近六成募集资金变更用途，游族网络为何中途终止募投项目？

【大河财立方 记者 王宁宁】距离6年期募投项目到期还剩一年时间，游族网络为何决定终止，并将剩余募集资金及利息6.275亿元用于永久补充流动资金？

7月1日，大河财立方记者以投资者身份致电游族网络，相关工作人员回应表示：“无论是外部市场变化，还是内部公司股东等方面出现变动，都会影响到整体募投资金的使用情况。募集资金变更用途议案通过后，剩余资金将用于公司日常经营，包括游戏研发、运营。”

6月29日，游族网络召开2024年第一次债券持有人会议和第一次临时股东大会，通过《关于终止募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，并在7月1日发布了游族转债回售等相关公告。

股东大会、债券持有人会议高票通过议案

据游族网络6月28日公告，公司召开了2024年第一次债券持有人会议和2024第一次临时股东大会，在针对《关于终止募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》投票中，前者以77.34%的比例同意票通过，后者也以99.21%的高比例同意票通过。

游族网络成立于1995年，注册资金9.16亿元，是一家全球化研运一体的游戏公司，公司立足于全球化游戏研发与发行，坚持以“全球化卡牌+”为战略方向，推出了以“少年”系列为代表的自研卡牌游戏《少年三国志》《少年西游记》等。

2019年9月23日，游族网络公开发行1150张可转换公司债券（下称游族转债），发行总额11.50亿元，期限为6年。扣除部分承销及保荐费用，实际收到的募集资金为11.35亿元。

按照之前的规划，总募集的资金中，6.53亿元将投入“网络游戏开发及运营建设项目”，1.51亿元将投入“网络游戏运营平台升级建设项目”，剩余约3.45亿元将用于补充流动资金。

离募投项目到期还剩一年，今年6月7日，游族网络发布《关于终止募集资金投资项目并永久补充流动资金的公告》，截至2024年5月31日，公司对募集资金项目累计投入5.23亿元，原投入上述两个主要项目的资金也未使用完毕。

游族网络表示，根据实际经营情况和未来发展规划，拟将“网络游戏开发及运营建设项目”和“网络游戏运营平台升级建设项目”予以终止，并将剩余募集资金共计6.275亿元，占募资净额的55.53%，用于永久补充流动资金。

变更募集资金用途以优化资源配置

记者注意到，除了外部游戏行业环境发生变化外，近年来，游族网络公司内部也经历了控制权及董事会层面的变动。

2023年，游族网络从董事会、研运前台到后台职能体系进行全面革新，以及主动“瘦身”，并围绕“研运一体”和“自主经营”原则对组织架构进行调整，截至2023年末公司总人数为1028人，同比减少34.90%。

基于上述背景，公司持续聚焦主业发展，并对战略层面进行调整，即从当年的“精品化”“全球化”“大IP”战略，转变成“全球化卡牌+”战略，同时积极拥抱2023年以来的AI技术变革。

对于变更募集资金用途是否会影响游戏项目研发，游族网络相关工作人员回应记者：“我们是游戏公司，剩余募集资金将用于公司日常运营，其实主要就是游戏研发和运营。”

“当时募投资金时罗列的多个项目，是基于当时的市场环境、行业趋势等因素作出的，现在由于多种原因，比如外部市场环境变动及公司内部股东等发生变动，这会影响到整体募集资金的使用情况。”上述工作人员表示，鉴于前期的规划未能满足当前市场发展变化及公司业务发展规划等情况，公司对募集资金的使用用途进行了重新审视。

游族网络也在公告中表示，这是综合考虑公司实际经营状况和未来发展规划作出的审慎调整，有利于提高募集资金使用效率，优化资源配置，降低公司财务成本，符合公司长远利益。

“通过AI降本增效，已经成为游戏行业的普遍选择。”游戏产业分析师张书乐接受大河财立方记者采访时表示，《少年西游记》作为游族网络的老牌IP，依然具有一定的市场号召力，但随着公司继续走卡牌路线，后续战力积累或将成为问题之一。

张书乐表示，尽管游戏产品不一定是大制作，但一定要有玩法体验上的迭代、创新，进军小游戏或许是其改变产品研发、运营策略的一种选择。

6.275亿元用于永久补流引发争议

针对游族网络变更募集资金用途的议案，近日财经评论员皮海洲发文称，根据2018年11月证监会修订发布的《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》规定，通过其他方式募集资金，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的30%。

皮海洲表示，游族网络将剩余募集资金及利息共计约6.275亿元用于永久补充流动资金，超过了30%限制比例。“这笔资金属于游族网络可转债的投资者，应当主动返还给投资者。”

对于这一争议，上述工作人员表示：“变更募集资金使用用途的原因及规划，在公司公告中都有提及。变更议案也已经通过了债权人大会和临时股东大会决议。”

7月1日，游族网络发布了《关于游族转债回售的第一次提示性公告》，并表示，根据《游族网络股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》的约定，“游族转债”持有人可回售部分或者全部未转股的“游族转债”。

值得一提的是，“游族转债”持有人有权选择是否进行回售，本次回售不具有强制性。其中回售价格为101.425元/张（含息税），回售申报期为2024年7月8日至7月12日，投资者回售款到账日为7月19日，回售申报期内“游族转债”将暂停转股。此外，相关公告还详细列出了回售事项的公示期、申报期、付款方式等内容。

截至今日收盘，游族网络股价微涨0.79%至7.65元/股。

责编:刘安琪 | 审校:张翼鹏 | 审核:李震 | 监审:万军伟

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