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凯撒旅业“A并A”拟吸并众信旅游 两旅企市值123亿疫情下转战国内游市场
来源：长江商报
记者 金度
两家以出境旅游为主要业务的上市公司，因疫情业绩受到巨大冲击，如今谋求抱团发展。
6月14日晚间，凯撒旅业（000796.SZ）和众信旅游（002707.SZ）均发布公告称，凯撒旅业拟换股吸收合并众信旅游。两家公司股票将自2021年6月15日开市起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日。
资产管理分析师刘广文向长江商报记者表示，此时换股吸收合并，有助于两家旅游企业报团取暖，利用双方资源优势协同发展。
数据显示，2020年，凯撒旅业和众信旅游分别亏损了6.98亿元和14.80亿元。2021年一季度，两企业又分别亏损了9409.47万元和7463.7万元。
不过，疫情之下，凯撒旅业和众信旅游均迅速做出调整，以国内游市场作为业务重心。
截至6月14日，凯撒旅业和众信旅游的市值合计123亿元，如果合并成功，将是我国旅游行业的一场重磅交易。
合并有助两旅企抱团取暖
6月14日晚间，凯撒旅业表示，公司与众信旅游正在筹划由公司通过向众信旅游全体股东发行A股股票的方式，换股吸收合并众信旅游并发行A股股票募集配套资金。
凯撒旅业介绍，本次合并预计构成重大资产重组，但不会导致公司实际控制人变更。而众信旅游则公告称，本次合并预计将会导致公司实际控制人变更。
从体量上看，截至2021年一季度，凯撒旅业和众信旅游的资产合计分别为44.51亿元和29.16亿元。
据了解，6月11日，凯撒旅业与众信旅游签署《合作意向协议》，同时表示本协议仅为双方初步意向协议，具体以双方最终签署的正式交易协议为准。
受此影响，凯撒旅业和众信旅游的股票，及凯撒旅业债券“17凯撒03”和众信旅游可转换公司债券“众信转债”，自6月15日开市起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日。
资料显示，凯撒旅业是我国领先的旅游综合服务商，面向政府、企业、个人三大类型客户提供覆盖全球152个国家和地区的全品类旅游服务。
众信旅游是国内领先的大型旅游产品和服务的综合运营商，全国最大的旅游批发商之一及国内知名旅游零售品牌。
2020年，新冠肺炎疫情之下，旅游行业受到的冲击尤为明显。
数据显示，凯撒旅业2020年营业收入达16.15亿元，同比下降73.25%；归属于上市公司股东的净利润亏损6.98亿元，同比下降655.74%。同期，众信旅游营业收入达15.61亿元，同比下降87.63%；归属于上市公司股东的净利润亏损14.80亿元，同比下降2257.47%。
不过，分季度来看，两家企业2020年下半年的业绩表现逐步好转。
2021年一季度，凯撒旅业实现营业收入2.4亿元，同比下滑67.91%；净利润亏损9409.47万元，较上年同期亏损程度有所增加。同期，众信旅游实现营业收入8517.01万元，同比下降92.54%；净利润亏损7463.7万元，较上年同期亏损程度有所增加。
资产管理分析师刘广文向长江商报记者介绍，两家上市公司均受到疫情影响，此时换股吸收合并，有助于两家旅游企业抱团取暖，利用双方资源优势协同发展。
疫情下积极引入新资方
事实上，凯撒旅业和众信旅游在业务上，有众多可以合作的领域和空间。
在出境旅游方面，众信旅游在欧洲、大洋洲、非洲、美洲等长线出国游及亚洲短线周边游上具有较强的竞争优势。
凯撒旅业则坚持出境游、入境游、国内游协同发力，同时不断拓展企业边界，2019年公司开始布局海外生活服务平台，借助被投企业真享悦理的专业化运作，为客户提供覆盖海外移民、海外接待、海外教育、财富管理的一站式海外生活服务。
依据疫情形势，凯撒旅业对旅游市场、产品结构、旅游服务等迅速做出调整，加大对国内游的投入，尤其是本地休闲文化产品的开发以及短途游的拓展，以北京、海南为重点区域，将既往高水平的境外游运营及丰富的服务经验应用至国内旅游市场。
众信旅游自2019年布局国内批发市场，同时公司一直积极打造全国性的零售旅游品牌，自2017年启动“零售合伙人门店计划”重点项目以来，目前正逐步实现全国网络布局计划。2020年，受疫情影响，公司也将业务重心转到国内游市场。
2020年，两家企业也各自采取措施积极引入新的投资方。
2020年4月，凯撒旅业发布公告，拟非公开发行股票不超过1.88亿股，引入京东、华夏人寿、文远基金等五大战略投资者，募集不超过11.6亿元用于补充流动资金。
同年11月，凯撒旅业股东凯撒集团受让京东持有的途牛股权，成为途牛第二大股东。
2020年9月，众信旅游发布公告称，阿里巴巴（中国）网络技术有限公司（简称“阿里网络”）与公司控股股东、实际控制人冯滨签署《股份转让协议》，通过协议转让方式受让冯滨所持有的众信旅游4547.03万股股份，占公司股份总数约5%，转让价款为3.85亿元。转让完成后，阿里网络将成为众信的第三大股东。
同年11月，众信旅游拟与阿里旅行共同出资1.5亿元设立的合资公司杭州阿信网络科技有限公司完成工商登记手续，取得营业执照。
值得一提的是，凯撒旅业第二大股东海航系，目前正在进行破产重组。业内人士猜测，或许此次双方拟换股合并进行的是一揽子交易计划。
截至6月14日，凯撒旅业股价报收8.71元/股，市值约69.94亿元；众信旅游报收5.8元/股，市值约52.56亿元。凯撒旅业与众信旅游的合并是一场市值123亿元的旅游行业重磅交易。
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