汽车行业23Q4基金持仓分析：Q4重仓环比微降聚焦机器人+智能化赛道_新浪财经

行业：四季度汽车重仓与超配比例环比微降

四季度汽车行业基金重仓比例4.45%，环比下滑0.12pct，和汽车股市值占A 股总市值的比例相比较，2023Q4 整体超配0.52%，2023Q3 超配0.78%，超配比例环比下滑0.25pct。分子行业来看，2023Q4 乘用车配置比例为1.54%，环比增加0.05pct；商用车配置比例为0.30%，环比增加0.04pct，汽车零部件配置比例为2.47%，环比下滑0.14pct，汽车销售服务配置比例为0.01%，环比持平，摩托车与其他配置比例为0.14%，环比下降0.08pct。

内资：聚焦机器人+智能化，相关龙头配置比例显著提升四季度汽车行业基金重仓前十五大标的分别为：拓普集团、长安汽车、比亚迪、伯特利、长城汽车、新泉股份、德赛西威、赛力斯、福耀玻璃、小鹏汽车、潍柴动力、理想汽车、星宇股份、江淮汽车、科博达。与三季度相比，拓普集团上升至第一名，春风动力、保隆科技、继峰股份、爱柯迪、旭升集团掉出前十五，小鹏汽车、潍柴动力、理想汽车、江淮汽车、科博达进入前十五。

外资：Q4 持股比例环比下滑，偏好高盈利高增速标的从配置资金看，截至2023 年12 月29 日，汽车沪深港通持股市值为892 亿元，受行业及市场因素影响，相比2023 年三季度的906 亿元有所下降，持股比例从6.55%下滑至6.44%。截至2023 年12 月29 日，从汽车行业沪深港股通持股比例排名前十标的来看，宇通客车、福耀玻璃、华域汽车、比亚迪等是细分行业的龙头，其ROE 均处于较高的水平，拓普集团、潍柴动力等则是业绩增速较高的企业。

投资建议：持续看好电动智能化优质企业

电动智能化趋势持续深入，2024 年有望稳健增长。整车方面，智能加速，看好技术领先+销量兑现车企，推荐长安汽车、小鹏汽车、理想汽车、比亚迪等。零部件的成长核心在于创新，智能化+机器人开启新成长，推荐伯特利、保隆科技、星宇股份、华阳集团、光峰科技、经纬恒润、德赛西威、科博达、继峰股份、拓普集团、新泉股份、银轮股份、凌云股份、华域汽车、福耀玻璃、森麒麟，建议关注电连技术。商用车出口稳定增长，估值处于历史低位，推荐潍柴动力、中国重汽、宇通客车。