并购潮起!券商投行如何布阵?

并购潮起!券商投行如何布阵?
2024年10月07日 10:20 证券时报网

@全体股民:A股新一轮牛市即将开启,火速上车!《投资研报》巨额特惠,满3000减1000,满1500减500!【历史低价手慢无,速抢>>

  炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

  今年以来,“新‘国九条’”“科创板八条”“并购六条”等一系列政策都明确提出要加大并购重组改革力度,资本市场并购重组进入“活跃期”。与此同时服务新质生产力发展,践行国家战略导向,也成为投行当下的“主线任务”。此时此刻,券商投行该如何投身这场并购重组浪潮,助力上市公司提升质量,促进资本市场优化结构?面对券商中国的采访,招商证券(18.220, -0.40, -2.15%)投行部给出了自己的答案。

  并购重组活跃,央国企参与度提升

  去年“8·27”新政以来,IPO节奏放缓态势持续,证券公司投行业务面临较大挑战,需要调整业务思路,适应市场变化,寻找新的增长点。为此,招商证券选择重点发力并购重组和境外上市业务,并不断加强与北交所的交流合作。今年上半年,该公司投行部共完成重庆百货(27.120, -0.74, -2.66%)吸收合并、运机集团(29.500, -0.38, -1.27%)出售自贡银行股权2单A股市场并购重组项目,交易金额为49亿元。

  “全市场的并购活动主要集中在生物、新一代信息技术以及新能源等战略性新兴产业,这与发展新质生产力的政策导向密切相关”。值得关注的是,今年境内并购市场央国企上市公司扮演了更加重要的角色。券商中国记者根据Wind数据统计,在今年以来的70单重大资产重组项目中,央国企发布的共有30单,占比约43%,而在去年这一数字不到37%。

  对此,招商证券投行部向券商中国记者表示,今年年初,国务院国资委全面推开上市公司市值管理考核。对于央国企上市公司而言,通过并购重组实现产业升级、技术创新、市场扩展是加强市值管理的重要手段——这意味着并购活动更加倾向于选择那些能够带来长远利益、具有战略意义的优质标的。

  而早在2019年,招商证券就针对央国企这一发展需求,提出建设“央企投行”的战略目标,打造了郑煤机(12.690, -0.07, -0.55%)并购重组、中外运换股吸收合并等经典案例,成功助力多家央企国企实现了市值管理的优化和提升,并长期服务招商局集团内部资本运作项目。

  剖析企业痛点,融入产业链供应链

  一直以来,优质科创企业发展面临的痛点、难点就是如何顺利融入产业链、供应链,从而实现新技术、新产品应用场景落地。而招商证券对此给出的解决方案是打造“产业投行”模式。

  全面注册制的实施要求投行不断提高早期价值发现能力、行业研究能力和专业判断能力。为紧跟政策需求和行业发展趋势,招商证券自2019年在业内率先开展“三投”联动,并进一步推出“羚跃计划”,聚焦战略性新兴产业赛道的中小科创企业。

  在为早期优质企业提供投资、投行、产业对接、辅导培训、商行服务等覆盖全生命周期、全方位综合金融服务的同时,招商证券依托招商局集团强大的实业板块资源,将产业赋能作为重要服务手段,率先在行业内提出打造“产业投行”,持续推动“羚跃计划”入库的中小科创企业与招商局下属链主企业深度链接,在并购与产业方面谋求合作。

  例如,加入“羚跃计划”后,三一重卡与招商局集团旗下招商港口(19.770, 0.07, 0.36%)、南山宝湾物流、招商公路(13.050, 0.12, 0.93%)和中外运等多个实业板块的协同合作,促进了新技术应用场景的落地与商业化进程。英飞源也在招商证券的促成下,与招商局集团达成战略合作并获得近4亿元战略投资,进一步巩固了在新能源汽车充换电、储能等领域的领先地位。

  今年8月,招商证券举办羚跃企业走进招商局集团专场活动,携手招商局集团下属招商港口、招商蛇口(9.490, -0.32, -3.26%)等十家“链主”企业,为80多家羚跃企业创造产业链接入、供应链合作等方面的机会。后续,招商证券还计划开展走进三一集团、阳光电源(68.710, 0.47, 0.69%)鄂尔多斯(9.320, -0.08, -0.85%)等链主单位的活动,持续为羚跃企业对接产业资源提供便利。

  科技产业金融,催动投行模式变革

  作为连接资本市场和企业最直接的桥梁,证券公司要以服务新质生产力发展为主线,推动投行业务更加符合国家战略导向。招商证券表示,这意味着券商投行需要从以下三个方面持续加强专业能力建设:

  一是瞄准科技金融“主战场”,围绕半导体、人工智能、绿色低碳、养老金融等领域深化能力建设。

  二是构建以客户为中心的业务模式,加大对早期创新型科技企业的支持力度。

  三是当好资本市场“看门人”。当前一级市场监管政策持续收紧,监管机构对于上市企业的质量和合规性审查变得更加严格,对中介机构的监督力度持续加大,质量控制的要求进一步提高。

  “资本市场正经历着一场旨在优化市场结构、提升企业质量的深刻变革。各项政策出台的节奏明显加快,推动资本市场实现‘科技—产业—金融’良性循环的目标更加明确,必然将催动投行业务发生深刻变革。”招商证券投行部相关负责人告诉券商中国记者。

  为此,招商证券近年来发力客群体系建设,加大与招商局集团旗下招商银行(42.050, 0.33, 0.79%)、招商局资本、招商创投等其他金融板块成员的协同力度,实现客户资源共享,致力于打造高质量客群,为投行业务储备优质项目资源。

  目前,围绕打造“三投”联动机制,招商证券重点推进“产业链图谱”建设,围绕TMT、双碳、生物医疗、新材料、低空经济等重点行业,设立行业组,基于投研部门对产业链上下游企业的深入研究,“按图索骥”挖掘优质科创企业,开展名单梳理、承揽、承做等工作。

  责编:刘珺宇

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

0条评论|0人参与网友评论
最热评论

APP专享直播

开播时间 | 2-18 20:36
2025蛇年投资大趋势 把握AI驱动的科技新周期
开播时间 | 2-18 20:30
百度2024年第四季度业绩说明会
开播时间 | 2-18 20:00
博时基金 陈奥:金价再破新高!关税隐忧下的资产新态?
开播时间 | 2-18 20:00
「2025蛇年投资大趋势 」对话景顺长城基金农冰立:把握AI驱动的科技新周期
开播时间 | 2-18 19:00
创金合信基金 小仙女、刘扬:唠唠科吧丨科技大爆炸,谁是真成长?
开播时间 | 2-18 19:00
《智客星球》大辩论:马斯克的Grok和OpenAI、DeepSeek哪家强?
开播时间 | 2-18 16:00
永赢基金:医疗持续火热!机会来了?
开播时间 | 2-18 16:00
嘉实基金:【基金经理展开说】投资进阶,如何让固收+从容?
开播时间 | 2-18 16:00
光大证券李泉:锂电池行业打造第二增长极,新型储能迎来政策利好
开播时间 | 2-18 15:30
国投瑞银:追上白银热点 | 美联储暂缓降息?白银几何?
开播时间 | 2-18 20:36
2025蛇年投资大趋势 把握AI驱动的科技新周期
开播时间 | 2-18 20:30
百度2024年第四季度业绩说明会
开播时间 | 2-18 20:00
博时基金 陈奥:金价再破新高!关税隐忧下的资产新态?
开播时间 | 2-18 20:00
「2025蛇年投资大趋势 」对话景顺长城基金农冰立:把握AI驱动的科技新周期
开播时间 | 2-18 19:00
创金合信基金 小仙女、刘扬:唠唠科吧丨科技大爆炸,谁是真成长?
开播时间 | 2-18 19:00
《智客星球》大辩论:马斯克的Grok和OpenAI、DeepSeek哪家强?
开播时间 | 2-18 16:00
永赢基金:医疗持续火热!机会来了?
开播时间 | 2-18 16:00
嘉实基金:【基金经理展开说】投资进阶,如何让固收+从容?
开播时间 | 2-18 16:00
光大证券李泉:锂电池行业打造第二增长极,新型储能迎来政策利好
开播时间 | 2-18 15:30
国投瑞银:追上白银热点 | 美联储暂缓降息?白银几何?
上一页下一页
1/10

热门推荐

台媒:艺人王大陆因涉嫌逃兵役被逮捕,目前正接受侦讯 收起
台媒:艺人王大陆因涉嫌逃兵役被逮捕,目前正接受侦讯

台媒:艺人王大陆因涉嫌逃兵役被逮捕,目前正接受侦讯

  • 2025年02月18日
  • 03:44
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 155,278
APP专享
美媒:拒绝向马斯克交出数据,美社保局长被撤职

美媒:拒绝向马斯克交出数据,美社保局长被撤职

  • 2025年02月18日
  • 05:36
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 5,289
APP专享
载近80人,加拿大一客机着陆时突发事故,机身翻覆现场升起浓烟!

载近80人,加拿大一客机着陆时突发事故,机身翻覆现场升起浓烟!

  • 2025年02月17日
  • 22:08
  • APP专享
  • 北京时间
  • 3,640
APP专享
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间
更多>
股票简称 最新价 涨跌幅
以下为热门股票
三峡能源 4.26 -1.16%
京东方A 4.53 -1.31%
TCL科技 4.88 -2.20%
中远海控 14.63 -1.22%
格力电器 43.03 -1.47%
广告

7X24小时

  • 10-16 新铝时代 301613 --
  • 10-15 苏州天脉 301626 --
  • 10-08 托普云农 301556 14.5
  • 09-30 上大股份 301522 6.88
  • 09-25 强邦新材 001279 9.68
  • 广告
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部