赛福天公司董事长范青、赛福天新能源总经理周锦峰、董事会秘书闫江、证券事务代表邵惠9月接待了交银施罗德、朱雀基金、国寿安保、嘉实基金、摩根基金、东兴基金、光大保德信、国金基金、中银基金、圆信永丰、创金合信等近60家机构的调研、对话、交流。
调研的主要问题及回复情况
问题 1:公司转型考虑因素以及目前取得重要进展
答:公司转型是经过深入论证和综合研判的,我们最终选择了光伏行业,是因为这个行业市场容量足够大、行业技术迭代快、行业格局处于快速变化阶段。通过与合作伙伴的强强联合,公司转型取得不错进展,未来仍需要持续资金投入、人才引进,与合作伙伴合作共赢、共创光伏行业良性生态圈。上半年公司营业收入、净利润实现大幅增长,新的产能基地进展顺利,预计第四季度正式达产。
问题 2:公司对外披露了订单公告,在公司新基地尚未投产的情况下,签订N型电池对外销售框架合同 1.68 亿片,请介绍订单基本情况。
答:近期经与客户充分沟通,公司与一道新能源及其关联方签署对外销售框架协议,约定公司自 2023 年 11 月-2024 年 12 月向其提供太阳能单晶电池片/A级片,包括并不限于 182*183.75 尺寸单晶 N 型电池片,总量合计1.68亿片,具体以双方签订的购销产品合同或订单约定的名称及规格为准。本次框架协议的签订为公司后续市场拓展奠定良好基础,本次合作对公司未来销售增长产生积极影响。
问题 3:请详细介绍公司安徽基地投产进度、产能规划、技术布局、效率等基本情况。
答:(1)公司新基地位于安徽省明光市明光经开区产城新区,项目总用地面积约 273 亩,规划建设 10GW 的 TOPCon 电池片产线。项目分两期建设,一期正在按计划推进。目前生产基地的基础设施已经逐步完成,生产设备分批进场,开始安装调试,预计四季度投产。(2)公司未来投产的 TOPCon 电池以 182 尺寸为主,部分为 210 尺寸;TOPCon 电池对应组件功率 580W 为主,未来可实现入库效率 24.5%。
问题 4:后续产能规划、出货目标以及产能建设的资金来源
答:根据初步规划,公司未来光伏电池片产能包括徐州光伏电池基地、安徽明光光伏电池基地以及海外光伏电池基地,未来目标市占率是 5%。如果 24 年电池片满产满销,则出货量预期 7-8GW。产能建设的资金为各方自有资金和自筹资金,公司也将择机启动股权融资。
问题 5:今年整个行业的 TOPCon 的规划产能都很大,明年是否会担心 TOPCon电池出现供过于求的局面,公司如何应对这样的竞争局面。
答:从产业链来看,目前上游硅料产能扩较大,硅料价格下降幅度很大,近期硅料价格维持底部,短期不具备大幅上涨基础,这有利于推动光伏行业整体成本下降,从而刺激行业下游光伏电站需求增长,也有利于下游电池片制造环节盈利能力的提升。公司当前电池片新增的产能均为 N 型电池产能,现阶段光伏电池行业正由 P 型向 N 型升级迭代,尽管目前规划产能不小,但我们看到,受各种原因影响,实际落地 TOPCon 电池产能是低于市场预期,这使得 N 型电池片呈现供不应求的局面,盈利维持在较好水平。我们预计未来两年,N 型电池片的竞争格局总体良好,公司正加快建设进度,争取项目尽快达到投产状态。
问题 6:公司未来海外布局是怎样的
答:海外市场是光伏市场的重要组成部分,公司将在国内市场布局成熟后,按计划布局海外市场,预计年底前初步确定海外建厂地点选择、产能规模、产品技术路线等要素。公司将充分考虑海外基地的基础设施配套的稳定性、综合成本、客户、合作伙伴等因素后尽快启动建厂工作,预计未来海外产能将达到总产能的20%左右。
问题 7:N 型电池种类不少,公司聚焦 N 型 TOPCon 电池技术方向是出于什么考虑
答:(1)电池片行业属于技术、资金密集型行业。在技术进步和规模效应的影响下,只有紧跟技术进步趋势,保持对新技术的研发储备与产业化进度跟踪,才能选择合适的时机,适时投建先进产能。(2)PERC 电池今年出货量占比仍然领先,而 N 型 TOPCon 电池技术已经取得突破,到今年底将有大量产能落地,受益于设备投资成本的下降以及 N 型硅片制备技术的进步,N 型 TOPCon 电池在组件端和系统端逐渐表现出经济性,产业化进度加快。基于此,我们在已有 PERC 电池产能的基础上,以 N 型 TOPCon 电池作为公司太阳能电池业务新的增长点。N 型 TOPCon 电池的优点突出,N 型硅片具有较高的少数载流子寿命和较低的效率衰减,相对 P 型硅片制备的电池片而言转换效率更容易得到提升,N 型电池片市场份额将逐渐扩大。
问题 8:公司会考虑布局组件业务吗
答:公司目前只涉及电池片业务,暂时没有考虑组件业务计划,未来公司将加强与下游组件企业建立战略合作,从而带动电池片业务快速发展。
问题 9:请介绍公司在技术方面的布局情况。
答:公司目前正在和知名高校、科研院所开展技术研发工作。公司近期设立了江苏赛福天新能源研究有限公司,旨在针对未来的新兴技术,如 XBC 电池、钙钛矿等提前进行技术储备。同时,公司也会相应的在技术工艺层面做一些早期的研发和小试,为后期真正商业化落地做基础准备。另外,除光伏电池业务外,集团下属设计院也已逐步转向新能源相关设计,预期将旗下设计院打造成为一个新的流量入口,为此公司积极引入了专业高技术人才,并组建专业团队参与相关业务拓展。
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