读创公司调研｜国机精工：贸易业务收入下降是导致营收下降的主要原因|轴承_新浪财经

8月2日午间，国机精工(002046)发布投资者关系记录表，公司于7月31日接受深圳资瑞兴、磐厚动量（上海）资本、明世伙伴私募基金等多家机构投资者的调研。国机精工表示，2023年以来，公司对贸易业务进行了压缩，贸易业务收入的下降，是导致2023年以及2024年一季度公司营业收入下降的主要原因。

商业航天的发展方面，国机精工披露，在航天领域，公司主要提供特种轴承及其组件，应用于卫星、火箭、空间站等且市场占有率较高。公司已与部分商业航天客户建立业务合作，但目前业务量尚小。

公开资料显示，国机精工集团股份有限公司主要业务涵盖轴承行业、磨料磨具行业及相关领域的研发制造、行业服务与技术咨询、贸易服务等，分为新材料、基础零部件、机床工具、高端装备、供应链管理与服务五大业务板块。

业绩方面，国机精工2023年实现营业收入27.84亿元，同比下降18.98%，归母净利润为2.59亿元，同比增长10.96%，实现经营活动产生的现金流量净额3.64亿元，同比增长25.09%，资产负债率为34.68%，同比下降4.53个百分点。

二级市场上，截至2日午间收盘，国机精工报10.77元/股，下跌0.92%，总市值56.97亿元。

▎以下为机构调研问答主要内容：

问：请介绍下公司从事的主要业务。

答：公司主要业务涵盖轴承行业、磨料磨具行业及贸易服务类三大行业，分为新材料、基础零部件、机床工具、高端装备、供应链管理与服务五大业务板块，其中，来自于轴承行业和磨料磨具行业的利润构成了公司利润的主要来源。

2023年以来，基于业务评估及战略调整，公司对贸易业务进行了压缩，将贸易业务资源更多投向自身产品的国际化销售以及与自身主营业务相关的贸易业务，贸易业务收入的下降，是导致2023年以及2024年一季度公司营业收入下降的主要原因。

问：风电轴承发展方向和订单情况。

答：风电轴承方面，公司主要发展方向是风电主轴轴承和齿轮箱轴承，目前公司风电轴承业务进展良好，在手订单充足。今年3月份，世界首台25MW风电主轴轴承及齿轮箱轴承在公司全资子公司轴研科技顺利下线。

问：商业航天的发展能否为公司带来新的增长点？

答：在航天领域，公司主要提供特种轴承及其组件，应用于卫星、火箭、空间站等且市场占有率较高。公司已与部分商业航天客户建立业务合作，但目前业务量尚小，未来，商业航天的发展，将为公司该部分业务带来新的成长机会。

问：MPCVD 法公司磨料磨具行业的产品规划？

答：MPCVD 法生产大单晶（多晶）金刚石业务，如果该部分业务的应用场景在未来逐步落地，将为整个金刚石行业的发展开辟新的较为广阔的发展空间。金刚石具有包括力学、光学、电学、声学和化学在内的许许多多其他材料无法比拟的优异性能，目前在工业上主要是利用了金刚石的力学性能，其他方面性能的应用国内外都在不断研究和探索。

综合目前进展看，大单晶（多晶）金刚石业务方面，第一阶段产品为宝石级大单晶，当前已商业化；第二阶段产品是散热材料、光学窗口片等，公司已在 2023 年实现小批量销售，未来随着技术进步成本下降，将会打开第二阶段产品的市场空间；第三阶段半导体材料是远期规划，目前尚处于基础研究阶段。

问：超硬材料磨具业务的发展情况？

答：今年以来，超硬材料模具业务保持增长态势，其中，应用于半导体领域的超硬材料工具增长更为显著，一是下游领域景气度同比提升，二是公司开发的第三代半导体碳化硅加工工具同比增长。

问：请问公司定增方案现在进展？

答：截止目前，还处于深交所问询阶段。

来源：读创财经