23Q2归母净利润2.50亿元，环比增长115%，符合预期。
23H1营收16.65亿元，同比下降25%，归母净利润3.67亿元(原指引3.38亿元~3.76亿元)，同比下降51%，扣非归母净利润3.67亿元(原指引3.40亿元~3.78亿元)，同比下降52%，营收同比下降系智能手机市场需求疲软，净利润同比下降受23H1研发费用率同比提升7.71pct影响。
23Q2单季度营收9.54亿元，环比增长34%，归母净利润2.50亿元，环比增长115%，扣非归母净利润2.49亿元，环比增长111%；毛利率49.23，环比提升0.40pct，净利率26.23%，环比提升9.92pct，净利率环比提升主要受益于23Q2研发费用率环比下降3.56pct及存货减值金额环比下降23%。
23H1射频模组营收占比提升1.22pct，高性能滤波器模组逐步放量。
23H1射频分立器件营收11.03亿元，同比下降27%，占总营收66%，毛利率49.61%，同比下降3.90pct。23H1推出单芯片多频段滤波器产品，包括双接收通道、三接收通道的滤波器分立产品，且已进入量产阶段。
射频模组营收5.32亿元，同比下降23%，占总营收32%，同比提升1.22pct，毛利率48.00%，同比下降3.21pct。23H1交付的DiFEM/L-DiFEM/GPS模组等产品中集成自产的滤波器超1.6亿颗，集成自产滤波器的相关产品在客户端逐步放量提升；双工器和四工器已在个别客户实现量产导入。
23Q2存货金额环比下降8%，存货水位进一步改善。
截至23Q2末，公司存货为14.31亿元，环比下降8%，存货水位进一步改善。
IDC预计23Q3全球智能手机出货量约3.06亿部，同比增长1%，同比增速由负转正，随着智能手机市场逐步复苏，公司存货有望进一步下降。
成功研发L-FEMiD，助推射频模组“明珠”产品L-PAMiD研发。
公司成功研发L-FEMiD，持续加大应用于5GNR频段的主集收发模组L-PAMiF产品在客户端的渗透与覆盖，推出的MMMBPA模组已处于向客户送样推广阶段，进一步助推射频模组“明珠”产品L-PAMiD研发。
射频芯片龙头，拥抱千亿级高端射频前端市场，维持“增持”评级。
Yole预计2028年全球射频前端市场规模将达到269亿美元。公司作为半导体射频芯片龙头，有望抢占射频前端份额高地，开启千亿级高端射频前端市场，预计2023~2025年归母净利润分别为12.03/16.41/22.47亿元，对应23/24/25年PE为49/36/26倍，维持“增持”评级。
风险提示：市场风险；毛利率下降风险；技术创新风险；存货减值风险等。
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