开源证券股份有限公司张宇光,方勇近期对龙大美食(6.300, -0.01, -0.16%)进行研究并发布了研究报告《公司首次覆盖报告:“一体两翼”新布局,全面发力预制菜》,本报告对龙大美食给出增持评级,当前股价为6.76元。
龙大美食(002726)
投资建议:预制菜快速增长,屠宰业务有望改善,给予“增持”评级
预制菜行业正处于快速渗透期,行业发展方兴未艾、百花齐放,当前预制菜以B端为主,客户粘性较强,具备先发优势。我们预计2024-2026年归母净利润0.95、2.12、3.30亿元,当前股价对应2024-2026年77.1/34.5/22.1倍PE,养殖及屠宰业务因猪价低迷压制利润,而预制菜业务快速增长,屠宰业务有望改善,基本面迎来拐点,首次覆盖给予“增持”评级。
预制菜行业方兴未艾、百花齐放,正处于快速渗透期
对比海外我国预制菜行业渗透率提升确定性较高。B端餐饮连锁化、规模化发展和降本增效需求推动上游餐饮供应链快速发展;C端方便快捷,短期以市场培育为主。现阶段行业门槛不高,各具资源禀赋的参与者众多,呈现出百花齐放的竞争格局。
新董事长上任加速预制菜发展,预制菜业务高速增长
公司2023年食品板块实现收入22.23亿元,主营占比提升至16.69%。公司拥有完备的产品体系、产能布局和研发能力,在原料、选品、研发、市场上逐渐构筑全产业链优势。(1)产品:公司已培育出5-6款亿元级别大单品,包括肥肠类、培根类、酥肉类等拥有可替代的广阔存量市场的品种。千万级别单品丸子类、烤肠类等具备亿级销售规模潜力。(2)研发:公司贴近前端市场需求,在山东、上海、四川设立研发中心,持续提高工业化和预制化生产能力。(3)渠道:公司围绕大B需求主动研发拓品,增强粘性;完善中小B端经销商渠道,打造样板市场。新董事长上任后加码预制菜,预制菜收入占比有望持续提升。
养殖、屠宰短期磨底,夯实基础,后续有望改善
两大业务夯实基础,公司具备从原材料端进行产品和工艺创新的优势,为预制菜研发赋能。现阶段猪价低迷,公司短期经营磨底,如果未来猪价反弹,养殖和屠宰业务有望持续改善。
风险提示:原料价格波动、餐饮需求疲软、市场竞争激烈、食品安全风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华鑫证券孙山山研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为32.71%,其预测2024年度归属净利润为盈利9800万,根据现价换算的预测PE为75.11。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级2家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为7.71。
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今日共39股涨停,连板股总数8只,22股封板未遂,封板率为64%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,机器人(sz300024)板块的高标冀东装备(sz000856)与冀凯股份(sz002691)双双上演“地天板”行情,但其余高位股大面积退潮,兴业科技(sz002674)、好想你(sz002582)、五洲新春(sh603667)、华联股份(sz000882)等人气股均跌停。 -
宋谈股经今天 07:11:26
1月27日收评:创业板指缩量跌2.73%,DeepSeek概念股逆势爆发1、市场全天走势分化,创业板指领跌。DeepSeek概念股集体爆发,每日互动(sz300766)、卓创资讯(sz301299)、每日互动(sz300766)、竞业达(sz003005)等多股涨停。AI智能体概念继续走强,新炬网络(sh605398)、垒知集团(sz002398)、美格智能(sz002881)、泛微网络(sh603039)等封板。下跌方面,算力硬件股持续走低,铜高速连接、CPO等方向领跌,华脉科技(sh603042)、新亚电子(sh605277)、瑞斯康达(sh603803)等跌停;机器人(sz300024)概念股下挫,宝塔实业(sz000595)、五洲新春(sh603667)等跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3300股飘绿,今日成交1.13万亿。截止收盘沪指跌0.06%,深成指跌1.33%,创业板指跌2.73%。2、板块概念方面,DeepSeek、AI智能体、银行、煤炭等板块涨幅居前,铜高速连接、机器人(sz300024)、CPO、液冷服务器等板块跌幅居前。3、两市共1783只个股上涨,45只个股涨停,3197只个股下跌,49只个股跌停,22只股票炸板,炸板率36%。 -
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4小时运行结束,总结全天市场运行,1)A股龙年收官日,三大指数集体收跌,沪指跌0.06%,深证成指跌1.33%,创业板指跌2.73%,三市成交额超1.1万亿,复制12月底走势,预期红盘跨年跟跨界,但实际走势出现较大偏差,尾盘出现小幅恐慌抛售,主要长假因素,节后预期延续结构型行情;2)量能,沪深两市今日成交额11276亿元,较上个交易日12337亿元减少1061亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业35家红盘,家居用品、银行、电力等板块涨幅居前;通信设备、矿物制品、通用机械等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
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考虑到长假影响,节后的解盘在假期最后一日再发。祝大家春节愉快!!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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祝大家新春快乐! -
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【盘中直播】语音课见 -
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行了,都散了吧,准备去过年吧,股民最辛苦,坚守最后一个工作日,好好过年,放心,好好玩8天,8天之后,涛声依旧,大涨长红 -
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冯矿伟今天 07:00:52
祝大家新年快乐,节后见! -
趋势领涨今天 07:00:46
尾盘还出现了一波跳水,主要都是在担心节日消息面,但只要你的个股没有退市风险,还是建议持有过节吧,2024年最难受的行情都挺过来了,2025年,你还担心什么呢?今天到此。祝大家春节愉快!来年股票天天涨停!!