刚刚 “一九行情”！

今天上午，A股震荡，截至上午收盘，上证指数下跌0.05%，盘中最低探至2700.78点；深证成指下跌0.55%；创业板指下跌0.39%。

时隔多日，市场再现“一九行情”，上午近4600只个股下跌。A股总市值前20的个股中，仅有贵州茅台下跌，其余全部上涨。贵州茅台上午下跌2.06%，总市值为1.6万亿元。

沪深300ETF上午集体放量，其中，易方达沪深300ETF（510310）、华夏沪深300ETF（510330）成交金额均超上一交易日全天。光刻机板块上午掀起涨停潮，同飞股份、波长光电等个股迎来20%涨停。保险、出海链等板块表现活跃，中国人寿再创今年以来新高。

出海链走强

市场预计美联储降息临近，受此影响，今天上午出海链表现活跃，宇通客车、德业股份、福耀玻璃等个股涨幅居前。

出海链主要有以下子板块：柳工、徐工机械等代表的专用设备，电力设备、小家电、家用轻工等板块。

电力设备出海，是目前市场关注度较高的板块。我国电力设备出海以一次设备（变压器、开关等）和智能电表为主，主要采取跟随EPC（设计采购施工总承包）总包商出海以及海外出口直销两种模式。

受益于工业化、城镇化、科技革命带来的用量高增，能源转型以及发达经济体老旧电网设备更新，全球电网投资高增。据机构统计，全球电网投资2030年有望达6000亿美元。在全球电网投资加速的背景下，欧美国家市场需求旺盛，且市场容量较大。其中，欧洲电网为全球最大的互联同步电网。欧洲电力系统覆盖着40多个国家的6亿多人口，由数十家输电运营商和数千家配电运营商构成。

国金证券表示，用电侧、发电侧、电网侧三大类需求驱动欧洲电网投资提速。具体看，用电侧驱动：预计欧洲年用电量将在2020年至2050年间增长80%，峰值负荷将实现60%的增长，主要系现有电力用户用电量增加以及交通、工业、建筑供暖电气化；发电侧驱动：当前欧洲多国电网建设规划与清洁能源装机目标之间存在较大差异，至少有10个国家的电网容量规划低于对应的风光建设目标；电网侧驱动：电网设备及材料平均设计寿命一般在30年以上，但当前欧洲电网老化问题严重，平均使用年限超过40年的占比超过30%。

该机构表示，欧洲电网投资在用电、发电、电网侧需求驱动下景气上行、海外供应链交付压力大、多家输配电运营商上调资本开支和海外头部企业加大投入等因素，支撑行业需求高企。看好在欧洲市场产能、渠道布局领先，具备客户基础、竞争优势的电力设备出口龙头企业。

保险板块上涨

今天上午，保险板块上涨，中国人寿涨幅居前。

国务院日前印发的《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（新“国十条”）为保险业未来5至10年的发展提供了全面规划，强调了从严监管、风险防范和高质量发展三大核心任务。新“国十条”提出了到2029年形成健全的保险业高质量发展框架，以及到2035年形成具有国际竞争力的保险业新格局的目标。

此外，新“国十条”还鼓励保险业服务科技创新和现代化产业体系建设，发挥保险资金的长期投资优势，以及深化改革开放和增强可持续发展能力。

信达证券表示，新“国十条”的发布，重新定位了保险业功能，保险资金的跨周期属性，也有利于培育耐心资本、熨平经济周期波动。

中信建投表示，新“国十条”中提到的发展健康保险和第三支柱养老保险、强化资产负债联动、提升产品定价精准性、发展浮动收益型保险等，均有望成为未来保险业高质量发展的强大动力。在新“国十条”指引下，我国保险业将开启高质量发展的新篇章，而头部险企的竞争优势有望进一步凸显。

消费电子板块大跌

今天上午，消费电子板块跌幅居前，东山精密、鹏鼎控股等个股大跌。

消息面上，有分析师称，今年iPhone 16系列手机销量不佳，其最大原因在于iPhone 16 Pro系列的需求低于预期，并且该款手机的发货时间也显著低于去年的iPhone 15 Pro系列。

不过，机构整体上仍对果链持看好态度。银河证券表示，“手机功能创新+外观升级+换机周期”三重因素共同推进下，苹果手机有望迎来换机新周期。叠加苹果AI的生态化布局，未来三年苹果产业链有望持续超预期。

（文章来源：中国证券报）

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