正荣地产债务重组多次延期流动性风险加剧两年净亏213亿前7月销售额锐减63.6%|正荣地产_新浪财经

长江商报消息●长江商报记者江楚雅

正荣地产债务重组再次延期。

8月9日，正荣地产（06158.HK）在港交所公告称，重组支持协议的最后截止日期进一步延长至8月11日。此前，公司已就相关债务管理方案发布多份公告，其在7月29日宣布，再次延长债务重组协议期限至8月8日。

2022年初，正荣地产曝出无法清偿到期债务消息。也是这一年，上市5年的正荣地产首次由盈转亏。

业绩显示，?2022年及2023年，公司归属母公司净亏损分别为128.69亿元、84.68亿元，两年累计亏损达213.37亿元。

销售方面，2024年1月至7月，正荣地产累计合约销售金额达到38.92亿元，同比减少63.64%，此前其已连续两年下滑。

债务重组多次延期

正荣地产于2022年底公开披露启动境外整体债务管理方案的筹备工作，但至今未有结果。

2023年11月，正荣地产曾披露境外债务重组进展，公司与债权人特别小组成员签订了重组条款书。截至公告日，该债权人特别小组成员持有约占由正荣地产发行的优先票据和永续证券未偿还本金总额的27.1%。

此次公告显示，重组生效日期将不迟于2024年6月30日或相关方可能书面协议的较后日期，并将在先决条件获达成或豁免起计10个营业日内在合理及实际可行情况下尽快落实。

然而，到2024年4月11日，正荣地产发布公告称，出于审慎态度，考虑到房地产行业近期波动情况和自身2023年度经营业绩，以及境外整体债务管理方案能否成功实施须取决于诸多无法控制的因素，为了给后续执行重组计划提供更大确定性，公司寻求法院许可取消了原计划于5月2日举行的聆讯，以对重组支持协议目前纳入的商业条款作更进一步的考虑。

随后，正荣地产几次宣布重组延期。其在7月29日宣布，再次延长债务重组协议期限至8月8日。

到8月9日，正荣地产又宣布，重组支持协议的最后截止日期进一步延长至8月11日。

长江商报记者注意到，正荣地产努力寻求债务重组，是因为面临财务困境，要确保可持续经营。

据其此前公布的公告，截至2023年6月30日，正荣地产境外债务中的有息负债约为39亿美元，包括本金总额约34亿美元的美元及人民币票据、总额2亿美元的永续债、由正荣地产担保的总额700万美元的票据以及约3亿美元的其他金融债务。

4月，正荣地产宣布，2020年1月票据未偿还本金达2.9亿美元。公司面临流动资金紧张及财务压力，预计无法按期支付。正荣地产与顾问努力寻求境外债务重组方案，以确保可持续经营。该票据将于2024年4月15日到期并退市。

7月19日，正荣地产发布公告，披露了关于其资产支持证券“H正荣4优”的兑付问题。据悉，该证券原预计兑付日为2024年4月29日，但实际未兑付。50个工作日的宽限期已于2024年7月12日到期，然而正荣地产未能在规定的7月10日前将兑付资金划入专项计划托管账户。

正荣地产解释称，自2022年以来，受到行业周期性调整、宏观经济和融资环境变化的不利影响，公司的生产经营受到冲击。目前销售情况未有好转，融资渠道依然受限，导致公司流动性紧张，因此未能按时划付兑付资金。公司表示将与证券持有人沟通，积极推进债务解决工作，并寻求妥善的解决方案。

业绩亏损销售锐减

正荣地产也有过高光时刻，曾经其仅用几年时间就成为千亿房企。2016—2018年，正荣地产分别录得合约销售额392.92亿元、701.53亿元、1080.17亿元，年复合增长率高达65.8%。

2018年，正荣地产成功登陆香港联交所，彼时其市值达160亿港元，并在11月提前完成全年销售任务，跨进千亿门槛。

随着房地产市场下行，以及其“高杠杆，低权益比”模式带来的影响，2022年，正荣地产出现赴港上市以来首次亏损?。

2022年，公司实现营业收入258.95亿元，?同比下滑30%；?归属母公司净亏损128.69亿元，同比止盈转亏。?2023年，其营收有所增长，净利润仍处于亏损，报告期内，公司实现营业收入387.75亿元，同比增长49.7%；母公司拥有人应占亏损84.68亿元，同比减亏34.2%。两年其累计亏损达213.37亿元。

销售也同步下滑，2022年，正荣地产累计实现合约销售金额约334.32亿元，同比下降77.05%；全年实现合约销售建筑面积约212.72万平方米，同比下降75.83%；合约平均售价约为1.57万元/平方米，同比下降4.85%。

2023年全年，正荣地产集团连同合营公司及联营公司累计合约销售金额约153.80亿元，相比2022年减少54%。2024年1月至7月，正荣地产累计合约销售金额达到38.92亿元，同比减少63.64%。

正荣地产称，为确保项目建设交付，设法保持营运稳定性，自2022年以来，正荣地产持续实施流动性管理及成本节约措施，包括寻求融资展期和豁免、加快销售和现金回收、精简组织架构以及减少非核心业务运营和行政费用。然而，由于房地产行业经营及资金环境承压等，公司的合约销售及流动性紧张状况并未得到根本改善，资产处置速度逊于预期。

2022年以来，正荣地产为缓解资金压力，采取了出售资产等措施。据其2022年3月31日公布的资金回笼方案，公司计划积极出售12个自持投资型物业，公允价值接近100亿元，扣除项目已有贷款后的净值约为40亿元。

同时，正荣地产暂缓拿地，自2022年开始没有新增土地，而是将工作焦点放在加快重点和难点区域的推盘和去化，改善库存结构等方面。截至2023年6月30日，正荣地产连同合营企业及联营公司拥有建筑面积1660万平方米的土地储备。

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