中国银河--电力设备及新能源行业9月行业洞察报告：特斯拉电池日不止于降本引领新能源汽车加速渗透|中国银河_新浪财经

原标题：中国银河--电力设备及新能源行业9月行业洞察报告：特斯拉电池日不止于降本引领新能源汽车加速渗透来源：金融界

特斯拉电池日举办，降本是核心目标。根据特斯拉电池日，特斯拉将从电芯设计、电池生产、正极材料、负极材料、PACK等方面进行改进，以达到降本增效的目的。其中，总里程提升高达54%，每KWh成本降低56%，每GWh生产投资减少69%。整体来看，特斯拉力求通过对整个电池环节的改进来达到降本的目的。

技术创新非革命性，但产业整合能力不容忽视。分开来看，特斯拉本次各个环节的创新均非革命性，大多也在产业上有类似的探索，例如，增加电芯的体积，与宁德时代（300750）的CTP、比亚迪（002594）的刀片电池思路相似；CTB技术，与宁德时代的CTC类似；正极高镍低钴，负极增加硅，均与目前的材料体系比较相符。但整体来看，特斯拉把这些创新进行一个集合，重新设计、改进，整合产业资源，最终形成的领先优势仍然不容忽视。

特斯拉自建电池厂，传统电池巨头地位仍然稳固，电池材料企业迎来新的契机。特斯拉的计划是2022年达到100GWh的电池产能，2030年达到3TWh。我们认为，特斯拉尽管规划自建电池厂，但预计量产时间在2022年，同时技术体系仍然是现行主流体系，短期来看对传统电池巨头影响有限。更重要的是，特斯拉的快速发展，对整个新能源汽车的加速渗透有很强的引领作用，对全行业都是中长期利好。对于电池材料企业来说，在特斯拉自建电池厂的背景下，有望迎来新的发展契机。

投资建议

新能源汽车是2020年可以贯穿全年的投资机会，下半年产业链迎来实质性回暖，龙头公司值得坚守。光伏基本面向好，四季度有望迎来需求高峰，2021年正式进入平价阶段，同时“十四五”非化石能源消费目标有望超预期，光伏装机或再上一个台阶。电网投资回暖，特高压、充电桩作为新基建将持续发力，具备博弈性机会。

建议关注：（1）电动车：宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014）（300014.SZ）、当升科技（300073）（300073.SZ）、恩捷股份（002812）（002812.SZ）、星源材质（300568）（300568.SZ）、璞泰来（603659）（603659.SH）、新宙邦（300037）（300037.SZ）等；（2）光伏：通威股份（600438）（600438.SH）、隆基股份（601012）（601012.SH）、中环股份（002129）（002129.SZ）、福斯特（603806）（603806.SH）、福莱特（601865）（601865.SH）、晶澳科技（002459）（002459.SZ）、锦浪科技（300763）（300763.SZ）等；（3）电网：特锐德（300001）（300001.SZ）、许继电气（000400）（000400.SZ）、国电南瑞（600406）（600406.SH）、中国西电（601179）（601179.SH）等。