罗永浩真要来A股了尚纬股份溢价28倍收购星空野望40.27%股权_新浪财经

　　来源：IPO头条

　　原标题：罗永浩真要来A股了！成立不满一年，溢价28倍，近6亿被收购，承诺4年赚5亿！上交所发问询函

　　不久前，在综艺《脱口秀大会》总决赛上，罗永浩公开表示，自己此前欠的6亿元债务已还了4亿元，剩下的债务大概再用一年左右就能还清。“真还传”一时登上网络热搜。按照罗永浩本人的说法，直播带货、广告代言与到处跑活动是其主要收入来源。其中，直播带货又是绝对的收入大头。

　　11月8日下午，尚纬股份宣布，公司拟以自有及自筹资金不超过5.89亿元收购成都星空野望科技有限公司（简称“星空野望”）40.27%股权。上述股权转让完成后，尚纬股份成为星空野望第一大股东并实际控制，星空野望成为上市公司合并报表范围内的子公司。

　　资料显示，星空野望正是罗永浩的电商直播公司主体。

　　来源：尚纬股份公告截图

　　11月8日晚间，尚纬股份公告披露不久，上交所就发来问询函，函件涉及七大项，包括停牌事项、跨行业收购、交易结构、标的资产及业务情况、交易作价、承诺业绩、前期信息披露和公司控制权。

　　40.27%的股权被收购，罗永浩兄弟将进账2.58亿元

　　尚纬股份及公司控股股东李广胜与星空野望股东李钧、罗永秀、浅石投资、深圳小野及天津梅薇签订了《股权收购协议》。协议约定，尚纬股份将以支付现金方式购买星空野望合计40.27%的股权，根据上述预估值，本次现金购买对价暂定为不超过5.89亿元。

　　在上述交易中，李钧将获得约2.73亿元，罗永秀将获得约2.58亿元。

　　来源：尚纬股份公告截图

　　尚纬股份披露，李钧、罗永秀分别持有18.19%、17.23%股权，现由星空野望股东黄贺代持。截至公告出具日，上述各方已签署股权代持解除协议，上述表格为代持还原后星空野望股权结构，相关工商变更程序正在办理中。其中，罗永秀与罗永浩系兄弟关系。

　　业绩承诺方承诺，星空野望2020年-2023年度经审计的净利润分别不低于 6000 万元、1.13亿元、1.5亿元、2亿元，合计不低于5.23亿元。

　　尚纬股份早前表示，约定尚纬股份拟通过发行股份及支付现金购买星空野望股权。但本次交易方式发生了变更。尚纬股份11月8日的公告中称本次现金收购，上市公司将以自有及自筹资金的形式支付本次现金收购对价。其中上市公司可支配的自有资金约为3亿元-4亿元，其余资金拟以借款形式筹集，包括但不限于银行信用借款、并购贷款等。

　　年带货收入近4亿，罗永浩能否提前上演“真还传”？

　　尚纬股份披露，星空野望是一家基于新媒体平台从事直播电商、新媒体整合营销以及电商代运营等综合型电商服务机构，星空野望于 2020 年 4 月成立，标的公司成立尚不满一个会计年度，直播电商等业务主要通过“抖音” 平台开展报告期内，直播电商业务是星空野望最主要的业务，直播电商业务又可分为直播营销服务与直播技术服务两大类。

　　来源：尚纬股份公告截图

　　尚纬股份最新公告显示，星空野望的业务对罗永浩存在较高的依赖。2020年9月前，星空野望仅与罗永浩建立了正式的合作关系；2020年10月起，星空野望陆续与戚薇、李诞、吉克隽逸、胡海泉、钱枫等艺人主播建立合作关系，并逐步建立完善合作艺人矩阵，对罗永浩个人的依赖程度有所降低，但目前来看，罗永浩仍为星空野望的重要主播之一，对公司业务开展具有重要影响。

　　截至9月30日，星空野望总资产为1.64亿元，所有者权益为5192.48万元。今年4月15日至9月30日，星空野望实现营收3.69亿元，净利润达3993.66万元。

　　据悉，星空野望前4大股东分别是黄贺、李钧、罗永秀和深圳小野科技有限公司，持股比例分别是25.8429%、18.1857%、17.2286%和14.3571%。李钧、罗永秀持有的星空野望股权，现由黄贺代持。

　　其中，罗永秀与罗永浩系兄弟关系，黄贺是罗永浩的直播搭档；天眼查APP显示，深圳小野科技有限公司系小野电子烟关联公司，罗永浩任小野电子烟合伙人。据计算，在这场交易中，罗永浩的兄弟罗永秀将进账2.58亿元。

　　虽然在这场并购中享受到了资本红利，但卖方李钧、罗永秀等也给出了高额的业绩承诺：4年累计完成5.23亿元的净利润。这让人不禁感叹，直播带货真的如此赚钱？有了资本市场的这笔交易，罗永浩的“真还传”是否能提前上演？

　　尚纬股份股价要起飞？

　　跟据公开资料，尚纬股份是专业从事特种电线电缆的研发、生产、销售和服务于一体的高新技术企业。公司主要产品包括核电站用电缆、轨道交通用电缆、中压交联电缆、高压电力电缆、太阳能光伏发电用电缆、矿用电缆、船用电缆、风力发电用电缆、军工航天航空用电缆、海上石油平台用电缆等，并被广泛应用于核电、轨道交通、国网电力、光电、风电、化工、石油石化、军工、航天航空等诸多领域。

　　2018年、2019年、2020年前三季度，尚纬股份营收分别为15.75亿、20.34亿、16.13亿，净利润分别为0.58亿、1.04亿、0.46亿。

　　截至10月26日停牌，尚纬股份股价报收7.27元/股，市值为37.80亿。公司股价经历今年1月的大跌后，一直走势平平，年初至今股价跌幅为28.35%。

　　今年5月，“淘宝第一女主播”薇娅让一家原本知名度一般的上市公司股价坐上了火箭。自5月11日起，A股上市公司梦洁股份连续9个交易日斩获了8个涨停板，按照5月20日收盘价9.35元/股来计算，涨幅近95%，市值暴增34亿元。

　　而这一切，源于梦洁股份在5月11日与薇娅正式签署了战略合作协议：合作不仅局限于直播带货层面，薇娅还将为粉丝需求参与到公司产品设计与品控，此外，梦洁股份线下门店与线上网店，将有权使用薇娅肖像权。

　　9月，“快手一哥”辛巴巨资入股起步股份，持股95%，让这家童鞋厂商连续5个交易日涨停。

　　至此，A股已经集齐了薇娅、李佳琦、辛巴、罗永浩四大主播相关的概念股，主播资本化浪潮正在呼啸而来。

　　交易所发问询函：关注高溢价合理性

　　截至今年9月30日星空野望净资产为5192.48 万元，本次收购溢价率为2819.13%。

　　尚纬股份公告披露不久，上交所就发来问询函。

　　上交所的问询函主要涉及七个方面的内容：一、关于停牌事项；二、关于跨行业收购；三、关于交易结构；四、关于标的资产及业务情况；五、关于交易作价；六、关于承诺业绩；七、关于前期信息披露和公司控制权。

　　鉴于尚纬股份前期业绩曾出现下滑，自2018年恢复至上市水平，2019年进一步上升，实现营业收入20.34亿元，归母净利润1.02亿元。截至三季报，公司货币资金余额4.39亿元，本次交易所需资金预计5.89亿元。为此上交所要求尚纬股份详细说明公司收购资金的来源，并结合后续培育新业务可能带来的资金和其他资源投入压力，分析双主业运营是否会对公司原有逐步企稳的电缆业务产生不利影响。

　　同时，尚纬股份还被要求补充披露交易涉及合伙企业请穿透至最终出资方。星空野望股东是否存在代持情形，请列示股份代持的背景、内容、期限、方式等，请明确标的公司原实控人及关键核心人员，以及上述相关方在本次交易完成后持有上市公司及标的公司的股权情况。

　　尚纬股份公告显示，目前审计及评估工作尚未完成。截至2020年9月30日星空野望净资产为5192.48万元，公司拟以5.89亿元收购标的公司40.27%的股权，溢价率为2819.13%。

　　为此，上交所要求尚纬股份补充披露在星空野望成立及运营时间未满一年，尚且未经审计和评估的情况下，即初步确定采用15亿元、12亿元较高估值，并做差异化安排的具体依据，请充分论证本次高溢价收购的合理性。星空野望设立、历次增资和增资款到位，以及评估情况，前后是否存在差异及原因，本次交易对方前期获得标的公司股份的时点、方式和价格。

　　值得一提的是，李广元与盛业武曾于2018年6月20日签署了股权转让协议，拟将所持上市公司股权分批转让给盛业武，上述协议转让事宜未完成过户登记手续。经李广元和盛业武协商并达成一致，于2020年11月6日签署了股权转让终止协议，决定终止双方前期签署的股份转让协议。

　　另外，李广元与盛业武还于2020年11月6日签署了《表决权委托协议》，李广元决定将其持有公司股份6756.48万股（占公司总股本的12.9956%）的部分股东权利委托给盛业武代为行使，盛业武同意接受李广元的委托。

　　上交所要求尚纬股份补充说明，针对上述事项，是否及时履行了信息披露义务，并结合本次股权交易、表决权委托安排、一致行动关系以及各方派驻董事和管理层的情况，充分论证公司控制权归属及稳定性，以及前期对于实际控制人、股东之间关联关系披露是否准确。

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