汇丰研究恢复覆盖新世界予“减持”评级，目标价降至9.2元_新浪财经

乐居财经李礼12月11日，汇丰研究恢复覆盖新世界，评级“减持”，目标价由16.7元降至9.2元。该行指，新世界进行一系列措施以减轻债务压力，包括出售新创建(00659.HK)股权，削减资本开支及重整派息，预期公司继续聚焦于去杠杆，未来12至18个月出售更多资产，但在盈利增长欠缺透明度下，股价将会继续受压。出售新创建令持续收入减少，在未来几年租金收入增加之前，派息可能受压，因此给予“减持”评级，当公司部署更多资本推动增长时，才会对该股更加积极。

该行认为，新世界出售新创建后，由集中地产的综合企业，转为纯地产企业，认为公司内地物业销售执行能力强劲，项目具有质素，销售可以保持稳定。香港方面，受惠旅客增长，收租业务将会持续改善，但对香港的物业销售保持审慎，主要因为公司在启德有较多项目，该区需求较低，而且目前楼市处于下行周期。

该行估计新世界2024年度核心盈利下跌48%，在物业销售收入减少、租金收入增长下，至2026年度持经常性租金收入将带来一半盈利贡献，逐渐提升派息能力。