河北建设：上半年财报符合预期，与中铁建合作充满想象空间，上调评级至“强力买入”

原标题：河北建设：上半年财报符合预期，与中铁建合作充满想象空间，上调评级至“强力买入” 来源：同花顺金融研究中心

大同投顾8月24日发布对河北建设的研报，摘要如下：

河北建设昨日发布上半年财报，收到疫情影响，2020年的前六个月，营收同比下降29％，净利润同比下降57％。迄今为止未见重大合同的取消。我们认为上半年财报符合公司前期指引。手持的订单同比增长6.4％至1,040亿元人民币，相当于公司未来两年收入。我们认为公司已度过受疫情影响最严重阶段，预计疫情后下半年公司收入将实现报复性反弹，有望实现同比增长50%。全年收入或超2019年。

另据近期媒体报道，中铁建设党委书记、董事长赵伟在北京总部会见河北建设集团股份有限公司董事长李宝忠、总裁商金峰一行。双方就如何把握“后疫情时代”建筑行业新机遇、如何规划“十四五”发展等议题交流座谈。

我们注意到，中国铁建（彭博股票代码1186HK）上半年实现了新签订单高速增长，工程承包业务获得新签合同同比增长25％，达到7,653亿元人民币，订单出货比达到2倍。根据公司披露，中国铁建在河北省的非铁路相关项目中获得了重大订单，包括总值215亿元人民币的驻马店一体化示范区新型城镇化项目以及总值106亿元人民币的雄安新区容东片区安置房项目工程。我们认为河北建设作为京津冀区域领先的工程建设公司，与中铁建之间存在巨大合作空间。公司既可以合作参与项目招标，也可以作为中铁建工程项目的分包商。除铁路和公路项目，中国铁建工程承包业务今年累计新增订单5,353亿元人民币，同比增长35％。我们认为行业龙头中国铁建上半年大量收获订单释放出积极信号，将带动建筑行业上下游从业者从疫情影响中迅速复苏。

鉴于公司所面临的前所未有的机遇，我们将评级上调至“强力买入”，上调目标价至每股25.00港元。自从上次评级调整之后，河北建设股价已累计攀升50％，我们相信投资界逐渐开始认识到河北建设是市场上雄安新区的稀缺投资标的。

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