协议8个，经许可垃圾处理能力共计11250吨/日，已投运项目处理能力6450吨/日。

　　报告期可比前三年（2018年~2020年）内，中科环保的营业收入分别为5.34亿元、6.04亿元、6.86亿元，年化复合增长率为13.34%；归母净利润分别为6605.11万元、9634.31万元、13302.92万元，年化复合增长率为41.92%。

　　其中，生活垃圾焚烧发电是中科环保最主要的业务，2018年~2020年分别贡献了主营业务收入的90.15%、90.66%、91.27%。2021年上半年，生活垃圾焚烧发电业务的收入占比降至49.95%，而项目建造业务的占比达到46.44%，收入规模为3.09亿元，该业务此前均未产生收入。

　　就核心生活垃圾焚烧发电业务而言，以投产规模进行统计，2019年中科环保日均生活垃圾处理能力为4950吨/日，而国家统计局数据显示，同期全国日均生活垃圾焚烧处理能力为45.65万吨/日，以此计算，公司市场占有率为1.08%。不过，若以2020年数据计算，中科环保的市场占有率为0.96%。

　　作为一家环保企业，中科环保却因超排废气遭到环保局处罚，公司披露的处罚金额还与营业外支出相矛盾。此外，公司披露的应收账款、关联担保也值得关注，子公司还和客户的分支机构“共享”联系电话。

　　研发投入缩水，环保企业却遭环保局处罚

　　据悉，中科环保的实控人为中国科学院控股有限公司（以下简称“国科控股”）。招股书显示，中科环保凭借自身丰富的技术积累以及中国科学院的科研力量支持，围绕“自主研发、院所合作、引进创新”建立并完善科技创新机制。公司为国家环境保护重点技术升级做出积极贡献，所参与的“废弃物焚烧与钢铁冶炼二恶英污染控制技术与对策”项目荣获2019年国家科学技术进步二等奖。

　　这一项目确实离不开中科院的支持。据中国科学院生态环境研究中心披露，“废弃物焚烧与钢铁冶炼二恶英污染控制技术与对策”项目有4家主要完成单位，其中并不包括中科环保，仅包括其控股股东中科实业集团（控股）有限公司（以下简称“中科集团”）。而在10名主要完成人中，仅姜鸿安属于中科集团，但其工作单位也并非中科环保。

　　在研发投入方面，中科环保的2018年~2020年研发费用分别为933.51万元、690.03万元、886.67万元，累计下滑5.02%；研发费用率分别为1.75%、1.14%、1.29%，2021年上半年进一步下滑至0.49%。

　　尽管中科环保在二恶英生成控制等方面已取得成果，但子公司防城港中科绿色能源有限公司仍因超标排放大气污染物二恶英，于2018年11月被防城港市环境保护局出具《行政处罚决定书》（防环罚字[2018]46号），环保局认为其超排行为违反《环境保护法》《大气污染防治法》的相关规定，对其采取限制生产措施，并罚款10万元。

　　除了该环保处罚以外，中科环保下属子公司宁波中科绿色电力有限公司、成都中科能源环保有限公司（以下简称“中科能环”）还在安全生产、税务等方面存在违规，招股书显示，各子公司2018年的罚款金额合计达到12.75万元。不过，中科环保2018年营业外支出中的“罚没及滞纳金”金额仅为12.55万元。

　　子公司联系电话竟指向客户，应收账款为何凭空出现

　　事实上，除了营业外支出以外，中科环保披露的销售收入、应收账款、关联担保也值得关注。

　　中科能环是中科环保持股84%的控股子公司，据2020年工商年报显示，中科能环的联系电话为028-8521**85。巧合的是，这也是广东省环境保护工程研究设计院有限公司四川分院在其2020年工商年报中披露的联系方式。

　　更巧的是，广东省环境保护工程研究设计院有限公司（以下简称“广东环保工程设计院”）还是中科环保的客户。一轮问询显示，2019年~2021年上半年，广东环保工程设计院均位列公司环保装备销售及技术服务业务前五大客户行列，销售金额分别为359.99万元、281.01万元、3.84万元。不过，中科环保并没有披露其与广东环保工程设计院存在关联关系，也没有将上述销售认定为关联销售。

　　另一方面，在招股书认定的关联销售中同样存在疑问。据招股书披露，联泓新材料科技股份有限公司（证券简称：联泓新科，证券代码：003022.SZ）由中科环保实控人施加重大影响，中科环保将其认定为关联方。报告期内，中科环保仅在2018年与联泓新科存在关联销售，金额为259.12万元。

　　而在2019年末，中科环保对联泓新科的应收账款账面余额为28.77万元，计提坏账准备1.44万元，以此计算，坏账准备计提比例约为5%，即公司1年以内应收账款的坏账计提比例。也就是说，这28.77万元的应收账款理应是在2019年形成。

　　不过，中科环保在2019年对联泓新科并没有发生关联销售，这笔应收账款又是从何而来？

　　另外，根据华西能源工业股份有限公司（证券简称：华西能源，证券代码：002630.SZ）2018年年报披露，华西能源对北京润宇环保工程有限公司（中科环保前身）存在账龄超过1年的重要应付账款，期末余额为2987.67万元。

　　而据中科环保披露，公司2018年末的应收账款第五名单位为中国恩菲工程技术有限公司，应收账款余额仅1270.60万元，但在当期的应收账款前五名单位中并未出现华西能源的身影。

　　关联担保方面，根据国科控股《2021年公开发行公司债券（第二期）（面向专业投资者）募集说明书》披露的“2020年关联担保情况”显示，中科集团为中科环保下属子公司共提供了13笔关联担保，其中7笔的担保到期日为2028年12月3日，担保金额合计12200万元。