4月9日晚，A股上市公司诺德股份披露公告，拟收购云财富期货有限公司90.2%股权，作价4.5461亿元，溢价率46.39%。本次交易的资金来源为公司自有或自筹资金，不涉及使用募集资金。
诺德股份主营电解铜箔业务，产品主要用于动力锂电池生产制造。2023年，公司业绩出现波动，全年归母净利润2731万元，同比下滑92.25%。公司管理层曾表示，锂材料价格急剧变化，导致锂电池产业链各种材料价格下降，是影响铜箔产品价格的重要原因。
市场推测，诺德股份此次收购云财富期货或意在为公司主营业务提供金融支持，提高公司风险管理能力。公司同日还披露2024年套期保值公告，拟开展有色金属套期保值业务，采销及生产业务开展保值总持仓合约价值不超过人民币31.5亿元或等值外币金额。
诺德股份拟收购云财富期货90.2%股权
4月9日晚，诺德股份披露《关于拟收购云财富期货有限公司90.2%股权的公告》，拟以现金方式收购上海旭诺资产管理有限公司持有的云财富期货90.2%的股权，双方确认交易标的公司90.2%股权的价格为4.5461亿元。在此之前，今年2月6日，诺德股份与上海旭诺资产管理有限公司签署了《股权转让协议》，并支付了8000万元作为尽调的定金。
资料显示，云财富期货成立于1993年5月29日，注册地在新疆乌鲁木齐市，是新疆最早成立的大型专业化期货经纪公司。云财富期货原本是一家私募系期货公司：上海旭诺资产管理有限公司持90.2%股权，深圳市鑫迪未来投资合伙企业（有限合伙）持4.9%股权，杭州公元实业有限公司持3%股权，甘子文持1.9%股权。
中国证监会2023年期货公司分类结果中，云财富期货（云期货）评级为“BBB”级。
2023年，云财富期货营业收入出现较大幅度增长，但盈利改善有限。2023年1-11月，云财富期货实现营业收入5.09亿元，较2022年全年的1.06亿元大幅增长；净利润亏损3679万元，2022年全年亏损5574万元。
收购溢价率46.39%
对于本次交易的定价政策和定价依据，诺德股份在公告中进行了解释。
根据2024年2月5日北京卓信大华资产评估有限公司出具的《资产评估报告》，采用市场法评估，云财富期货在评估基准日的股东全部权益（合并口径）账面价值为34428.96万元，股东全部权益的评估价值为50400万元，增值率46.39%。
公告表示，本次交易以北京卓信大华资产评估有限公司出具的资产评估报告为依据，确定标的公司90.2%股权作价为4.5461亿元。本次交易定价公允、具有合理性。
从过去两年的期货公司股权收购案例看，虽然期货行业整体呈现增收不增利的情况，但收购溢价率基本保持平稳。2023年10月，中原证券行使优先购买权收购河南铁建投持有的中原期货40.935%股权事项完成，作价2.2555亿元，增值率26.54%；2023年9月，美尔雅向湖北正涵协议转让持有的美尔雅期货45.08%股权过户手续办理完毕，作价3.178亿元，增值率35.22%。
意在提高公司风险管理能力
对于本次收购云财富期货的目的与原因，诺德股份在公告中表示：公司拟收购期货行业优秀的企业，为公司提供更为全面和多元化的金融服务，有效地提高风险管理能力，实现风险分散、投资收益提升和资金管理优化等目标，达到产业链整合，优化供应链等目的。
根据诺德股份同日披露的年报，2023年，公司业绩出现较大幅度波动，全年实现营收45.72亿元，同比下滑2.92%；实现净利润2731万元，同比下滑92.25%。
诺德股份主营锂电铜箔业务，去年锂电材料价格剧烈波动，是造成公司盈利波动的重要原因。公司管理层曾在2023年半年度业绩说明会上坦言，锂材料价格急剧变化，导致锂电池产业链各种材料价格下降，并影响铜箔产品价格，因而出现企业增收不增利的情况。
“报告期内，1月至4月碳酸锂价格快速下跌，导致下游电池企业处于清库存阶段，当期对铜箔的需求量下降；5月至6月由于新能源装机量的增速不达市场预期，同时材料端增速较快，导致市场铜箔供应阶段性过剩。在上半年市场不景气的情况下，同行业竞争愈加激烈，铜箔产品的加工费有所下滑，影响公司产品毛利率下降，毛利减少。”公司高管说。
市场推测，诺德股份此次收购云财富期货或意在为公司主营业务提供金融支持，从而提高公司风险管理能力。
诺德股份同日披露套期保值公告称，根据公司生产经营和发展需要，更好地规避和防范相关业务的汇率风险，充分利用衍生品市场功能对冲原材料大幅波动风险，公司（含控股子公司）拟对相关项目涉及的有色金属铜、外汇开展套期保值业务。有色金属套期保值业务方面，采销及生产业务开展保值总持仓合约价值不超过人民币31.5亿元或等值外币金额；外汇套期保值业务方面，持仓合约价值不超过10亿元人民币或等值外币金额。
责编：邵子怡校对：张 宇图编：尤霏霏
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
