大行评级 | 比亚迪获机构上调38%目标价！天风首次建议买入奈雪|比亚迪_新浪财经

原标题：大行评级 | 比亚迪获机构上调38%目标价！天风首次建议买入奈雪来源：华盛资讯

大行观点

麦格理：重申比亚迪股份【跑赢大市】评级目标价265港元

麦格理发表研究报告，上调对比亚迪股份的预测，以反映外部电池销售预期上升，料比亚迪今年将销售3GWh，按年增500%，主要来自储能系统(ESS)的海外销售，同时预期公司外部销售会于2022年录明显进展，因公司属少数有额外产能予外部客户的电池制造商。该行同时对公司的PHEV车型看法更正面。公司管理层预期6月新能源车销售按月增26.3%至4万辆。另外分拆半导体业务于A股上市一事亦则获批，相信亦可利好公司股价，2021至23年盈利预测分别上调3.3%、3.1%及3.1%，目标价升38%至265港元，重申跑赢大市评级。

富瑞：维持阿里巴巴-SW【买入】评级目标价327港元

富瑞发布研究报告，阿里巴巴-SW的技术优势使其能在未来几年利用国内和全球化机会的长期趋势，为商家提供最佳用户体验和价值，新业务投资有望成为公司长期主要驱动力。

该行表示，看到公司在国内消费、全球化和云方面的关键战略保持不变。对于2022财年，公司将通过对技术和创新、商家支持和用户体验以及营销和供应链的投资，在中国实现年活跃客户达10亿目标。富瑞预计，公司总收入同比升32％至2030亿元(人民币,下同)，当中客户管理收入同比升15.4％至822亿元，总成交金额同比升15％；公司全年本地服务收入或将达约90亿元，旗下菜鸟物流收入将达到117亿元；数字娱乐和云计算收入则分别增长12％/33%至78亿元/165亿元。

天风：首予奈雪的茶【买入】评级目标价23.1港元

天风证券发布研究报告称，奈雪的茶为中国领先的高端现制茶饮连锁品牌，直营模式经营，聚焦一、二线城市，致力于打造舒适高端社交场所。公司不断扩张门店网络，创新产品营销和门店类型，满足多元化消费场景，专注打造茶饮新生活品牌。预计2021-23年净利为0.74/3.6/6.84亿元，归母净利率为1.3%/4.8%/7%，PEG为0.8，对应23年PE为72.2x，对应估值594亿港元，目标价23.1港元，首予“买入”评级。

大和：维持中升控股【跑赢大市】评级目标价由64港元上调至80港元

大和发布研究报告，将中升控股2022-23年度盈利预测分别上调6.6%及12.7%，目标价由64港元升25%至80港元，相当预测市盈率18倍，维持“跑赢大市”评级。

报告中称，公司日前公布收购仁孚中国全部股权的计划，后者是奔驰在中国华南及华西最大经销商网络之一，拥有26间经销店且计划未来1-2年内增设10间店。该行预计，收购及进驻8个新城市将有助提升公司在内地奔驰市占率。

招银国际：维持医思健康【买入】评级目标价由64港元上调至80港元

招银国际发布研究报告，上调医思健康目标价至22.29港元，相当于2023财年预测市盈率50倍，维持“买入”评级，集团在医疗美容业务有良好基础，2021财年约91%收入来自中国香港，目前正积极于在内地扩展业务，目标到2025财年前在大湾区新开30-50间服务中心，预计令其内地收入占比提升至17%。

报告中称，集团年初至今，已作出7项收购和投资决策，加上自身增长，业务同时在纵向及横向发展。此外，疫情令集团2021财年纯利同比跌32.7%，但该行相信疫情影响属于暂时情况，公司估值预计将迎来重估，因为医美服务属于经常性需求，加上其客户保持率超80%并有良好并购潜力。

大行研究

中金：港股成长风格仍有望在波动中胜出

投资建议

由于国内外不确定性仍存，预计短期内市场将持续波动。因此，中金仍建议均衡配置，可适当向成长板块倾斜。具体而言，建议超配信息技术、大消费、医疗保健、部分制造业、油气以及多元金融，同时低配地产、保险和公用事业。长期来看，中金认为中国“先进先出”并回归疫后新常态，将推动市场重新关注中国内在的长期结构性趋势(如消费和产业升级)所带来的投资机遇，如电动汽车、新能源(包括太阳能)、科技硬件、半导体、大消费以及医疗生物等。

支撑观点的主要逻辑和本周需要关注的因素主要包括

6月份PMI与5月份规模以上工业企业净利润数据表明中国经济复苏步伐放缓且不平衡

央行重申维持货币政策灵活稳健。央行2季度例行会议中，货币委员会指出将保持经济运行在合理区间，推动经济在恢复中达到均衡。央行重申稳健的货币政策要保持灵活精准、合理适度，把握好政策时度效，保持流动性合理充裕，保持宏观杠杆率基本稳定。与此同时，中国央行将加强国际宏观经济政策协调，防范外部冲击。展望未来，由于整体经济增长不平衡且逐步放缓，中金认为国内政策短期来看可能维持稳定，保持基本中性。

科技巨头面临的潜在监管风险值得密切关注。上周中国网络安全审查办公室针对某龙头网约车企业潜在网络安全风险启动审查。向后看，中金认为科技板块面临的监管不确定性可能会在一定程度上削弱市场情绪，也值得投资者密切关注。

2020年中期盈利意外将成为市场关注焦点。基于中金行业分析师的预期，电信运营商、半导体、豪华车经销商、美妆、新能源、环保、航运、玻璃和物业服务板块2季报和中报有望超预期，而教育、博彩、家电、酒店和部分金融板块可能低于市场预期。

南向资金转为净流出，而海外资金连续第44周流入。上周五南向资金单日抛售规模达到70亿港元，上周南向资金整体净流出81亿港元。科技板块和小米均遭遇抛压，资金净流出141亿港元。而另一方面，海外资金连续第44周流入海外中资股市场。具体来看，海外注册基金中共计10亿美元的资金上周流入海外中资股市场，与此前一周的4.4亿美元相比流入速度有所加快。

大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

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