本周策略观点：
1.亚马逊太空互联网柯伊伯计划发射首批2颗原型卫星。根据IT之家10月7日新闻表示，亚马逊官方发文，美国东部时间10月6日下午，联合发射联盟的一枚火箭携带亚马逊柯伊伯计划（低地球轨道卫星宽带计划）的两颗原型卫星进入太空，并部署在距地球311英里的高度。其中，原型卫星是柯伊伯计划在未来六年内制造和部署的3200多颗卫星的首批卫星。柯伊伯计划包括三个关键要素：1）先进的低轨宽带卫星；2）小型、价格实惠的客户终端；3）安全、有弹性的地面通信网络。此次原型飞行试验任务将测试所有三个部分以及管理它们的团队和系统。亚马逊的第一批生产卫星预计将于2024年上半年发射，预计将在2024年底前与早期商业客户进行Beta测试。10月7日，我国工信部发布《关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见》，从“持续优化高效开放统一的准入环境，激发行业发展活力”等5个方面提出了16条具体措施。其中强调，统筹推进电信业务向民间资本开放，加大对民营企业参与移动通信转售等业务和服务创新的支持力度，分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革，不断拓宽民营企业参与电信业务经营的渠道和范围。我们认为，随着首批生产卫星的发射，亚马逊有望开拓新的商业模式，通过其宽带服务将连接扩展至更多的用户。此外，随着我国低轨卫星技术的逐步发展以及相关政策的不断落地，LEO相关产业链具备良好上升空间，我们持续看好星网产业链投资机会。
2.新问界M7销量高增，深度融合华为先进技术。10月7日，华为和赛力斯联合开发的问界品牌宣布，全新M7车型的大定数量突破了5万台。自9月12日到10月6日的短短25天内，问界的日均新增大定数接近2000台，10月6日单日的全国大定量超过了7000台。问界新M7于9月12日发布，官方最低售价为24.98万元。截至2023年8月30日，问界今年累计销量为3.52万辆，新M7目前的单品拉动作用已大于此前发布的问界M7、M5以及M5 EV。新M7通过融入了华为领先的技术实力，将智能驾驶、智能互联等概念发挥到极致。华为在智能驾驶领域的实力强劲，其凭借着在通信、人工智能等方面的深厚积累，打造了先进的驾驶辅助系统。同时，华为的鸿蒙操作系统将新M7与其他华为设备的连接，实现了智能互联。我们认为，问界M7与华为的先进技术结合，代表了技术与汽车产业的深度融合。鸿蒙操作系统的引入不仅加强了与华为其他设备的互联，也意味着在更广泛的物联网领域有巨大的合作与扩展潜力。
市场回顾：本周（2023年9月25日-2023年9月28日，下同）通信（申万）指数上涨0.15%；沪深300指数下跌1.32%，行业跑赢大盘1.48pp。
重点推荐（已覆盖）：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、共进股份、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、淳中科技。
建议关注的标的：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：万通发展、震有科技、海格通信、航天宏图、中科星图；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。
风险提示：算力建设投入不及预期风险；宏观经济风险；关键技术突破不及预期风险；产业链供给风险
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