事件:8月19日,瑞鹄模具(45.410, -1.11, -2.39%)发布2024年半年度报告,2024年H1公司实现营收11.21亿元(同比+30.5%),归母净利润1.62亿元(同比+79.4%),扣非归母净利润1.53亿元(同比+95.8%)。
零部件业务快速放量,装备业务稳健增长。
2024年H1,公司整体实现营收11.21亿元,其中装备业务营收8.34亿元(同比+7.7%),汽车零部件业务营收2.57亿元(同比+244.8%),上半年国内销售收入9.98亿元(同比+38.5%),海外销售收入1.23亿元(同比-11.3%)。分季度来看,24Q1-Q2单季度营收分别为5.06/6.15亿元,同比增速分别为+31.7%/+29.5%。分业务来看,装备业务保持稳健增长,且订单储备充足,截止2024年6月底公司装备业务在手订单39.3亿元(资料来源:公司中报),有望于未来1~2年陆续交付贡献营收;零部件业务处于快速放量阶段,公司冲压件项目以及一体压铸件项目陆续量产,带动零部件业务营收快速增长。
2024H1,毛利率&净利率同比大幅提升。
2024年H1,公司归母净利润1.62亿元,同比+79.4%,毛利率24.15%,同比+2.8pcts,归母净利率14.43%,同比+3.9pcts,毛利率&净利率同比大幅提升带动公司净利润增幅远高于营收增幅。单季度来看,Q1-Q2归母净利润分别为0.76/0.86亿元,同比增速分别为+76.8%/+81.7%。分不同业务来看,24年H1装备业务毛利率28.4%,同比+7.1pcts,装备业务毛利率同比高增主要受到季度间订单交付的偶然性因素影响,23年同期装备业务毛利率偏低;零部件业务毛利率9.3%,同比-6.2pcts,同比有所下降主因是冲压件、一体压铸件等新品投入量产,导致产能利用率同比有所下滑影响毛利率。此外,公司联营企业成飞瑞鹄2024年H1营收、净利润同比大幅增长带动公司长期股权投资收益增加,2024年H1成飞瑞鹄实现营收8.7亿(同比+37.9%),实现净利润0.69亿元(同比+56.8%),公司24年H1对联营企业和合营企业投资收益0.32亿元(同比+60%)。
零部件垫款增加导致经营活动现金流转负,存货环比持续增长。
1)24H1,公司经营活动现金流量净额-0.29亿元,同比转负,主因是24H1公司零部件业务开始放量带动原材料、设备等垫款增加。2)伴随零部件工厂陆续投产转固,公司单季度资本开支环比持续下降,23Q3-24Q2单季度资本开支分别为1.3/1.1/0.9/0.8亿元,24年中报显示固定资产7.5亿元(较23年年底增加超过50%),在建工程1.6亿元(较23年年底-54%)。
装备业务订单饱满,零部件业务拓展可期。
1)公司装备业务在手订单饱满,截止6月底在手订单39.3亿元,Q2季末存货20亿元(环比+7.6%),合同负债15亿元(环比+1.0%),存货环比保持增长,公司装备业务储备项目充足。2)零部件业务,公司多项零部件业务已步入量产,后续伴随产能爬坡,零部件业务有望迎来快速放量,同时公司深度合作核心客户,后续零部件品类拓展可期。
投资建议:
维持买入-A投资评级,我们预计公司2024-2026年的归母净利润分别为3.3亿、3.9亿、4.6元,对应当前市值,PE分别为16.6、14.1和11.9倍。公司业绩持续释放,装备业务稳健增长,看好零部件业务后续放量,给予2024年23倍估值,12个月目标价36.8元/股。
风险提示:配套车型销量不及预期;市场竞争加剧;折旧压力风险。
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亚太药业(sz002370)公告称,公司注射用更昔洛韦通过仿制药质量和疗效一致性评价。该药品适用于治疗危及生命或视觉的免疫缺陷患者的巨细胞病毒感染,以及预防器官移植病人的巨细胞病毒感染。通过一致性评价将进一步丰富公司的产品管线,提升市场竞争力,并为后续其他产品开展仿制药一致性评价工作积累经验。 -
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只是明天来说,图上3384的回踩并没有5分钟级别的底背离,正常情况下就图上蓝色轮峰线就压制了,哪怕反弹略微扩展也是3376重压,继续向下震荡。至少明天还处于宽幅震荡的向下震荡之中。 -
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直接看5分钟图,本人昨天告诉短线选择在即,今天就直接下跳空了。这个选择说明了目前大盘依旧处于宽幅震荡阶段,而不是开始了新的主升浪结构,后面的任务就集中在寻找宽幅震荡的低点了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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板块来看,工业母机、飞行汽车、光刻机等行业都稍微反弹,但是就活跃个股家数来看,依旧是机器人(sz300024)、人工智能、新能源类领先。 -
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A股两市今日成交7275 + 11693 = 18968 亿人民币,虽然相对昨日略微缩量,但依然维持在高水平运行。大盘今天大幅向下跳空,然后运行了一个倒V型,上午抵抗、下午回落新低的结构,收跌27个点。个股方面,70%的个股收绿下跌,但大幅下跌个股家数只有昨天的不到一半。 -
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【7天5板威尔泰(sz002058):公司股票可能被实施退市风险警示】威尔泰(sz002058)公告称,预计公司2024年度利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值,且扣除后的营业收入低于3亿元。若2024年度经审计的财务数据触及《深圳证券交易所股票上市规则》第9.3.1条的规定,公司股票交易将在2024年年度报告披露后被实施退市风险警示。 -
北京红竹今天 07:59:28
3、1.9万亿成交额一直保持1.5万亿以上,有卖也有买,成交额很讲课。上涨1537家,下跌3735家,涨停65家,跌停7家。涨跌数据属于调整的一天,这两天我给大家的策略也是周一二注意洗盘,把仓位控制一下。这里给个标准吧,即便出现调整开始信号,也没必要空仓。半仓以下比较舒服,品种首先滞涨品种,高位品种一律出掉,这两天没有降低仓位的,也可以逐步降低一下,没必要等客观跌破防守线。等日线一笔下跌出现在帮仓位提高到7成以上。 -
北京红竹今天 07:59:24
2、主线也有标准了DS和人形机器人(sz300024)同时都有标准了。早盘低开人形机器人(sz300024)也构造了五分钟级别三买,也就是说今天早上的低点就是人形机器人(sz300024)波段反弹的防守线。看明天或者后天了,跌破反弹结束,迎接洗盘,不跌破还能继续上。同样DS,大方向依然没问题,也不谈大风险,只是跟大家说一下节奏的问题。图片这是DS三十分钟级别走势图,横线这里不跌破反弹还可以继续,跌破反弹结束。交易上,目前高位品种要规避,那些滞涨的品种还无所谓,继续持有问题不大。如果板块指数出现调整,首先洗盘的就是这些高位品种,滞涨品种还不一定。