本周（0522-0527）创业板指下跌2.16%，沪深300指数下跌2.37%，电子行业指数下跌0.09%，表现优于创业板指和沪深300。本周电子行业最受人瞩目的事件莫过于英伟达业绩超预期带来的纳斯达克科技股亮丽表现。5月25日，英伟达发布其业绩报告显示：截至2023年4月30日的第一季度收入为71.9亿美元，环比增长19%，同时展望第二季度收入预计为110亿美金（上下浮动2%），大超市场预期。此后英伟达股价大涨超过20%。英伟达CEO表示，计算机行业正在经历两个重要的转变——加速计算和生成式AI。AI作为产业链寄予厚望的生产工具，正在被应用于越来越广的领域，随着企业竞相将AI应用于各种产品、服务及业务流程中，服务器作为一种基础设施，或将率先受益。此外，随着AI相关的各类应用对算力和存储性能的需求提升，现有的电子终端产品或将面临性能瓶颈，从而带动企业及消费者的换机需求。AI或将成为拉动下一轮电子行业景气周期的重要引擎。
投资建议：考虑到此轮电子行业的下行周期已经相对比较充分，且随着AI、AR/VR等技术创新驱动，行业景气度有望迎来企稳修复，上调电子行业评级为“强于大市”。AI方向，建议关注服务器建设相关PCB及存储领域，如胜宏科技、沪电股份、朗科科技等；半导体方向，建议关注上游设备、材料、零部件国产替代机会，如新莱应材（维权）、汉钟精机、正帆科技、昌红科技等，以及深耕AIOT、汽车电子等技术创新赛道，如全志科技、瑞芯微等；消费电子方向，建议关注AR、VR等智能终端创新以及布局光伏新能源等高景气赛道的公司，如苏大维格等。、
风险提示：电子产品下游需求不及预期，电子行业景气复苏不及预期，相关公司新产品研发不及预期，半导体国产替代进度不及预期。
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