李倩云｜中泰金工基金组组长
S0740520050001
基金规模：2023年年报时点，基金市场上最多的为混合型基金，为4542只。其次是债券型基金和股票型基金。FOF和REITs虽然个数较少，但是发展较快，年度增长率超过25%。规模上，货币市场型基金规模最高，达到112780.37亿元。其次是债券型基金和混合型基金。QDII基金和REITs规模增速较高。
投资者占比：机构投资者偏爱于投资债券型基金和另类投资基金，而对于FOF 和混合型基金则是更多由个人投资者持有。回顾近五年，另类投资型基金的主要投资者从近60%的个人投资者转向超过四分之三的机构投资者，说明更专业的机构投资者不断布局于结构更为复
杂的另类投资型。
行业配置
主动权益基金：主动权益型基金持股所属行业占比最高为医药，占比达到15.64%，且近一年占比上升超过2%。其次是电子，占比达到13.94%。电子和医药不仅是2023年年报占比最高的两个行业，也是与2022年年报相比加仓程度最高。电力设备及新能源相比于2022年年报仓位下降接近6%，但仍旧是2023 年年报仓位占比第四的行业。
增强指数型基金：沪深300指增基金相对于沪深300，高配机械0.95%，低配银行1.24%。中证500指增基金相对于中证500，高配医药2.57%，低配电力设备及新能源4.85%。中证1000指增基金相对于中证1000，高配电子1.97%，低配医药0.79%。中证2000指增基金相对于中证2000，高配计算机2.24%，低配机械1.75%。
个股配置
持仓金额：主动权益基金持有股票市值最高的个股为贵州茅台，金额超过1300亿元。前二十持仓个股中，5只皆是酒类，属于食品饮料行业；4只属于电子行业。贵州茅台、宁德时代和泸州老窖在2023年年报、2023年中报和2022年年报始终保持持仓前三的排名。
加仓情况：相比于2022年年报，主动权益基金加仓金额最高的个股为恒瑞医药，金额达到288.25亿元，另外加仓超过200亿元的个股还有中际旭创和中微公司。加仓金额前二十的个股中，所属电子行业的有6只，占比最高。其次是通信行业，有4只个股被大幅加仓。
风险提示：结论基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险。摘要选自中泰证券研究所研究报告：《医药行业配置显著上升，恒瑞医药被大幅加仓——2023年基金年报分析》
发布时间：2024年4月9日
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