深赤湾A250亿购买招商局股份 换了新代码登陆A股

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　　招商局放大招！250亿收购“蛇吞象”，换了新代码登陆A股

　　原创： 江右

　　招商局集团又一重大整合。

　　深赤湾A今日晚间公告，公司发行11.49亿股购买招商局港口13亿股股份，交易金额为246.5亿元，公司证券简称届时变更为招商港口。这是最近几年来，招商系A股的又一整合动作，此前有招商蛇口、招商公路整合上市。

　　本次新增股份的上市日为2018年12月26日，上市地点为深圳证券交易所。根据深交所相关业务规则规定，公司本次发行新增股份上市首日股价不除权，股票交易设涨跌幅限制。届时上市会如何表现，值得关注。

　　深赤湾A巨资收购大案

　　最新市值106亿元的深赤湾A，今晚公告指出，公司以发行股份方式购买招商局投资发展有限公司（CMID）持有的招商局港口13.14亿股的股份（约占招商局港口股份总数的39.45%），交易金额为246.5亿元。

　　公司将于2018年12月26日变更证券简称，公司原证券简称“深赤湾A/深赤湾B”变更为“招商港口/招港B”。值得注意的是，与此前招商蛇口、招商公路一样，深赤湾更名招商港口的同时，证券代码也将发生变更，A股的000022将变更为001872，1872年为招商局集团的创立年份。

　　本次发行股票价格21.46元/股，较深赤湾A最新股价16.46元高出30.38%。本次上市公司向CMID发行的A股股票数量为11.49亿股。发行前，上市公司总股本为6.45亿股，其中招商局香港合计持股比例为66.10%，为上市公司的间接控股股东。

　　本次发行后，上市公司总股本变更为17.93亿股，招商局香港将通过招商局港通、布罗德福、CMID间接持有上市公司15.75亿股股份，合计控制上市公司87.81%表决权，仍为上市公司的间接控股股东。

　　本次还将募集配套资金不超过40亿元，拟用于标的公司“一带一路”相关项目的建设，具体投入汉港配套改造项目以及海星码头改造项目（二期工程）。

　　又一千亿资产规模公司问世

　　本次交易完成后，上市公司通过将招商局港口纳入合并范围，实现资产规模和盈利水平的大幅提升。

　　德勤华永出具的报告显示，本次发行后上市公司的资产规模、营业收入、净利润均将显著增长：

　　截至2018年3月31日，上市公司的资产规模将从81.47亿元增加至1249.60亿元，增长1433.77%；2018年一季度营业收入从6.16亿元增加至21.73亿元，增长252.86%；2018年一季度归属于母公司的净利润从1.47亿元增长至4.43亿元，增长202.33%。

　　截至2017年12月31日，上市公司的资产规模将从79.75亿元增加至1143.84亿元，增长1334.19%；2017年度营业收入从24.56亿元增加至75.45亿元，增长207.16%；2017年度归属于母公司的净利润从5.04亿元增长至23.30亿元，增长361.77%。

　　港股招商局港口“变相”回归A股

　　深赤湾A本次收购的招商局港口（00144.hk），是在港股上市的公司，本次收购招商局港口39.45%的股份，相当于招商局港口“变相”回归A股。招商局港口港股最新收盘价13.96港元，总市值462亿港元。

　　招商局港口最新在港股的收盘价，以最新汇率1元人民币兑1.1344港元计算，相当于12.31元人民币。而收购的招商局港口的股份13.14亿股（占比39.45%），对应的市值为161.75亿元，低于交易金额246.5亿元。

　　公告表示，本次发行股份购买资产的交易价格以兼顾双方股东的利益为原则，综合考虑了标的资产净资产价值、可比公司及可比交易估值、标的公司的资产状况、盈利水平、行业地位等因素。

　　招商局港口在港股的市净率仅为约0.6倍，因而从净资产的角度而言，收购标的13.14亿股股份对应的净资产约为308亿元人民币，比246.5亿元的交易额高出25%。 

　　6只基金持仓

　　从三季度末的数据来看，有景顺长城量化精选、银华优势企业等6只基金持仓深赤湾A。

责任编辑：张恒