《大行报告》美银证券下调保利物业(06049.HK)目标价至86.2元评级「买入」_新浪财经

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原标题：《大行报告》美银证券下调保利物业(06049.HK)目标价至86.2元评级「买入」来源：阿思达克财经新闻

美银证券发表的研究报告指，保利物业(06049.HK)上半年业绩令人失望，该行将公司三年的每股盈利年复合增长预测由38%降至33%，以反映增值服务利润较低的影响，上半年利润受阻部分是源于疫情，相信下半年将有改善，因楼面交付增加，料盈利有望按年升49%。

此外该行认为管理费上升亦是正面讯号，长远而言公司作为国企有母公司强大的支持，保利物业的定位亦有利公司不单于住宅物业管理，但在非住宅物管范畴扩张，认为公司在手现金可支持并购带来的增长。其股价下跌尉大致反映市场对上半年业绩失望，维持「买入」评级，但将目标价降12%至86.2元，以反映长远增长放慢。

该行指出上半年公司盈利升27%，主要因为收入扩张及汇兑收益，但相关因素部分被毛利率收窄3个百分点所抵销。如撇除外汇收益，上半年盈利按年仅升15%，较该行预期低5%，故将2020-22年的每股盈测削4-10%，以反映毛利率较低的影响。(el/u) (报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2020-08-26 12:25。)阿思达克财经新闻