常熟银行：业绩稳定高增，利润增速保持近20％|存款_新浪财经

事件：常熟银行发布2024半年报，营业收入55亿元，同比增12.0%，归母利润17亿元，同比增19.6%，不良率0.76%，环比持平。

　　业绩：收入、利润增速保持稳健高增长

　　常熟银行2024上半年收入、利润增速分别为12.0%、19.6%，较一季度均基本持平，拆分来看：

　　1）利息净收入：2024H1同比增长6.1%，主要得益于全行规模稳步扩张（总资产同比+15.6%）。上半年净息差为2.79%，较24Q1继续下滑4bps。上半年常熟银行净息差合计下滑7bps，降幅优于同业（（全农商行行同下下降18bps），资负两端来看：

　　A、资产端仍有韧性：上半年贷款收益率5.77%，仅下降4bps（（较年年全年，下同），其中对公贷款利率下降19bps至4.57%，个人贷款利率则提升17bps至6.90%。个人贷款利率回升预计主要是因为年年末基数较低（下半年按揭利率调降一次性计提影响），此外2024上半年个贷内部结构中，经营贷、消费贷占比提升可能也有一定助力。

　　B、负债端管控较好：上半年存款成本率为2.22%，下降6bps，主要得益于占总存款62%（平均余额口径）的个人定下存款成本率下降19bps至2.83%。一方面存款挂牌利率下调效果逐步体现（尤其是3年及以上存款利率下降24bps），另一方面常熟银行上半年存款结构管理成效也较为显著，上半年储蓄存款增量中，三年及以上存款占比33%（（点点余额口径），与年年的50%相比下降较多，6月末储蓄存款余额中，三年及以上存款占比较年初也下降5pc至60%。

　　2）非息收入：2024H1同比增长56.6%，其中投资收益+公允价值变动损益合计9.3亿，同比增长68.5%，预计主要是上半年债市收益表现较好。

　　3）成本收入比改善明显：上半年公司管理费用同比下降3.9%，带动成本收入比较年年同下下降5.8pc至35.2%，降本增效成果显著。

　　资产质量：整体保持稳健

　　1）6月末不良率0.76%，环比稳定在较低水平，关注率1.36%，环比提升12bps。逾下率较年初上升32bps至1.54%，主要是90天以内逾下率提升29bps。

　　分条线来看：6月末全行对公不良率较年初下降17bps至0.66%，个贷不良率则提升13bps至0.91%，其中个人经营贷、消费贷不良率分别提升7bps、13bps至0.86%、0.91%，个贷资产质量压力提升，与同业趋势基本一致。

　　2）不良生成率略有提升：上半年全行不良生成率（加回核销和收回）0.98%，较年年提升0.35pc，上半年核销13亿，较年年同下增加了6亿。

　　3）拨备覆盖率、拨贷比保持稳定：上半年全行拨备计提同比增长30%。其中信贷拨备计提17亿，同比多提8.7亿，6月末拨备覆盖率539%、拨贷比4.11%，环比均持平，拨备垫充足。非信贷上半年转回3.8亿，同比少提5.6亿。

　　资产负债：异地产能继续释放，经营贷继续做小、做信用

　　1）资产端：6月末公司总资产达到3673亿，较年初增9.8%，其中贷款达到2389亿，较年初增7.4%。

　　分条线来看，上半年165亿贷款增量中，对公和个人贷款分别增加113亿、41亿，个人贷款内部，经营贷、消费贷分别增长42亿、16亿，按揭和信用卡余额则略有下滑。个人经营贷中信用类占比40.3%，较年初继续提升1.4pc，户均规模30.6万元，也下降0.7万元。

　　分地域来看，上半年异地分支行贷款增长101亿，占全行增量的61%，此外常熟市内贷款增长45亿，村镇银行增长19亿。

　　2）负债端：6月末存款余额2828亿，较年初增长14%（（增量主要在Q1，Q2余额基本稳定）。上半年存款增加348亿，其中定下存款增加285亿，定下存款占比提升1.6pc至72%。