华创证券：给予华润啤酒(00291.HK)“买入”评级目标价75.00港元|华创证券_新浪财经

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原标题：华创证券：给予华润啤酒(00291.HK)“买入”评级目标价75.00港元来源：同花顺金融研究中心

华创证券11月22日发布公告。投资建议：高端潜力加速兑现，盈利超越乐观预期，上调目标价至75港元，重申“强推”评级。公司当下展现出的高端化能力已是今非昔比，今年即便在疫情影响下，前三季度盈利已是明显超出市场预期，随着高端规划的落地，未来释放的盈利弹性具备持续超出市场预期的潜力。根据公司三季报，我们上调20-22年还原后净利润预测至35.2、46.5和59.8亿元（我们将一次性减值和安置费用扣减25%测算，若按市场习惯用的不扣减口径，三年预测分别为37.6、48.0和60.7亿元），原20-22年还原后净利润预测值为：27.8、41.4和53.4亿元。我们给予21年45倍PE或22年35倍PE，我们上调目标价至75港元，随着公司高端化潜力加速释放，我们前期给予的中期3000亿港元的目标市值，具备加速实现的潜力，重申“强推”评级。