深南电A涨5.09% 托克集团寻求建立全球电力交易业务_新浪财经

04月10日，深南电A(8.610, 0.34, 4.11%)（000037）股价大幅上涨，截至10点16分，深南电A上涨5.09%，报10.32元/股，突破10元整数关口，成交2.38亿元，换手率7.02%。

消息解读

3月来水最差，4月来水已经有好转，据水防〔2024〕89号文件，今年入汛日期为4月1日，与多年平均入汛日期一致，预测今年汛期我国旱涝并发、涝重于旱。1—2月份，主要行业利润情况如下：电力、热力生产和供应业增长69.4%，有色金属冶炼和压延加工业增长65.5%，石油和天然气开采业增长1.8%，煤炭开采和洗选业下降37%，非金属矿物制品业下降32%，专用设备制造业下降17%。

4月代理购电价格环比同比均改善。2024年3月初，美国得州电力市场向容量机制迈步，希望稳妥推进PCM（容量机制方案），即通过容量机制（PCM）激励发电商在电力紧张时期供电，而不是通过稀缺电价机制（单一电能量市场）激励供电。容量电价的好处是可以稳定电厂的盈利，更多保证电力的供应。

大宗商品贸易巨头托克集团(Trafigura Group)与其他大宗商品公司一道，正在寻求建立覆盖全球范围的庞大电力交易业务，该大宗商品贸易巨头对未来全球电力需求可谓“极度乐观”。随着受到严格监管的电力市场开始呈现开放的趋势，即允许一些海外参与者买卖实物单位，从日本到加拿大的大宗商品交易商们都在试图建立电力交易柜台。

托克集团并没有透露该机构的年度电力交易规模，但在最近发布的年度报告中表示，该公司增加了电力交易量，并与一些大型发电厂签署了几项承购协议。2023年ChatGPT风靡全球，2024年Sora文生视频大模型重磅问世以及AI领域“卖铲人”英伟达连续四个季度无与伦比的业绩，意味着人类社会2024年起逐步迈入AI时代，而电力资源堪称核心角色，乃AI基础设施的核心组成部分。

荷兰国家银行数据专家Alex de Vries预计，OpenAI旗下聊天机器人(19.690, -0.89, -4.32%)ChatGPT每天消耗超过50万千瓦时的电力，用于处理约2亿个用户请求，相当于美国家庭每天用电量的1.7万多倍。根据波士顿咨询公司预测数据，数据中心在美国电力消耗中所占的份额预计将增加两倍，从2022年的126太瓦时增至2030年的390太瓦时。

英国国家电网公司(National Grid Plc)负责人John Pettigrew近日表示，由于人工智能技术的蓬勃发展需要大幅度提高数据中心计算能力，因此预计英国数据中心的电力需求将在未来10年增长大约6倍。为确保输电线路安全稳定运行，国网山西省电力公司(下称“山西电力”)依托输电全景监控平台，全天候加强外力破坏和山火防范。

机构分析

海通证券(10.410, 0.00, 0.00%)认为电力龙头估值长期低位区间，24年盈利上行可期。我们认为火电低盈利且低估值，我们预计2024年股息率不少或可到6%以上，港股或可超10%。海外电力龙头PE普遍在20倍左右，国内火电投资机会明显。