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摘要
兴业证券:8月市场或迎来转机;
融智投资:8月市场可能会迎来变盘;
国泰君安:本轮白酒低谷期需求和预期调整烈度相对较小,但调整时间较长;
东莞证券:房地产行业或将迎来新一轮的深化改革,将助力行业继续行稳致远。
兴业证券
8月市场或迎来转机
兴业证券表示,5月下旬开始,随着对于经济的预期再度走弱,风险偏好收缩下,市场再度向防御板块中聚集。甚至在红利板块里也出现显著分化,更多往银行、公用事业等板块中超大市值、较低波动的类债型红利龙头个股中躲避,这类资产的超额收益已显著超过今年2月初和4月下旬高点。行至当前,市场风险偏好已到了一个过度悲观的状态。往后看,我们认为类似4月下旬,后续风险偏好将进入从过度悲观的状态缓慢爬升、修复的窗口,转机或在8月。市场风格也将从防御状态向高景气、高ROE方向扩散。但我们更要强调的是,这种扩散是有限度的,是在高胜率投资的时代背景下、大盘龙头的beta中的扩散,并不支持市场回到小微盘、主题炒作的风格。看多核心资产:风险偏好温和修复+资金统一战线强化。
融智投资
8月市场可能会迎来变盘
融智投资基金经理夏风光表示,最近一段时间市场情绪低迷,但情绪的低迷同样也是中长期底部区域的特征之一。本周是美联储的年度第五次议息,同时,进入8月后,国内的政策落地仍值得期待,市场可能会迎来变盘。
国泰君安
本轮白酒低谷期需求和预期调整烈度相对较小,但调整时间较长
国泰君安研报指出,本轮周期需求和预期的调整烈度相对较小,调整时间较长。与上一轮周期相比,本轮白酒低谷期伴随行业集中化,因而上市公司层面业绩波动幅度较小,但由于前期资产价格泡沫较大,个股普遍遭遇杀估值。站在当下时点,板块前期受淡季需求弱、高端酒批价等因素影响而出现明显调整,目前分母端风险偏好处于低位,整体确定先于成长。
东莞证券
房地产行业或将迎来新一轮的深化改革,将助力行业继续行稳致远
东莞证券指出,短期地方政府加大楼市优化政策力度,提振房地产销售可期。而中长期社会将增加保障性住房供应,建立“保障+市场”双轨制的房地产发展新模式;提升地方政府对当地楼市的政策自主权,减少对“土地财政”的依赖,降低地方债务风险;同时将深化土地制度改革,提高流转及利用效率、提升农民收益;加强房地产融资及预售资金监测管理,防范房地产及金融风险。房地产行业或将迎来新一轮的深化改革,将助力行业继续行稳致远。
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