宏观:国内7月份制造业PMI为49.3%,美国7月非农新增就业低于预期。7月份,制造业采购经理指数(PMI)为49.3%,比上月上升0.3个百分点,制造业景气水平持续改善。其中,生产指数为50.2%,比上月下降0.1 pct,仍高于临界点,表明制造业生产保持扩张。新订单指数为49.5%,比上月上升0.9 pct,表明制造业市场需求景气度继续改善。8月4日,美国劳工统计局公布数据显示,美国7月非农新增就业18.7万人,低于预期的19万人。
钢:7月下旬钢铁企业粗钢日产量同比下降3%,为今年首次同比负增长。本周螺纹钢产量环比明显下降1.58%,消耗量环比明显下降9.81%。钢材社会库存和钢厂库存总和环比明显上升2.05%。考虑一个月库存周期,长流程成本月变动明显上升、短流程成本月变动明显上升,普钢综合价格指数月变动小幅上涨,长流程螺纹钢毛利环比明显下降、短流程螺纹钢毛利环比明显下降。
新能源金属:上半年全国锂电池产量超过400GWh,同比增长超43%。本周,国产99.5%电池级碳酸锂价格为26.25万元/吨,环比明显下跌5.75%;国产56.5%氢氧化锂价格为24.60万元/吨,环比明显下跌5.75%;本周MB标准级钴环比小幅下跌0.87%,四氧化三钴环比明显下跌1.97%。镍方面,本周LME镍现货结算价格为21300美元/吨,环比明显下跌1.62%。
工业金属:LME铝库存周环比下降5675吨,降幅为1.1%。本周LME铜现货结算价为8472美元/吨,环比小幅下跌1.40%,LME铝现货结算价为2147美元/吨,环比小幅下跌0.67%;盈利方面,本周电解铝盈利新疆环比明显上升,山东环比微幅下降,内蒙、云南环比小幅上升。
金:上半年全球黄金需求总同比增长5%,央行购金创下新高。本周COMEX金价环比小幅上涨0.54%,黄金非商业净多头持仓数量环比明显下降5.02%。本周,美国美联储7月议息会议宣布,将联邦基金利率上调25个基点,至5.25%-5.5%之间。这是美联储6月暂停加息一次后再次重启加息,也是自2022年3月以来的第11次加息,至此,美国政策利率升至2001年以来的最高水平。
投资建议与投资标的
钢:特钢方面,建议关注受益于风电、汽车和油气景气回升的公司,如广大特材(688186,买入)、中信特钢(000708,买入);不锈钢方面建议关注甬金股份(603995,买入)、久立特材(002318,买入)、武进不锈(603878,未评级),火电高端用管建议关注盛德鑫泰(300881,买入),军工高温合金建议关注龙头抚顺特钢(维权)(600399,买入),以及与钼相关且基本面健康的金钼股份(601958,未评级)、洛阳钼业(603993,未评级)。
新能源金属:建议关注资源自给率较高的永兴材料(002756,买入)、天齐锂业(002466,未评级)、中矿资源(002738,未评级)等锂资源丰富的企业。
工业金属:关注资源端龙头企业如神火股份(000933,未评级)、天山铝业(002532,未评级);关注金属新材料各细分赛道,如软磁粉芯的铂科新材(300811,买入)、永磁材料的金力永磁(300748,买入)。
贵金属:优选受益于加息退潮的黄金,建议关注山东黄金(600547,未评级)、中金黄金(600489,未评级)、紫金矿业(601899,未评级)。
风险提示
宏观经济增速放缓;原材料价格波动
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