行业要闻及简评：1）国内大模型相继官宣降价，有望加速应用端推广部署。5月21日-22日，通义千问、讯飞星火等国产大模型相继官宣降价。国内外大模型逐渐呈现由单方面的性能角逐，转向性能与实用性并重的发展趋势，更加注重性价比，且国内大模型的降价趋势更为明显，有望加速大模型在各场景的推广部署。2）英伟达Q1业绩超预期、指引强劲，开启下一场工业革命。英伟达发布FY25 Q1财报，公司FY25 Q1实现营业收入260亿美元，同比增长262%，环比增长18%；实现毛利率78.4%，较上财年同期提升13.8个百分点；实现归母净利润149亿美元，同比增长628%，环比增长21%。FY25Q1业绩超预期，主要受益于数据中心业务营收激增；FY25Q2 Blackwell开始出货，指引业绩继续上攻。根据英伟达电话会议，公司CEO黄仁勋表示，下一场工业革命已经开始，人工智能将给几乎各行各业带来非常显著的生产力增长。
重点公司公告：1）紫光股份公告重大资产购买预案。2）神州数码发布关于收到中标通知书的公告。3）中控技术发布2023年年度权益分派实施公告。4）顶点软件发布2023年年度权益分派实施公告。5）恒生电子发布关于调整2023年年度利润分配总额的公告。
一周行情回顾：上周，计算机行业指数下跌4.17%，沪深300指数下跌2.08%，前者跑输后者2.09pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业市盈率为36.0倍。上周，计算机行业356只A股成分股中，46只股价上涨，2只平盘，306只下跌，2只持续停牌。
投资建议：国内大模型相继官宣降价，有望加速应用端推广部署。我们继续看好AI主题的投资机会，标的方面：1)算力方面，推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州数码、海光信息、龙芯中科，建议关注工业富联、寒武纪、景嘉微、拓维信息、软通动力；2)算法方面，推荐科大讯飞；3)应用场景方面，强烈推荐中科创达、恒生电子、盛视科技，推荐金山办公，建议关注万兴科技、同花顺、彩讯股份；4)网络安全方面，强烈推荐启明星辰。
风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）国产替代不及预期。
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