美国地产回暖趋势初显，叠加补库预期看好出口链。根据美国全国房地产经纪人协会（NAR）12 月21 日披露，美国11 月成屋销售意外增加，成屋销售总数年化382 万户，好于此前预期378 万户；环比增长0.8%，好于预期（预期为下跌0.4%）；11 月售出房屋的中位价为38.76 万美元，同比+4%，反映房地产景气度阶段性回暖趋势初显。根据CME 最新的预测，美国在3 月中下旬大概率出现降息，后续地产回暖趋势有望进一步延续。出口机械设备需求有望受益美国地产回暖及美国制造业补库周期向上，建议重点关注海外收入占比高的细分赛道龙头企业巨星科技、银都股份、格力博、杰克股份等。
力传感器、触觉传感器在人形机器人中价值量占比较大，重视新阶段传感器的机遇。特斯拉发布Optimus-Gen2，最大的亮点在于其每个手指指尖配置触觉传感器和手腕、足底或配置的六维力传感器，实现强大的控制、感知和抓取能力，根据我们已发深度报告的测算，灵巧手部分触觉传感器的单BOT 价值量约为3 万元，从国内厂商产品角度来看，均处于产业化初期，想象空间充足。
六维力传感器价格昂贵，目前售价为10000 元左右，在仅考虑腕部、踝部和肘关节采用此方案的基础上，单BOT 价值量已达到60000 元。我们认为，六维力传感器方案未来降本空间较大，国产厂商凭借产品性价比优势，有望快速导入供应链。重点推荐柯力传感和东华测试，重点关注汉威科技、苏试试验、康斯特。
投资建议：建议关注工控行业汇川技术、信捷电气、英威腾、伟创电气等；机器人行业鸣志电器、埃斯顿、柯力传感、绿的谐波等；机床行业海天精工、纽威数控、华中数控、奥普光电、创世纪等；刀具行业欧科亿、华锐精密、鼎泰高科等；检测行业谱尼测试、苏试试验、信测标准等；工程机械行业三一重工、徐工机械、恒立液压等；激光行业锐科激光、英诺激光、华曙高科等；物流装备行业法兰泰克、兰剑智能、杭叉集团、安徽合力等；工业气体杭氧股份。
风险提示：宏观经济景气度不及预期；国内固定资产投资不及预期；重点行业政策实施不及预期；公司推进相关事项存在不确定。
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