近期,均胜电子发布业绩预盈公告,预计2023年度实现营收556亿元,同比增长12%;归母净利润约10.89亿元,同比增长约176%;扣非归母净利润约9.89亿元,同比增长约215%。国海证券表示,公司盈利能力修复显著,业绩增长确定性增强,因此上调至“买入”评级。
规模效应叠加降本增效,均胜电子盈利能力修复显成效。根据预告,2023Q4预计公司实现营收约143亿,同比增长约1.7%,环比基本持平;归母净利润约3.1亿元,同比增长约18%,环比增长约2.2%;扣非归母净利润约3.18亿元,同比增长约420%,环比增长约15.6%。利润率方面,预计2023年公司归母净利润率将达1.96%,同比提升1.17pct;其中,Q4归母净利润率预计达2.17%,同比提升约0.3pct,环比提升约0.05pct。
国海证券认为,公司盈利能力的良好恢复,重点受益于汽车安全业务的营收规模回升及降本增效,汽车安全业务通过降低成本使欧洲、北美等区域的盈利能力得到持续改善,公司在中国市场客户结构改善,目前公司汽车安全业务已完成对新能源销量榜TOP10客户的全覆盖。
均胜电子主要业务板块稳健增长,国内订单加速突破。根据预告,预计2023年公司汽车电子业务实现营收约171亿元,同比增长13.28%;汽车安全业务预计实现营收约385亿元,同比增长11.92%。两个核心业务均实现稳健增长,一方面,得益于全球主要汽车市场产销量的回暖;另一方面,受益于全球智能电动汽车的快速发展。
国海证券表示,均胜电子紧跟智能化、电动化的产业趋势,业绩稳步提升,持续优化全球各项业务布局的同时积极推进在手订单的价格补偿,预计对公司未来收入等业绩指标产生积极影响,看好公司未来发展。
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