原标题：星展：看高平安好医生(1833.HK)至157港元，存在约30%潜在上升空间 来源：格隆汇
星展发布首次覆盖平安好医生(1833.HK)的研究报告，首予“买入”评级，并给予目标价157港元。
报告指出，看好平安好医生(1833.HK)，原因如下：1)每月付费用户以两位数的年增长率增长。因进一步渗透母公司平安保险的客户和其他客户；2)增加医疗服务和产品供应；3)规模经济，将销售和管理成本与销售额的比率从2019年的45%降至2022年的29%。
进一步渗透母公司平安保险的客户群
星展表示，截至2019年12月，平安好医生的月付费用户总数为300万，仅占母公司客户的1.5%，这意味着有巨大的增长空间。平安好医生有很多渠道可以进一步渗透，例如，直接为平安人寿保险和平安健康保险的投保人提供在线医疗服务。2019年大约40%的收入来自其母公司的客户。
得益于优惠政策，平安好医生可加速向非平安客户的渗透
星展估计2019年平安好医生60%的销售额来自非平安保险客户，并预测到2022年会增加到70%。2019年8月，国家医保局卫健委首次发布《公共医疗保险网络医疗服务报销通则》。2020年3月，出台了更多关于网上医疗报销、慢性病、常见病药品报销等报销政策的细节。展望未来，星展相信，互联网医院的发展将继续得到优惠政策的支持，为农村地区的患者提供及时的医疗服务，减轻城市医院的患者负担。这将有助于平安好医生获得更多的非平安客户。
得益于人工智能(AI)的医疗系统，差异化的医疗服务
星展还称，与传统医疗服务提供商相比，平安好医生医疗服务的独特性在于其人工智能医疗辅助系统。此系统被其内部医疗团队的所有22个部门使用，覆盖3000种疾病。通过平台上积累的海量的6.7亿人次患者会诊记录，系统的疾病诊断和治疗选择料会越来越准确。随着系统中病历的积累，诊断和治疗也会越来越先进。
综上所述，星展给予平安好医生 “买入”评级，目标价157港元，较上一交易日(7月7日)的收盘价121.2港元有29.5%的潜在上升空间。
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