大行评级丨大摩看高亚马逊股价涨83%！预计携程二季度业绩复苏

原标题：大行评级丨大摩看高亚马逊股价涨83%！预计携程二季度业绩复苏 来源：华盛资讯

招银国际重申比亚迪股份【买入】评级 目标价282港元

小摩予中远海控【增持】评级 目标价24港元

大摩维持对同程艺龙【增持】评级 目标价23港元

国信证券维持对友邦保险【买入】评级 目标价120港元

华创证券维持中芯国际【强烈推荐】评级 目标价40.96港元

大摩予亚马逊目标价6000美元

大摩上调携程评级至【增持】 目标价50美元

大行观点

►招银国际重申比亚迪股份【买入】评级 目标价282港元

报告中称，比亚迪半导体业务分拆上市有序推进，成为短期股价上涨催化剂。货币政策转向预期引发近期股价回调，但该行仍旧看好公司中长期上涨动力，基于1)比亚迪新能源汽车龙头地位有望随DM-i系列产能释放获得巩固;2)电池外供年内有望落地;3)缺芯背景下，比亚迪半导体上市估值有望超预期。

截至今日收盘，比亚迪股份跌1.05%，报151.3港元。

►小摩予中远海控【增持】评级 目标价24港元

摩根大通发布研究报告表示，公司自首季业绩超预期后股价持续跑赢大市，5月月初至今累计涨幅达23%，而同期国指仅升3%。本年至今累计庞大升幅后，在部分投资者锁定利润下，预计短期股价续波动。该行将继续看好航运板块基本面，即使美国码头挤塞已有缓和迹象，但仍受惠于今明两年终端需求展望利好及整体供应紧张。

截至今日收盘，中远海控涨4.56%，报17.88港元。

►大摩维持对同程艺龙【增持】评级 目标价23港元

摩根士丹利发表报告指，同程艺龙今年首季收入为16.1亿元人民币，较2019年同季则下跌10%，同时较市场预测高3%。至于经调整纯利为2.96亿元人民币，较市场预测高19%。该行表示，积压需求强劲及成本控制，令集团今年第二季的收入及经调整纯利指引较市场预期分别高9%及15%，意味今年第二季收入较2019年同季增长30%至35%。

截至今日收盘，同程艺龙涨12.22%，报20.2港元。

►国信证券维持对友邦保险【买入】评级 目标价120港元

报告中称，除了中国香港业务仍然受到中国内地游客赴港限制的影响，其余市场分部的新业务价值皆超过2019年同期，特别是东南亚市场，包括泰国和马来西亚，超出市场预期，体现出集团强大的业务运营能力。

国信证券称，3月友邦保险与东亚银行达成为期15年的覆盖中国香港及中国内地的独家银行伙伴协议，将大大加强集团于大湾区的竞争优势。该行相应提升中国香港业务的新业务价值预期。疫情以来，中国香港分部的新单业务的下滑，在一定程度上体现出友邦保险的本地业务短板，而东亚银行是中国香港领先的银行，拥有120万本地客户，将显著加强中国香港分部的本地业务潜力。同时，于中国内地，东亚银行是三大外资银行之一，且在大湾区，东亚银行在11个城市拥有最大的外资银行分销网络，能显著巩固集团的优势。

截至今日收盘，友邦保险涨0.78%，报103.7港元。

►华创证券维持中芯国际【强烈推荐】评级 目标价40.96港元

报告中称，公司21Q1业绩超预期，作为中国内地晶圆代工龙头实现持续高增长。行业高景气带动公司经营节奏持续向上，先进制程的产能利用率环比大幅上升，一季度业绩超预期。该行对公司全年业绩指引较为审慎，考虑到“21Q1的亮眼业绩+行业涨价效应的持续提振+新增产能主要在下半年投放”，公司季度经营节奏环比向上趋势确定，全年业绩有望超预期，而先进制程产能利用率的提升及国产化进程的持续推进，为公司远期发展提供助力。

华创证券称，公司成熟制程产能缺口或将长期存在，公司有望深度受益于行业高景气。一线厂商扩产重心在先进制程，而二线厂商如联电近期计划增加成熟制程投入，但短期内新增产能无法开出。公司2021年成熟制程产能占比全球第三(11%)，90%以上的收入来自于成熟制程，据2021年一季度公告，公司预计成熟制程到今年年底产能将持续满载，新增产能主要在下半年形成，未来有望深度受益于下游需求的复苏，成熟制程盈利能力有望持续提升。

截至今日收盘，中芯国际跌1.08%，报23港元。

►大摩予亚马逊目标价6000美元

摩根士丹利的分析师Brian Nowak周一发布了一份研究报告，亚马逊公司(AMZN.US)在2023年能达到每股6,000美元。这比目前的水平高出83%之多。他表示，在最好的情况下，亚马逊公司在2023年能达到每股6,000美元。这比目前的水平高出83%之多。

Nowak的论点基于其他顶级零售商和主要消费品公司的市盈率增长率（PEG），其中许多公司的市盈率徘徊在3左右。他认为“牛市中，亚马逊作为零售商和主要消费品公司暗示着每股5000-6000美元的估值价。亚马逊目前的股票的市盈增长率为1.2倍，比其科技同行的中位数低了近30%。"Nowak并不满足于每股4,500美元的目标价，暗示目前亚马逊的股票价格会有38%的上涨空间。

►大摩上调携程评级至【增持】 目标价50美元

大摩发布研究报告，分析师Alex Poon指出，受国内旅游正常化推动，携程的营收将从2021年第二季度开始复苏。在未来12个月内，股价将反映市场对出境旅游复苏的预期，因出境游的单位经济效益是国内游的4到5倍，是公司多年来的收入驱动因素。

该行表示，携程有望在二三线城市重新夺得市场份额。

大行研究

华安证券：水泥量价齐升，玻璃刚需强劲

水泥全面进入旺季，量价齐升

2021 年 1-4 月，全国水泥产量累计为 6.80 亿吨，同比增长 30.10%，4 月单月产量 2.39 亿吨，在去年同期水泥需求已强势恢复带来高基数情况下，产量仍同比增长 6.3%。4 月份全国水泥市场价格普涨，其中华东、华南、华北呈现持续上涨态势，福建、广东领涨。4 月份华东熟料完成第五轮上涨，均价突破440 元/吨，超出市场预期。当前进口熟料到岸价格维持高位，5 月份进入量可能仍然较少。华南、西南阴雨增加，且新增产能不断释放，珠三角供应紧张的形势 5 月或将逐步缓解。当前水泥市场仍处旺季，目前水泥板块仍有较大估值修复空间。

玻璃涨价去库持续，验证刚需强劲

2021 年 1-4 月，全国平板玻璃产量累计为 33404 万重箱，同比增长10.50%；4 月单月产量 8605 万重箱，同比增长 15.9%。2021 年 4月份全国浮法玻璃加权平均价为 2341.54 元/吨，同比涨幅 64.09%。

4 月份部分前期转产光伏用产线恢复生产超白浮法，带来供给略增，但在下游订单充足的情况下，当前供需仍然偏紧。华安证券看好 2021 年玻璃行业维持高景气。

其他评级

里昂：上调敏华目标价至21.4港元，评级买入。摩根大通：将美高梅评级从中性上调至增持，目标价从45美元升至47美元。杰富瑞：将Adobe目标价从610美元降至560美元。大和证券：将Visa评级上调至跑赢大盘，目标价259美元。杰富瑞：将微软目标价从300美元降至290美元。

大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

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