营收增长大头不靠主业、连亏五年、遭巨额起诉索赔，赛为智能收年报问询函|赛为智能_新浪财经

人工智能火爆，赛为智能（维权）去年营收增长大头竟来自非主业；“摘帽”至今将近两年仍未摆脱亏损困境，去年度录得净利润、扣非净利润“五连亏”；业绩“萎靡”之余，赛为智能还面临被巨额起诉索赔的“窘境”。近日，深交所向赛为智能发出了年报问询函。

营收增长大头靠非主业

去年录得“五连亏”、有国外项目计提一半坏账

去年以来，人工智能火爆，相关概念股备受关注。然而，在人工智能“东风”下，赛为智能依然深陷亏损当中，去年录得净利润、扣非净利润“五连亏”。

从营收来看，赛为智能2023年营收录得4.48亿元同比增长16.04%。需要注意的是，赛为智能于2021年、2022年度营收增速明显下滑，分别录得：-23.83%、-62.59%。

不过，尽管2023年营收同比增长明显，但是并非靠赛为智能的主业。在年报问询函中，深交所指出，2023 年公司收入增长，主要系产生了 6,523.35 万元的投资性房地产出租及处置收入。而赛为智能的主业包括人工智能、智慧城市以及网络游戏。

从盈利上来看，赛为智能截至去年录得“五连亏”。财报数据显示，2019年-2023年，赛为智能净利润分别为：-4.88亿元、-4.30亿元、-3.49亿元、-2.26亿元、-1.61亿元；扣非净利润分别录得：-5.21亿元、-4.64亿元、-6.63亿元、-2.91亿元、-2.04亿元。

对于连续五年亏损的情形，深交所要求赛为智能“结合近年来业绩持续亏损的情形、主要业务发展状况以及未来发展面临的风险、行业竞争状况及发展趋势等情况，说明你公司的持续经营能力以及改善措施”。

另外，面对赛为智能的持续亏损，有投资者提出质疑“请问贵公司连续4年亏损，会被带ST吗”。

值得一提的是，因中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对赛为智能 2020年度财务报表出具了无法表示意见的审计报告。同时，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》9.4 条第四项“公司最近一年被出具无法表示意见或否定意见的内部控制审计报告或鉴证报告”的情形，其股票交易将被实施其他风险警示。鉴于该些情况，赛为智能股票同时触及退市风险警示及其他退市风险警示情形，于2021年4月30日起被实施退市风险警示及其他风险警示，直至2022年6月10日才撤销。

另外，从具体业务来看，赛为智能2023年年度报告显示，人工智能、智慧城市、其他的营收占比分别录得7.68%、67.15%、25.17%，营收同比增速分别为：-6.98%、4.49%、84.29%；从毛利率来看，该三项业务的毛利率分别为：35.66%、31.61%、29.00%，同比分别增加1.63%、增加12.24%、减少8.46%。

对于智慧城市的业务表现，深交所要求赛为智能“说明智慧城市业务毛利率同比大幅提升的原因，量化分析智慧城市板块各业务的毛利率与同行业可比公司存在的差异及合理性。”

值得留意的是，在问询函中，深交所指出，“2023 年末，公司因实施吉尔吉斯共和国《安全城市》通信局国家采购项目（以下简称吉尔吉斯项目）形成的合同资产账面余额为 1.27 亿元，计提坏账准备 6,331.82 万元，计提比例为 50%，公司称计提原因是预计收回困难。”

对此，深交所要求赛为智能“请年审会计师发表明确意见，说明吉尔吉斯项目及相关收入、成本的真实性以及坏账计提比例的合理性，公司是否存在虚增合同资产并对前期虚构合同资产计提减值准备的情形，并说明针对上述事项的核查程序、核查手段、核查比例以及结论。”

同时，深交所要求赛为智能“结合游戏已进入的生命周期等说明该业务毛利率、月度流水、ARPU 值、活跃与付费用户数、推广营销费用变动的原因及合理性，数据表现和近三年变动趋势是否与同生命周期行业产品存在较大差异，是否存在通过其他公司、组织刷单等虚增游戏业务流水、营业收入的情况。”

需要注意的是，在这次问询函中，深交所还要求赛为智能“请年审会计师发表明确意见，并说明对人工智能、智慧城市以及网络游戏的收入真实性采取的核查措施以及核查比例、核查结论。”

值得一提的是，在年报中，审计机构亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）将建造合同实际成本正确归集及预计总成本合理性、网络游戏收入的发生及完整识别为关键审计事项。其表示，“关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。”

现金流承压、遭巨额起诉索赔

“荷包”不足8000万元、流动负债高达6亿元

从现金流来看，2023年度，赛为智能经营现金流净流出2434.35万元。同时，在上述问询函中，深交所指出，2023 年末，赛为智能账面货币资金余额7,267.21 万元，其中使用受限的货币资金 2,552.88万元，流动负债合计 6.02亿元，货币资金占流动负债的比例为 0.12。即账面上正常可使用的货币资金已不足5000万元，而流动负债却超6亿元，远远未能覆盖。

对于现金流承压的情形，深交所要求赛为智能“说明上述负债的到期日、预计还款计划、资金来源；结合公司经营现状、货币资金情况、经营活动现金流量净额等说明是否存在流动性风险。”

与此同时，深交所要求赛为智能“结合连续大额亏损的状况、可能产生的预计负债等情形说明其净资产是否将持续下降，以及你公司拟采取的改善措施”。

根据赛为智能历年年报数据，2019年-2023年，赛为智能各期末归属于上市公司股东的净资产同比增速分别为：-25.90%、-6.29%、-17.03%、-22.41%、-20.92%。

笔者注意到，赛为智能现金流承压的背后，其应收账款金额比较高、同时计提坏账的比例也比较高。在问询函中，深交所指出，2023 年末，赛为智能应收账款账面余额达 11.21 亿元。其中账龄 3 年以上的达 6.93 亿元；按照单项计提坏账准备的应收账款 7.21 亿元，截至 2023 年末已计提坏账准备 5.74亿元。

深交所要求赛为智能“说明按单项计提坏账准备应收账款的具体情况，包括客户的基本情况、销售内容及金额、对应收入的确认期间等，说明单项计提坏账准备的及时性与准确性，相关销售的真实性，是否存在以前年度收入确认不实导致账款无法收回而大幅计提坏账的情形。”

需要注意的是，针对赛为智能2023年度的应收账款以及坏账计提情况，上述审计机构同样将此列为关键审计事项。

现金流承压，亏损困境未解，赛为智能陷入纠纷案件。在上述问询函中，深交所指出，2021 年 12 月 31 日，赛为智能向深圳市艾特网能技术有限公司（以下简称艾特网能）转让背书了三份电子商业承兑汇票，金额共计 8.03 亿元。

2022 年 3 月 29 日艾特网能向公司出具《承诺书》，承诺放弃上述 8.03 亿元商业承兑汇票的票据追索权。作为放弃追索权的条件，赛为智能将 11.37 亿元设备抵押权转让给艾特网能。

目前，艾特网能向赛为智能提起诉讼，请求广东省深圳市龙岗区人民法院判令赛为智能立即向原告支付合同价款 1.91 亿元及违约金，并向赛为智能提起仲裁，请求深圳国际仲裁院仲裁赛为智能立即向原告支付合同价款 6.13 亿元及违约金。