涉案高达400亿、ST宜生造假途径遭曝光律师：行政处罚或很快下达_新浪财经

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　　1月29日，ST宜生发布关于立案调查进展的公告，伴随着公告的发布，公司4年来的财务造假途径也被揭开，其中涉案数额高达400亿元，包括虚增利润20余亿、虚增银行存款80余亿元和未按规定披露与关联方资金往来300余亿元。

　　80亿存款子虚乌有

　　1月29日晚间，证监会发布公告称，在依法对宜华生活科技股份有限公司（简称“宜华生活”）涉嫌信息披露违法违规立案调查中初步查实，宜华生活2016至2019年定期报告存在严重虚假记载。（*ST宜生维权入口）

　　一是通过虚构销售业务、虚增销售额等方式虚增利润20余亿元；二是通过伪造银行单据等方式虚增银行存款80余亿元；三是未按规定披露与关联方资金往来300余亿元。

　　证监会对宜华生活的调查从2020年4月份开始，彼时，ST宜生因涉嫌信息披露违法违规，收到证监会下发的《调查通知书》，如今9个月过去，公司的财务造假行为已得到了初步查实。

　　江苏振泽律师事务所张云律师表示，证监会的行政处罚事先告知书有可能很快下达，之后如果宜华生活没有提起行政复议，预计证监会就会下达正式的行政处罚。

　　多次年报遭上交所问询

　　值得注意的是，在此前宜华生活披露2018、2019年年报时，就曾遭上交所下发的问询函。

　　2019年5月1日，上交所注意到宜华生活反应出来的“存贷双高”问题。在对宜华生活2018年年报的的问询函中指出，报告期末，货币资金余额33.89 亿元，长期借款、短期借款、应付债券余额合计52.56 亿元，报告期内财务费用4.47 亿元，占归母净利润的115.50%。上交所要求宜华生活结合同行业可比公司情况，补充说明在货币资金充裕的情况下，进行高额负债并导致财务费用高企的具体原因和财务考量。此外，归母净利润接近腰斩、应收款和预付款双双大幅上升等日常经营的异常表现，也同样引发了上证所关注。

　　同年5月15日，宜华生活对相关问题进行了回复，然而时隔几日，上交所随即又下发了二次问询，其中问题数量高达8个，要求公司披露多项信息。

　　2020年4月26日，在被证监会立案调查后，宜华生活于2020年4月29日披露了其2019年年度报告。值得注意的是，该报告被亚太会计师事务所出具了无法表示意见的审计报告。亚太会计师事务所称，在审计过程中发现宜华生活与货币资金相关的内部控制存重大缺陷。从此，公司股票将被实施退市风险警示，将从5月6日起冠上“*ST”的帽子。

　　在财报披露的当晚，上交所也火速下发了问询函，再度就公司年报中的多项业绩疑点持续发问，包括货币资金内控制度、货币资金余额大幅减少、预付款大增、债务偿付能力问题。

　　此外，ST宜生更换审计机构的事情同样引起了市场的关注。在公司披露2019年报前的半年内，ST宜生已经两度要求变更会计事务所。先是2019年12月4日，ST宜生发布公告表示，拟将公司2019年度财务审计及内控审计机构由广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）更换为中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）。2个月后的2020年2月3日，ST宜生再度发布公告，称鉴于截至目前公司尚未与中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）实质性开展年报审计工作，年报审计机构再度更换为亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）。

　　股价走低或面临面值退市

　　在股价方面，ST宜生也是一路走低，相较于2015年6月每股23.73元的最高点，按照目前的流通股本14.83亿股来算，5年多的时间，公司市值已蒸发近340亿元。截至2021年2月1日，公司已连续10个交易日收盘价低于1元，若未来连续20个交易日股价低于1元，公司就要面临“面值退市”的风险。

　　不过，于2020年12月，ST宜生也曾处于“面值退市”边缘，然而12月23日晚的一则公告，将ST宜生暂时从退市风险中拉了出来。2020年12月23日，*ST宜生（维权）公告称，公司当日收到无关联自然人黄树龙的告知函，黄树龙基于对公司资产整合价值及业务发展空间的认可，拟以部分要约方式收购公司6%的股份。按要约价格1.15元/股来算，本次要约收购所需资金1.02亿元。消息一出，*ST宜生连获4个涨停，并于2021年1月7日成功涨破1元。

　　对此，张云律师表示，从目前情况看，宜华生活已经多个交易日股价低于1元，且今日继续跌停，预计面值退市的风险更大。从股民维权角度来看，若后续公司被证监会行政处罚，投资者进行维权的胜率很大，但是公司财务状况不好，如果破产重整，股民难以全部获赔。

　　（本文观点提供律师：江苏振泽律师事务所张云律师，不代表新浪财经观点。张云律师，江苏振泽律师事务所合伙人，法学硕士，对证券金融类法律有着深入研究，从事证券诉讼多年，积累大量为投资者胜诉获赔案例）