【AH互动】福莱特玻璃(06865)涨近6% 机构指行业库存有望迎见顶回落玻璃盈利水平有望修复_新浪财经

金吾财讯 | 福莱特玻璃(06865)早盘股价强势，截至发稿，报11.18港元，涨5.85%，成交额1.64亿港元。

另外，对应A股福莱特(601865)同步走高，暂报18.01元人民币，涨幅6.76%，成交额6.57亿元人民币。

消息面上，光大证券（维权）表示，公司上半年光伏玻璃销量保持稳健增长，盈利能力同比有所改善。该行指，行业竞争加剧背景下光伏玻璃价格亦受到明显压制（2024年至今2.0mm玻璃价格下滑已超20%），审慎起见我们下调盈利预测，预计公司24-26年实现归母净利润34.62/44.47/48.90亿元（下调13%/下调12%/下调10%），当前股价对应24年PE为11倍。公司作为行业龙头持续扩产将保证出货量的高速增长，领先的成本控制和大尺寸玻璃制造的优势将保障公司维持行业领先的盈利能力，维持“买入”评级。

长江证券表示，6-8 月以来，因组件排产相对平淡，以及较多前期新点火窑炉产能释放，玻璃库存逐步走高，当前行业层面光伏玻璃库存已经达到35 天左右，处于历史高点水平。在此背景下，玻璃价格持续下跌，最新价格下预计龙头微利，二三线亏损较为严重。故近期行业冷修加速。目前龙头库存已经趋于平稳，随后续组件排产改善，行业库存亦有望见顶回落，玻璃盈利水平有望得以修复。中期看，本轮光伏玻璃的供需压力加速落后产能出清，同时跨行企业及新进入者的投资势必更加理性审慎，格局有望进一步向龙头集中。福莱特作为龙头企业，技术、规模、资金、海外产能布局等多重优势奠定成本优势，单平净利显着优于同行，长期增长空间依然广阔，只等行业供需拐点到来。